Brúttó ávöxtun
Hvað er brúttóávöxtun?
Brúttóávöxtun fjárfestingar er hagnaður hennar áður en skattar og gjöld eru dregin frá. Brúttóávöxtun er gefin upp í prósentum. Það er reiknað sem árleg arðsemi fjárfestingar (fyrir skatta og gjöld) deilt með núverandi verði fjárfestingarinnar.
Hvernig brúttóávöxtun virkar
Brúttóávöxtun er mæling sem notuð er fyrir margar fjárfestingar, þar á meðal fasteignir, fastatekjur og verðbréfasjóði. En það er aðeins ein leið til að mæla arðsemi fjárfestingar. Þegar um er að ræða sumar fjárfestingar eins og leiguhúsnæði getur munurinn á brúttó- og hreinni ávöxtun verið umtalsverður þar sem tekjur geta rýrnað verulega vegna rekstrarkostnaðar, svo sem viðhaldsútgjalda, tryggingar og fasteignaskatta.
Verðbréfasjóðafjárfestar þurfa að fylgjast vel með mismuninum á brúttó- og nettóávöxtun fjárfestinga sinna til að vera viss um að sjóðsstjórnunargjöld og miðlunargjöld, eða hvort tveggja, taki ekki stóran bita úr raunávöxtun þeirra.
Tegundir afraksturs
Algengar tegundir ávöxtunar eru meðal annars nafnávöxtun, núverandi ávöxtun og ávöxtunarkrafa til gjalddaga (YTM).
Nafnávöxtun
Nafnávöxtun er afsláttarmiðahlutfall skuldabréfs deilt með nafnverði þess. Það eru vextirnir sem skuldabréfaútgefandi lofar að greiða skuldabréfakaupendum. Nafnvextir eru fastir og gilda út allan líftíma skuldabréfsins. Það getur einnig verið kallað nafnvextir, ávöxtunarkröfur eða afsláttarmiðavextir.
Núverandi ávöxtun
Núverandi ávöxtunarkrafa skuldabréfs jafngildir árlegum hagnaði (eða arði) deilt með núverandi markaðsverði. Núverandi ávöxtunarkrafa táknar þá ávöxtun sem fjárfestir myndi búast við ef eigandinn keypti skuldabréfið og hélt því í eitt heilt ár.
Afrakstur til gjalddaga (YTM)
Ávöxtun til gjalddaga (YTM) er aðeins flóknari. Þetta er heildarávöxtun sem búist er við að skuldabréf skili ef það er haldið þar til það er á gjalddaga. YTM er ávöxtunarkrafa langtímaskuldabréfs gefin upp sem ársvextir. Það má líta á það sem innri ávöxtun (IRR) skuldabréfs ef fjárfestir heldur skuldabréfinu til gjalddaga og fær allar greiðslur eins og áætlað er. Ávöxtunarkrafa til gjalddaga er einnig kölluð bókfærð ávöxtun eða innlausnarávöxtun.
Ávöxtun verðbréfasjóða
Greint er frá ávöxtun verðbréfasjóða á tvo vegu - arðsávöxtun og SEC ávöxtun. Arðsávöxtun er gefin upp sem árlegt hlutfall af eignasafnstekjum sjóðs, einnig miðað við hreinar tekjur sem berast eftir að tengd kostnaður sjóðsins hefur verið greiddur.
SEC ávöxtunarkrafan er byggð á ávöxtunarkröfunni sem tiltekin fyrirtæki hafa tilkynnt eins og krafist er af Securities and Exchange Commission (SEC). Þetta er byggt á þeirri forsendu að öll tengd verðbréf séu geymd til gjalddaga.
Hápunktar
Nota má brúttóávöxtun til að bera saman hlutfallslega ávöxtun ýmissa fjárfestinga, þar á meðal skuldabréfa, verðbréfasjóða og leigueigna.
Brúttóávöxtun er heildararðsemi fjárfestingar án frádráttar skatta og kostnaðar.
Hrein ávöxtun er raunávöxtun til fjárfestis.
