Actions de valeur à moyenne capitalisation
Qu'est-ce qu'une action Mid-Cap Value ?
Une action de valeur à moyenne capitalisation a été identifiée par les analystes du secteur comme un bon choix pour les investisseurs de valeur à son prix actuel par action. Mid-cap indique qu'il s'agit d'une entreprise de taille moyenne en termes de capitalisation boursière totale.
Comment fonctionnent les actions de valeur à moyenne capitalisation
Compte tenu du grand nombre d'actions, les investisseurs utilisent diverses méthodes pour catégoriser et donner un sens aux opportunités qui s'offrent à eux.
L'une des catégories les plus couramment utilisées par les investisseurs est la taille de l'entreprise. Un autre est la stratégie d'investissement qu'ils semblent le mieux à même d'aborder.
Capitalisation boursière
Les entreprises sont généralement classées en fonction de leur capitalisation boursière totale. Il s'agit simplement du prix actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation de l'action.
Ils peuvent ensuite être classés en actions à grande capitalisation, à moyenne capitalisation ou à petite capitalisation. Certains investisseurs utilisent des termes supplémentaires tels que méga-capitalisation et micro-capitalisation pour désigner en particulier les grandes et les petites entreprises.
Style d'investissement
La question du style d'investissement est plus pertinente pour la stratégie de l'investisseur potentiel que pour le titre. Les investisseurs font généralement la distinction entre les stratégies d'investissement de valeur et d'investissement de croissance.
Les investisseurs axés sur la valeur visent à acheter des actions qui se vendent à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque, c'est-à-dire à un prix inférieur à leur valeur. Bien sûr, les investisseurs individuels diffèrent dans leurs évaluations de la valeur intrinsèque ainsi que dans leurs méthodes pour arriver à cette conclusion.
Les exemples courants de méthodes d'évaluation utilisées par les investisseurs axés sur la valeur comprennent les ratios financiers tels que les ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/valeur comptable (P/B) ; l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) et les évaluations qualitatives des avantages concurrentiels d'une entreprise.
Les investisseurs de croissance, quant à eux, sont plus préoccupés par les perspectives d'avenir d'une entreprise ainsi que par son élan actuel sur le marché. Les entreprises qui sont perçues comme ayant des perspectives de croissance pourraient bénéficier de vents favorables, car l'enthousiasme des investisseurs encourage un nombre croissant d'investisseurs à faire monter le prix de l'action. Dans certains cas, des circonstances particulières comme le lancement prochain d'un produit ou une hausse inattendue des bénéfices pourraient alimenter l'enthousiasme des investisseurs axés sur la croissance.
Combiner Mid Cap et Value
Dans cet esprit, une action de valeur à moyenne capitalisation est une action qui attire les investisseurs de valeur et qui est de taille moyenne en fonction de sa capitalisation boursière.
En règle générale, les grandes entreprises auront tendance à bénéficier d'une plus grande couverture par les analystes et les médias. Toute cette attention signifie qu'ils peuvent être moins susceptibles d'avoir une grande différence entre le prix du marché et la valeur intrinsèque.
Pour cette raison, de nombreux investisseurs de valeur estiment que les meilleures opportunités d'investissement se trouvent généralement parmi les actions de valeur à petite et moyenne capitalisation.
Exemple d'action Mid-Cap Value
Les investisseurs qui souhaitent s'exposer aux actions de valeur à moyenne capitalisation ont plusieurs méthodes à leur disposition. Ceux qui sont disposés et capables de mener leurs propres recherches peuvent rechercher manuellement des entreprises à l'aide d'outils tels que les filtres d'actions. Les investisseurs passifs peuvent également compter sur des indices tiers, des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF) qui leur permettront d'investir dans un portefeuille diversifié d'actions de valeur à moyenne capitalisation en utilisant un seul véhicule d'investissement.
Un exemple populaire d'investissement en actions de valeur à moyenne capitalisation est le Mid-Cap Value Index Fund Admiral Shares proposé par Vanguard. Négociant sous le symbole boursier VMVAX, ses dix plus importantes participations au premier trimestre 2021 comprenaient :
Occidental Petroleum Corp.
Valero Energy Corp.
Nucor Corp.
Corteva Inc.
Welltower Inc.
Dollar Tree Inc.
Motorola Solutions Inc.
Kroger Co.
Arthur J. Gallagher & Co.
Consolidé Edison Inc.
Points forts
Les actions de valeur à moyenne capitalisation ont été identifiées comme de bons choix potentiels pour les investisseurs de valeur, qui recherchent des actions se négociant à un prix actuel bien inférieur à leur valeur intrinsèque.
Le stock de valeur est l'une des nombreuses grandes catégories qui définissent les niveaux de risque et le potentiel de récompense des candidats à l'investissement.
Les sociétés sont classées en petites, moyennes ou hautes capitalisations en fonction de leur capitalisation boursière totale actuelle.
