Brutto avkastning

Hva er bruttoavkastning?

Bruttoavkastningen av en investering er resultatet før skatter og utgifter er trukket fra. Brutto yield uttrykkes i prosent. Den beregnes som den årlige avkastningen på en investering (før skatter og utgifter) delt på dagens pris på investeringen.

Hvordan brutto avkastning fungerer

Brutto avkastning er et mål som brukes for mange investeringer, inkludert eiendom, rente og verdipapirfond. Men det er bare én måte å måle avkastningen på en investering. Når det gjelder noen investeringer som utleieeiendom, kan forskjellen mellom brutto- og nettoavkastning være betydelig siden inntektene kan tæres betydelig ut av driftsutgifter, som vedlikeholdsutgifter, forsikring og eiendomsskatt.

Verdipapirfondsinvestorer må nøye overvåke forskjellen mellom brutto- og nettoavkastningen på investeringene deres for å være sikre på at fondsforvaltningsgebyrer og meglerhonorarer, eller begge deler, ikke tar en stor bit av deres reelle avkastning.

Typer avkastning

Vanlige typer avkastning inkluderer nominell avkastning, nåværende avkastning og avkastning til forfall (YTM).

Nominell avkastning

Nominell avkastning er kupongrenten på en obligasjon delt på pålydende. Det er renten som en obligasjonsutsteder lover å betale obligasjonskjøpere. Den nominelle renten er fast og gjelder for hele obligasjonens levetid. Det kan også kalles nominell rente, kupongavkastning eller kupongrente.

Gjeldende avkastning

Den nåværende avkastningen på en obligasjon tilsvarer dens årlige inntjening (eller utbytte) delt på gjeldende markedspris. Den nåværende avkastningen representerer avkastningen en investor ville forvente dersom eieren kjøpte obligasjonen og holdt den i ett helt år.

Yield-to-Maturity (YTM)

Yield-to-maturity (YTM) er litt mer kompleks. Dette er den totale avkastningen som en obligasjon forventes å tjene hvis den holdes til den forfaller. YTM er en langsiktig obligasjonsrente uttrykt som en årlig rente. Det kan betraktes som internrenten (IRR) til en obligasjon hvis investoren holder obligasjonen til forfall og mottar alle betalinger som planlagt. Avkastning til forfall kalles også bokført avkastning eller innløsningsavkastning.

Fondsavkastninger

Fondsavkastninger rapporteres på to måter - utbytteavkastning og SEC-avkastning. Utbytteavkastning uttrykkes som en årlig prosentandel av et fonds porteføljeinntekter, også basert på nettoinntekten mottatt etter at fondets tilhørende utgifter er betalt.

SEC-avkastningen er basert på avkastningen rapportert av bestemte selskaper som kreves av Securities and Exchange Commission (SEC). Dette er basert på en forutsetning om at alle tilknyttede verdipapirer holdes til forfall.

Høydepunkter

• Bruttoavkastning kan brukes til å sammenligne den relative avkastningen til ulike investeringer, inkludert obligasjoner, verdipapirfond og utleieeiendom.

– Brutto yield er den samlede avkastningen på en investering uten fradrag for skatter og utgifter.

– Netto yield er den reelle avkastningen til investoren.