Stratège de marché
Qu'est-ce qu'un stratège de marché ?
Un stratège de marché est un professionnel de la finance qui utilise l'une des trois grandes catégories pour choisir les classes d'actifs (par exemple, les actions, les fonds communs de placement,. les obligations ou les ETF ) dans lesquelles investir. Ces trois catégories sont l'analyse sentimentale, l'analyse technique et les fondamentaux de l'entreprise. ou analyse fondamentale.
Comprendre un stratège de marché
Le terme est relativement nouveau dans le domaine financier, né de la nécessité pour les grandes maisons de courtage et les conseillers de montrer aux clients des stratégies et des plans futurs pour un paysage de marché en évolution. Au fil des ans, la volatilité est devenue la norme, entraînant un large changement de philosophie, passant de l' achat et de la conservation à une philosophie capable de s'adapter à différents climats pour profiter des marchés haussiers et se protéger lorsqu'un ours pointe sa tête laide.
Exemples de stratégies de marché
Analystes sentimentaux
Souvent appelés contrariens, les analystes sentimentaux n'aspirent pas à une époque plus simple du passé ; ils pensent plutôt que les marchés sont davantage influencés par les sentiments des investisseurs que par leur prise de décision rationnelle.
Les stratèges du marché et ceux qui utilisent l'analyse sentimentale fondent de nombreuses décisions sur l'hypothèse que la majorité des investisseurs se trompent. Par exemple, si le prix de l'or est à la hausse, ces stratèges pourraient prendre une position courte en pensant que le métal précieux a atteint son apogée.
Analystes techniques
L'analyse technique consiste à acheter n'importe quelle classe d'actifs sur la base de données réelles reflétant l'évolution des prix, de moyennes mobiles identifiant les tendances à la hausse et à la baisse et les niveaux de résistance, etc. Celles-ci peuvent prendre la forme de graphiques linéaires, en chandeliers, en points ou en barres, entre autres. Ceci est le plus étroitement aligné sur le timing du marché où les signaux d'achat et de vente sont déclenchés assez régulièrement.
Analystes Fondamentaux
Enfin, les stratèges du marché ont souvent un œil sur les fondamentaux des entreprises, comme l'un des investisseurs les plus prospères de tous les temps : Warren Buffett. Bien que le portefeuille de sa société holding Berkshire Hathaway change de temps à autre, sa philosophie d'achat d'actions est basée sur la valeur trouvée dans les fondamentaux.
Les analystes fondamentaux se concentrent sur ce qu'ils peuvent savoir d'une entreprise aujourd'hui et ne tiennent pas souvent compte des "inconnues" hypothétiques. Ils ont tendance à examiner les états financiers d'une entreprise ainsi que sa taille, sa part de marché, ses marges bénéficiaires, son rendement des capitaux propres, ses bénéfices, ses flux de trésorerie disponibles, sa dette, son prix par rapport aux bénéfices et sa valeur comptable. Ces stratèges du marché pensent que les fondamentaux finissent par payer et peuvent en fait protéger contre l'incertitude du marché.
Un mélange de stratégies
Bien que ces systèmes soient divisés en trois composantes, les analystes de marché en emploient souvent une combinaison lorsqu'ils prennent des décisions sur la façon d'investir leur propre argent ou celui de leurs clients.
Les banques d'investissement, les sociétés de courtage et les sociétés de services financiers emploient généralement des stratèges de marché. Malgré ce qu'affirment ces professionnels, il n'est en fait pas possible de prédire le mouvement des actions et autres instruments financiers. Selon le livre de William J. Bernstein Les quatre piliers de l'investissement, les stratèges du marché se sont historiquement trompés environ 77 % du temps.
Points forts
Les trois principaux types de cadres analytiques utilisés par les analystes de marché sont sentimentaux, techniques et fondamentaux.
Les analystes techniques se concentrent sur les mouvements de prix des actifs tels qu'ils sont reflétés dans les graphiques.
Les analystes fondamentaux examinent les fondamentaux d'une entreprise, comme son ratio d'endettement et la croissance de ses ventes, pour décider si l'entreprise est un bon achat ou non.
L'analyse sentimentale part du postulat que la plupart des investisseurs se trompent. Ils sont aussi appelés analystes à contre-courant.
FAQ
Un stratège de marché est-il la même chose qu'un stratège en marketing ?
Non. Un stratège de marché est un professionnel de l'investissement qui gère la stratégie globale d'un portefeuille. Un stratège marketing, quant à lui, est responsable des stratégies publicitaires et marketing d'une entreprise.
Comment puis-je voir qui est le meilleur stratège de marché ?
CNBC mène une enquête régulière auprès de plus de 500 stratèges de marché en fonction de leurs objectifs pour l'indice S&P 500 ainsi que du BPA et du P/E implicites de l'indice pour chaque fin d'année. Vous pouvez voir comment ils s'empilent ici.
Que fait un stratège de marché ?
Un stratège de marché détermine le meilleur style d'investissement pour un fonds ou un portefeuille particulier. Ensuite, le stratège propose des actions pratiques ou des recommandations d'investissement basées sur cette stratégie globale compte tenu des meilleures recherches disponibles et des conditions du marché.
