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Achat bon marché en finance

Achat bon marché en finance

Qu'est-ce qu'un achat avantageux ?

Un achat à prix avantageux implique des actifs acquis à un prix inférieur à la juste valeur marchande. Dans un regroupement d'entreprises avec achat à des conditions avantageuses, une personne morale est acquise par une autre pour un montant inférieur à la juste valeur marchande de ses actifs nets. Les règles comptables actuelles pour les regroupements d'entreprises imposent à l'acquéreur d'enregistrer la différence entre la juste valeur des actifs nets acquis et le prix d'achat en tant que gain dans son compte de résultat en raison d' un goodwill négatif.

Comment fonctionne un achat avantageux

Au lendemain du krach boursier de 2008, le nombre √©norme de soci√©t√©s financi√®res qui se n√©gociaient √† des rabais √©normes par rapport √† leur valeur comptable a pr√©sent√© une opportunit√© sans pr√©c√©dent d'achats avantageux. Les entreprises qui ont pu tirer parti de ces soci√©t√©s et actifs en difficult√© ont pu accro√ģtre leur base d'actifs √† un co√Ľt relativement faible.

Les achats à prix d'aubaine se produisent souvent en cas de pénurie de liquidités. Autrement dit, les entreprises et les actifs sont vendus à un prix inférieur à la juste valeur marchande pendant une crise de liquidité. Généralement, lors d'une crise de liquidités, ces choses doivent être vendues rapidement, elles doivent donc être proposées à un prix réduit.

Considérations particulières

Lors de la comptabilisation d'un achat à des conditions avantageuses, les actifs et les passifs de l'entreprise potentielle en cours d'acquisition sont comptabilisés à la juste valeur. Ensuite, tous les actifs et passifs sont analysés pour s'assurer qu'ils ont été correctement comptabilisés. La juste valeur de l'actif ou de l'élément acheté est comptabilisée. La différence entre la juste valeur et ce qui est payé est comptabilisée comme un gain.

Par exemple, si la soci√©t√© ABC doit vendre son entreprise pour payer des imp√īts, elle peut convenir d'un prix inf√©rieur √† la juste valeur marchande. Ils conviennent de vendre une participation de 50 % dans l'entreprise pour 250 000 $. Apr√®s avoir calcul√© la juste valeur de ses actifs et passifs, il a √©t√© constat√© que la juste valeur de ses actifs nets √©tait de 700 000 $, soit 1 million de dollars d'actifs moins 300 000 $ de passif. La juste valeur de la moiti√© de l'entreprise est de 350 000 $, bien au-dessus des 250 000 $ offerts par la soci√©t√©. Ainsi, la soci√©t√© acqu√©reuse enregistrerait un gain de 100 000 $ (350 000 $ de juste valeur moins 250 000 $ de prix pay√©).

Exemples d'un achat avantageux

Le plus célèbre de ces achats à prix avantageux au cours de cette période tumultueuse a peut-être été l'acquisition par Barclay de Lehman Brothers (plus précisément, ses activités de banque d'investissement en Amérique du Nord) en septembre 2008, qui a abouti à la livraison d'environ 2,26 milliards de livres sterling d'écart d'acquisition négatif aux livres de Barclays.

Une autre opération qui a émergé de la crise financière pour illustrer un achat avantageux : le rachat de HBOS plc (la société holding de Bank of Scotland plc) par Lloyds TSB en 2009 pour un montant bien inférieur à la valeur des actifs nets a produit un écart d'acquisition négatif d'un montant de environ 11 milliards de livres sterling qui ont été ajoutés à la base de capital du Lloyd's et à son revenu net cette année-là.

Points forts

  • Un acqu√©reur doit comptabiliser la diff√©rence entre le prix d'achat et la juste valeur en gain au bilan en goodwill n√©gatif.

  • Les achats √† prix avantageux impliquent l'achat d'actifs √† un prix inf√©rieur √† la juste valeur marchande.

  • La diff√©rence entre le prix pay√© et la juste valeur est comptabilis√©e en gain.