Achat bon marché en finance
Qu'est-ce qu'un achat avantageux ?
Un achat à prix avantageux implique des actifs acquis à un prix inférieur à la juste valeur marchande. Dans un regroupement d'entreprises avec achat à des conditions avantageuses, une personne morale est acquise par une autre pour un montant inférieur à la juste valeur marchande de ses actifs nets. Les règles comptables actuelles pour les regroupements d'entreprises imposent à l'acquéreur d'enregistrer la différence entre la juste valeur des actifs nets acquis et le prix d'achat en tant que gain dans son compte de résultat en raison d' un goodwill négatif.
Comment fonctionne un achat avantageux
Au lendemain du krach boursier de 2008, le nombre énorme de sociétés financières qui se négociaient à des rabais énormes par rapport à leur valeur comptable a présenté une opportunité sans précédent d'achats avantageux. Les entreprises qui ont pu tirer parti de ces sociétés et actifs en difficulté ont pu accroître leur base d'actifs à un coût relativement faible.
Les achats à prix d'aubaine se produisent souvent en cas de pénurie de liquidités. Autrement dit, les entreprises et les actifs sont vendus à un prix inférieur à la juste valeur marchande pendant une crise de liquidité. Généralement, lors d'une crise de liquidités, ces choses doivent être vendues rapidement, elles doivent donc être proposées à un prix réduit.
Considérations particulières
Lors de la comptabilisation d'un achat à des conditions avantageuses, les actifs et les passifs de l'entreprise potentielle en cours d'acquisition sont comptabilisés à la juste valeur. Ensuite, tous les actifs et passifs sont analysés pour s'assurer qu'ils ont été correctement comptabilisés. La juste valeur de l'actif ou de l'élément acheté est comptabilisée. La différence entre la juste valeur et ce qui est payé est comptabilisée comme un gain.
Par exemple, si la société ABC doit vendre son entreprise pour payer des impôts, elle peut convenir d'un prix inférieur à la juste valeur marchande. Ils conviennent de vendre une participation de 50 % dans l'entreprise pour 250 000 $. Après avoir calculé la juste valeur de ses actifs et passifs, il a été constaté que la juste valeur de ses actifs nets était de 700 000 $, soit 1 million de dollars d'actifs moins 300 000 $ de passif. La juste valeur de la moitié de l'entreprise est de 350 000 $, bien au-dessus des 250 000 $ offerts par la société. Ainsi, la société acquéreuse enregistrerait un gain de 100 000 $ (350 000 $ de juste valeur moins 250 000 $ de prix payé).
Exemples d'un achat avantageux
Le plus célèbre de ces achats à prix avantageux au cours de cette période tumultueuse a peut-être été l'acquisition par Barclay de Lehman Brothers (plus précisément, ses activités de banque d'investissement en Amérique du Nord) en septembre 2008, qui a abouti à la livraison d'environ 2,26 milliards de livres sterling d'écart d'acquisition négatif aux livres de Barclays.
Une autre opération qui a émergé de la crise financière pour illustrer un achat avantageux : le rachat de HBOS plc (la société holding de Bank of Scotland plc) par Lloyds TSB en 2009 pour un montant bien inférieur à la valeur des actifs nets a produit un écart d'acquisition négatif d'un montant de environ 11 milliards de livres sterling qui ont été ajoutés à la base de capital du Lloyd's et à son revenu net cette année-là.
Points forts
Un acquéreur doit comptabiliser la différence entre le prix d'achat et la juste valeur en gain au bilan en goodwill négatif.
Les achats à prix avantageux impliquent l'achat d'actifs à un prix inférieur à la juste valeur marchande.
La différence entre le prix payé et la juste valeur est comptabilisée en gain.
