Fonds d'obligations municipales

Qu'est-ce qu'un fonds d'obligations municipales ?

Un fonds d'obligations municipales est un fonds qui investit dans des obligations municipales. Les fonds d'obligations municipales peuvent être gérés avec des objectifs variés qui sont souvent basés sur l'emplacement, la qualité du crédit et la durée. Les obligations municipales sont des titres de créance émis par un État, une municipalité, un comté ou un district à vocation spéciale (comme une école publique ou un aéroport) pour financer les dépenses en capital. Les fonds obligataires municipaux sont exonérés d'impôt fédéral et peuvent également être exonérés d'impôts d'État.

Comment fonctionne un fonds d'obligations municipales

Les fonds d'obligations municipales sont l'un des rares investissements sur le marché qui offrent une exonération fiscale. Pour les investisseurs, ils offrent un rendement et peuvent être une bonne option à revenu fixe pour les allocations de portefeuille conservatrices.

Les avoirs du fonds d'obligations municipales varient selon l'objectif du fonds. Ils sont composés d'obligations municipales qui offrent aux investisseurs les avantages des titres d'obligations municipales ainsi qu'une diversification contre le risque d'émetteur individuel. Les obligations municipales sont structurées comme des placements obligataires standard avec des paiements de coupon et un paiement forfaitaire à l'échéance. Les fonds d'obligations municipales versent aux investisseurs des distributions de régulateur à partir des paiements de coupons et des plus-values. Les distributions sont déterminées à la discrétion du fonds.

Les stratégies peuvent varier selon l'emplacement, la qualité du crédit et l'échéance. Les sociétés de fonds proposent des fonds d'obligations municipales sur l'ensemble du spectre de crédit. Les objectifs de placement sont généralement prudents, intermédiaires ou à rendement élevé en tenant compte de la date d'échéance.

Impôts sur le fonds d'obligations municipales

Les fonds d'obligations municipales sont une option attrayante pour l'allocation conservatrice d'un investisseur en raison de leur revenu et de leur exonération fiscale. Ils sont souvent recherchés par les investisseurs fortunés dans les tranches d'imposition plus élevées, spécifiquement pour leurs avantages d'exonération fiscale.

Les fonds qui investissent principalement dans des obligations municipales sont exonérés d'impôt fédéral et peuvent également être exonérés d'impôt d'État. Un fonds d'obligations municipales est exonéré d'impôt d'État s'il est composé d'obligations émises principalement dans l'État de résidence de l'investisseur.

Rendement du fonds d'obligations municipales

En plus de l'exonération fiscale, les municipalités offrent également des distributions qui en font les meilleurs choix d'investissement pour les investisseurs à revenu. Les fonds versent des distributions mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement. Les distributions d'un fonds peuvent être observées par son rendement courant et à terme. Le rendement glissant donne un aperçu des distributions en pourcentage du prix du fonds au cours des douze derniers mois. Le rendement à terme est basé sur la distribution la plus récente.

Investissement dans un fonds d'obligations municipales

Les meilleurs ETF d'obligations municipales au troisième trimestre de 2022 incluent l'ETF Invesco VRDO Tax-Free (PVI) qui suit, comme son nom l'indique, la performance des obligations à taux variable (VRDO) exonérées d'impôt en dollars américains. L'ETF iShares iBonds Dec 2022 Term Muni Bond ETF (IMBK) est un autre des plus performants. Cet ETF suit l'indice S&P AMT-Free Municipal Series Dec 2022, qui est composé d'obligations municipales américaines de qualité investissement arrivant à échéance entre le 31 décembre 2021 et le 2 décembre 2022. Une troisième option est l'ETF Invesco BulletShares 2022 Municipal Bond ( BSMM). Cet ETF a réalisé presque les mêmes performances qu'IMBK mais verse un dividende beaucoup plus faible.

Points forts

• Ils attirent souvent les investisseurs averses au risque en offrant des revenus lents et réguliers, en offrant un équilibre pendant les périodes plus turbulentes ou en contraste avec un portefeuille d'actions plus risqué.

• Les obligations municipales et les fonds obligataires sont généralement exonérés d'impôts fédéraux et, s'ils sont émis dans l'État de l'acheteur, sont également exonérés d'impôts d'État.

• Les fonds d'obligations municipales investissent dans des obligations municipales, des titres de créance émis par les gouvernements étatiques et locaux pour aider à financer des projets d'investissement.