Dépositaire de fonds communs de placement

Qu'est-ce qu'un dépositaire de fonds communs de placement ?

Un dépositaire de fonds commun de placement est une société de fiducie,. une banque ou une institution financière similaire chargée de détenir et de protéger les titres détenus dans un fonds commun de placement.

dépositaire d'un fonds commun de placement détient des actifs pour la garde et peut également fournir une gamme de services, notamment des services d'administration de fonds, de comptabilité de fonds, de services juridiques, de conformité, de soutien fiscal et d'agence de transfert.

Comprendre les dépositaires de fonds communs de placement

Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent avec des fonds communs de placement par le biais d'arrangements avec des tiers. Étant donné qu'un fonds commun de placement est essentiellement un vaste pool de fonds provenant de nombreux investisseurs différents, il nécessite une entité supplémentaire pour détenir et protéger les titres qui sont détenus conjointement par tous les investisseurs du fonds.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles et des exigences spécifiques régissant la garde des fonds communs de placement, ce qui conduit la plupart des sociétés d'investissement à travailler avec un dépositaire tiers pour se conformer. La réglementation relative à la conservation des actifs des OPCVM a été révisée en 2009 afin d'assurer encore plus de transparence et de sécurité des investissements pour les investisseurs. Ces réglementations sont principalement décrites dans la règle 206(4)-2 de la loi de 1940 sur les conseillers en investissement. Les réglementations de la loi de 1940 sont en place pour aider à atténuer les risques d'activités frauduleuses ou malhonnêtes des sociétés d'investissement et des gestionnaires de fonds.

Services de garde de fonds communs de placement

Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent avec des sociétés de fonds communs de placement du monde entier. Les dépositaires mondiaux doivent adhérer à des réglementations différentes dans chaque pays.

Les dépositaires de fonds communs de placement peuvent offrir une vaste gamme de services. Les offres typiques comprennent la comptabilité des fonds, l'administration, les services juridiques, la conformité et les services fiscaux. Les dépositaires de fonds communs de placement travaillent également avec des agents de transfert ou fournissent leurs propres services d'agence de transfert pour conserver les registres des transactions et des soldes des actionnaires. Les fonds communs de placement sous-traitent généralement la plupart de leurs opérations de back-office à des dépositaires pour des raisons de rentabilité et de commodité. L'administration et la comptabilité des fonds communs de placement sont des aspects importants des opérations d'un fonds commun de placement.

Les comptables des fonds sont responsables du calcul des valeurs liquidatives quotidiennes des fonds. Les administrateurs de fonds sont également responsables de nombreuses activités liées aux titres sous-jacents du fonds commun de placement, notamment les opérations sur titres et le vote par procuration.

Exemples de dépositaires de fonds communs de placement

De nombreuses sociétés financières mondiales offrent des services de garde pour tous les types d'investissements, y compris les actions, les obligations, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse.

Par exemple, en 2016, Bank of New York Mellon était le plus grand dépositaire mondial avec un total d'actifs sous garde de 25,08 billions de dollars pour les 12 mois jusqu'en juin 2016. State Street s'est classée deuxième avec 21,35 billions de dollars d'actifs sous garde; et JP Morgan au troisième rang avec 20,47 billions de dollars d'actifs sous garde.

Points forts

• Pendant que le gestionnaire de portefeuille d'un fonds prend les décisions de négociation, les titres détenus par le fonds sont détenus par le dépositaire et non directement par le fonds lui-même. Ceci est fait pour réduire le risque de fraude.

• Les dépositaires de fonds communs de placement sont responsables de la sécurisation et de la gestion des titres détenus au sein d'un fonds commun de placement.

• Outre la détention de titres et la tenue de registres, un dépositaire propose également généralement des règlements commerciaux, des opérations de change et des services fiscaux à ses clients.