Zysk brutto

Co to jest zysk brutto?

Zysk brutto z inwestycji to jej zysk przed odliczeniem podatków i wydatków. Rentowność brutto wyrażona jest w procentach. Jest obliczany jako roczny zwrot z inwestycji (przed opodatkowaniem i wydatkami) podzielony przez aktualną cenę inwestycji.

Jak działa zysk brutto

Rentowność brutto jest miarą stosowaną w przypadku wielu inwestycji, w tym nieruchomości, funduszy o stałym dochodzie i funduszy inwestycyjnych. Ale to tylko jeden sposób mierzenia zwrotu z inwestycji. W przypadku niektórych inwestycji, takich jak wynajem nieruchomości, różnica między zyskami brutto i netto może być znacząca, ponieważ dochód może zostać znacznie zmniejszony przez wydatki operacyjne, takie jak wydatki na utrzymanie, ubezpieczenie i podatki od nieruchomości.

Inwestorzy funduszy inwestycyjnych muszą uważnie obserwować różnicę między zyskami brutto i netto ze swoich inwestycji, aby mieć pewność, że opłaty za zarządzanie funduszem i opłaty maklerskie, lub jedno i drugie, nie zmniejszają ich realnych zysków.

Rodzaje plonów

Typowe rodzaje plonów to plon nominalny, plon bieżący i plon do terminu zapadalności (YTM).

Nominalna wydajność

Rentowność nominalna to stopa kuponu obligacji podzielona przez jej wartość nominalną. Jest to stopa procentowa, jaką emitent obligacji obiecuje zapłacić nabywcom obligacji. Stopa nominalna jest stała i obowiązuje przez cały okres obowiązywania obligacji. Może być również nazywany stopą nominalną, zyskiem kuponu lub stopą kuponu.

Aktualna wydajność

Bieżąca rentowność obligacji równa się jej rocznym dochodom (lub dywidendom) podzielonym przez jej aktualną cenę rynkową. Obecna rentowność reprezentuje zwrot, jakiego oczekiwałby inwestor, gdyby właściciel kupił obligację i trzymał ją przez cały rok.

Od zysku do zapadalności (YTM)

Od zysku do zapadalności (YTM) jest nieco bardziej złożony. Jest to całkowity zwrot, jaki przewiduje się uzyskać z obligacji, jeśli będzie ona utrzymywana do czasu dojrzałości. YTM to rentowność obligacji długoterminowych wyrażona jako stopa roczna. Można ją traktować jako wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) obligacji, jeśli inwestor trzyma obligację do terminu zapadalności i otrzymuje wszystkie płatności zgodnie z planem. Rentowność do terminu zapadalności jest również nazywana rentownością księgową lub rentownością z umorzenia.

Dochody z funduszy powierniczych

Dochody z funduszy powierniczych są raportowane na dwa sposoby — dochód z dywidendy i dochód SEC. Dochody z dywidend są wyrażone jako roczny procent dochodu portfela funduszu, również na podstawie dochodu netto uzyskanego po zapłaceniu powiązanych kosztów funduszu.

Rentowność SEC opiera się na zyskach zgłaszanych przez poszczególne spółki zgodnie z wymogami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Opiera się to na założeniu, że wszystkie powiązane papiery wartościowe są utrzymywane do terminu zapadalności.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Dochód brutto można wykorzystać do porównania względnych zwrotów różnych inwestycji, w tym obligacji, funduszy inwestycyjnych i nieruchomości na wynajem.

• Zysk brutto to całkowity zwrot z inwestycji bez potrącania podatków i wydatków.

• Rentowność netto to realny zwrot dla inwestora.