Bruttoavkastning

Vad är bruttoavkastning?

Bruttoavkastningen på en investering är dess vinst före avdrag för skatter och kostnader. Bruttoavkastningen uttrycks i procent. Den beräknas som den årliga avkastningen på en investering (före skatter och kostnader) dividerat med det aktuella priset på investeringen.

Hur bruttoavkastningen fungerar

Bruttoavkastning är ett mått som används för många investeringar inklusive fastigheter, räntebärande och fonder. Men det är bara ett sätt att mäta avkastningen på en investering. När det gäller vissa investeringar såsom hyresfastigheter kan skillnaden mellan brutto- och nettoavkastning vara betydande eftersom inkomsten kan urholkas avsevärt av driftskostnader, såsom underhållskostnader, försäkringar och fastighetsskatter.

Fondinvesterare måste noggrant övervaka skillnaden mellan brutto- och nettoavkastningen på sina investeringar för att vara säkra på att fondförvaltningsavgifter och courtage, eller båda, inte tar en stor bit av deras verkliga avkastning.

Typer av avkastning

Vanliga typer av avkastning inkluderar nominell avkastning, aktuell avkastning och avkastning till löptid (YTM).

Nominell avkastning

Nominell avkastning är kupongräntan på en obligation dividerad med dess nominella värde. Det är den ränta som en obligationsutgivare lovar att betala obligationsköpare. Den nominella räntan är fast och gäller under hela obligationens löptid. Det kan också kallas nominell ränta, kupongavkastning eller kupongränta.

Nuvarande avkastning

Den aktuella avkastningen på en obligation är lika med dess årliga vinst (eller utdelning) dividerat med dess aktuella marknadspris. Den aktuella avkastningen representerar den avkastning en investerare skulle förvänta sig om ägaren köpte obligationen och höll den i ett helt år.

Avkastning till förfallotid (YTM)

Yield-to-maturity (YTM) är något mer komplex. Detta är den totala avkastning som en obligation förväntas tjäna om den hålls tills den förfaller. YTM är en långfristig obligations avkastning uttryckt som en årlig ränta. Det kan ses som den interna avkastningen (IRR) för en obligation om investeraren håller obligationen till förfall och får alla betalningar som planerat. Avkastning till förfall kallas även bokförd avkastning eller inlösenavkastning.

Fondavkastning

Fondavkastning rapporteras på två sätt - direktavkastning och SEC-avkastning. Direktavkastning uttrycks som en årlig procentandel av en fonds portföljintäkter, även baserat på den nettoinkomst som erhålls efter att fondens tillhörande utgifter har betalats.

SEC-avkastningen är baserad på den avkastning som rapporterats av särskilda företag enligt krav från Securities and Exchange Commission (SEC). Detta är baserat på ett antagande att alla tillhörande värdepapper hålls till förfall.

Höjdpunkter

• Bruttoavkastningen kan användas för att jämföra den relativa avkastningen för olika investeringar, inklusive obligationer, fonder och hyresfastigheter.

– Bruttoavkastning är den totala avkastningen på en investering utan avdrag för skatter och utgifter.

– Nettoavkastningen är den verkliga avkastningen till investeraren.