Indenture
Qu'est-ce qu'un acte de fiducie ?
L'acte de fiducie fait référence à un accord, un contrat ou un document légal et contraignant entre deux ou plusieurs parties. Traditionnellement, ces documents comportaient des côtés échancrés ou des bords perforés. Historiquement, l'engagement a également fait référence à un contrat obligeant une personne à travailler pour une autre pendant une période de temps déterminée ( indentured servant ), en particulier les immigrants européens. Dans la finance moderne, le mot acte de fiducie apparaît le plus souvent dans les accords obligataires, les transactions immobilières et certains aspects des faillites.
L'acte expliqué
Indenture est un terme originaire d'Angleterre. Aux États-Unis, il peut exister plusieurs types d'actes de fiducie, tous généralement liés à des accords de dette, à des biens immobiliers ou à des faillites.
Types d'actes
Vous trouverez ci-dessous certains des types courants d'actes et de clauses qui peuvent être associés aux contrats d'actes.
Contrat immobilier
Dans l'immobilier, un acte de fiducie est un acte par lequel deux parties conviennent de continuer leurs obligations. Par exemple, une partie peut convenir d'entretenir une propriété et l'autre peut accepter d'effectuer des paiements sur celle-ci.
Acte de faillite
En droit de la faillite, un acte peut être référencé comme preuve d'une créance sur un bien. En général, les actes de fiducie fournissent des détails sur les biens garantis, constituant la créance qu'un prêteur a contre un débiteur, généralement garantie par un privilège sur la propriété du débiteur.
Actes de crédit
Un acte de crédit est l'accord contractuel sous-jacent qui détaille toutes les dispositions et clauses associées à une offre de crédit. Dans les offres d'obligations non sécurisées et non garanties, ces actes peuvent également être appelés débentures.
Généralement, un acte de crédit est utilisé dans l'intérêt des émetteurs et des détenteurs d' obligations. Il précise les caractéristiques importantes d'une obligation, telles que sa date d' échéance,. le calendrier des paiements d'intérêts, la méthode de calcul des intérêts, l'exigibilité et les caractéristiques convertibles, le cas échéant. Un acte obligataire contient également tous les termes et conditions applicables à l'émission d'obligations. Les autres informations critiques incluses dans l'acte de fiducie sont les clauses restrictives financières qui régissent l'émetteur et les formules permettant de déterminer si l'émetteur respecte les clauses restrictives (généralement des ratios basés sur les états financiers de l'entreprise). En cas de conflit entre l'émetteur et le détenteur d'obligations, l'acte de fiducie est le document de référence utilisé pour la résolution des conflits.
Sur le marché des titres à revenu fixe, un acte de fiducie n'est presque jamais mentionné lorsque les temps sont normaux. Mais l'acte devient le document incontournable lorsque certains événements se produisent, par exemple si l'émetteur risque de violer une clause obligataire. L'acte de fiducie est ensuite examiné de près pour s'assurer qu'il n'y a pas d'ambiguïté dans le calcul des ratios financiers qui déterminent si l'émetteur respecte les clauses restrictives.
Autres conditions courantes de l'acte de crédit
Dans une offre de crédit, une clause d' acte de fiducie peut être utilisée pour détailler toute garantie impliquée qui fournit un soutien à l'offre. Les contrats fermés comprennent des garanties ainsi que des dispositions garantissant que la garantie ne peut être affectée qu'à une seule offre spécifique.
D'autres termes qui peuvent également être associés aux clauses d'acte de crédit peuvent inclure l'acte à durée indéterminée, subordonné,. rachetable, convertible et non convertible.
Dans certains actes de crédit, un fiduciaire peut être embauché par un émetteur d'obligations. Lorsqu'un fiduciaire est impliqué, un acte de fiducie sera également nécessaire. Un acte de fiducie est similaire à un acte d'obligation, sauf qu'il détaille également les responsabilités du fiduciaire dans la supervision de toutes les conditions d'une émission d'obligations.
Un fiduciaire sous contrat s'occupe des obligations fiduciaires liées à l'émission de crédit. Ces professionnels surveillent les paiements d' intérêts,. les remboursements et les communications avec les investisseurs. Ils peuvent également diriger des départements fiduciaires dans des institutions. Essentiellement, leur rôle est de superviser et d'administrer tous les termes, clauses et engagements d'un acte de fiducie émis par une entreprise ou un organisme gouvernemental.
Points forts
Un acte de fiducie fournit des informations détaillées sur les conditions, les clauses et les engagements.
Un acte de fiducie est un contrat légal et contraignant généralement associé à des accords d'obligations, à des biens immobiliers ou à une faillite.
Il peut y avoir quelques types différents d'actes et de nombreux types différents de clauses d'actes.
