Валовой доход
Что такое валовая доходность?
Валовой доход от инвестиции – это ее прибыль до вычета налогов и расходов. Валовой доход выражается в процентах. Он рассчитывается как годовой доход от инвестиции (до вычета налогов и расходов), деленный на текущую цену инвестиции.
Как работает валовая доходность
Валовая доходность — это показатель, используемый для многих инвестиций, включая недвижимость, инструменты с фиксированным доходом и взаимные фонды. Но это только один из способов измерить отдачу от инвестиций. В случае некоторых инвестиций, таких как арендная недвижимость, разница между валовой и чистой доходностью может быть значительной, поскольку доход может быть существенно снижен за счет операционных расходов, таких как расходы на техническое обслуживание, страхование и налоги на имущество.
Инвесторы взаимных фондов должны внимательно следить за разницей между валовой и чистой доходностью своих инвестиций, чтобы быть уверенными в том, что комиссионные за управление фондом и комиссионные за брокерские услуги или и то, и другое не сильно снижают их реальную прибыль.
Типы доходности
Общие типы доходности включают номинальную доходность, текущую доходность и доходность к погашению (YTM).
Номинальная доходность
Номинальная доходность – это ставка купона по облигации, деленная на ее номинальную стоимость. Это процентная ставка, которую эмитент облигаций обещает платить покупателям облигаций. Номинальная ставка является фиксированной и применяется в течение всего срока действия облигации. Его также можно назвать номинальной ставкой, купонным доходом или купонной ставкой.
Текущий доход
Текущая доходность облигации равна ее годовой прибыли (или дивидендам), деленной на ее текущую рыночную цену. Текущая доходность представляет собой доход, который инвестор мог бы ожидать, если бы владелец купил облигацию и держал ее в течение одного полного года.
Доходность к погашению (YTM)
Доходность к погашению (YTM) немного сложнее. Это общий доход, который, как ожидается, принесет облигация, если она удерживается до погашения. YTM — это доходность долгосрочной облигации, выраженная в виде годовой ставки. Его можно рассматривать как внутреннюю норму доходности (IRR) облигации, если инвестор держит облигацию до погашения и получает все платежи в соответствии с графиком. Доходность к погашению также называется балансовой доходностью или доходностью при погашении.
Доходность взаимных фондов
Доходность взаимных фондов сообщается двумя способами — дивидендная доходность и доходность SEC. Доходность по дивидендам выражается в виде годового процента от дохода портфеля фонда, а также на основе чистого дохода, полученного после оплаты связанных с фондом расходов.
Доходность SEC основана на доходности, сообщаемой конкретными компаниями в соответствии с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это основано на предположении, что все соответствующие ценные бумаги удерживаются до погашения.
Особенности
Валовая доходность может использоваться для сравнения относительной доходности различных инвестиций, включая облигации, взаимные фонды и сдаваемое в аренду имущество.
Валовая доходность – это общий доход от инвестиций без вычета налогов и расходов.
Чистая доходность – это реальная прибыль инвестора.
