Produits d'investissement et d'assurance de détail packagés (PRIIP)
Que sont les produits d'investissement et d'assurance de détail packagés ?
Le terme produits d'investissement et d'assurance de détail packagés (PRIIP) fait référence à une catégorie d'actifs financiers qui sont régulièrement fournis aux consommateurs de l' Union européenne (UE) par l'intermédiaire de banques ou d'autres institutions financières en tant qu'alternative aux comptes d'épargne. Pour des raisons de réglementation, la catégorie est intentionnellement large et vise à couvrir tous les produits financiers packagés commercialisés publiquement qui sont exposés à des actifs sous-jacents (actions, obligations, etc.) qui offrent un rendement dans le temps et comportent un élément de risque. Cela couvre essentiellement tous les produits d'investissement de détail packagés commercialisés dans l'Union européenne, y compris les polices d'assurance.
Comprendre les produits d'investissement et d'assurance de détail packagés (PRIIP)
Comme mentionné ci-dessus, les produits d'investissement de détail et les produits d'assurance packagés sont des véhicules d'investissement que les banques et autres institutions financières proposent aux investisseurs de détail dans l'Union européenne.
Certains des produits proposés dans le cadre du package PRIIP comprennent généralement des actions, des obligations, des polices d'assurance, ainsi que des fonds structurés, des dépôts structurés et d'autres produits structurés.
Les PRIIP sont normalement proposés lorsqu'un consommateur souhaite atteindre un objectif financier spécifique. Il peut s'agir d'investir dans l'éducation d'un enfant ou d'acheter une maison. Le marché des PRIIP en Europe représente environ 10 000 milliards d'euros,. selon la Commission européenne.
Selon la commission, ces produits emballés peuvent être difficiles à comprendre et peuvent présenter des problèmes de transparence. Les institutions qui vendent ces produits emballés peuvent fournir des informations beaucoup trop compliquées, avec trop d' informations sur l'industrie. Il peut donc être difficile pour les investisseurs de les comparer à d'autres produits. La commission souligne également les conflits d'intérêts potentiels, car les banques et les institutions peuvent pousser les véhicules afin de réaliser des ventes, plutôt que d'être dans le meilleur intérêt de leurs clients. En conséquence, de nouvelles réglementations ont été mises en place à partir de 2018.
Considérations particulières
La réglementation PRIIP, en vigueur depuis le 1er janvier 2018, définit de nouvelles méthodologies de calcul et des exigences de transparence pour ces produits d'investissement dans l'UE. La décision de réglementer les PRIIP a été prise à la suite d'enquêtes et de consultations menées par la Commission européenne,. qui ont révélé que les investisseurs de détail dans l'ensemble de l'UE effectuaient souvent des investissements sans comprendre les risques et les coûts associés, dont certains entraînaient des pertes imprévues pour les investisseurs.
Des réglementations ont été mises en place à partir de 2018 pour de nouvelles méthodologies de calcul et des exigences de transparence pour les produits d'investissement dans l'UE.
En visant à clarifier les produits d'investissement achetés, le règlement espère protéger les investisseurs de détail en permettant une meilleure comparaison directe entre différents produits qui répondent aux objectifs déclarés d'un investisseur de détail, comme comprendre la différence entre l'utilisation d'un fonds d'actions par rapport à un fonds d'obligations pour accumuler du capital pour une mise de fonds sur une maison. Lors de l'introduction de la réglementation en 2014, la commission a estimé la taille du marché des PRIIP concernés par ces changements réglementaires à environ 10 000 milliards d'euros.
La nouvelle réglementation oblige les fabricants de produits d' investissement,. par exemple, un fournisseur de fonds, à créer des documents d'informations clés (KID) pour leurs produits. Ces documents ne doivent pas dépasser trois pages et doivent contenir des informations détaillées, y compris une description générale du fournisseur, une explication des principaux facteurs dont dépend le rendement de l'investissement, le niveau de risque associé au produit (classé de 1 à 7 ), une indication de la perte maximale possible (dont quatre scénarios de performance), et un tableau expliquant les coûts de son investissement dans le temps. La commission a également indiqué que la réglementation exigeant des documents d'informations clés standardisés et simplifiés pourrait être étendue à d'autres produits financiers au-delà des PRIIP.
Points forts
Les PRIIP sont proposés par les banques et autres institutions financières.
Les produits d'investissement de détail et les produits d'assurance packagés constituent une catégorie d'actifs financiers fournis aux consommateurs de l'UE en tant qu'alternative aux comptes d'épargne.
Les réglementations PRIIPs définissent de nouvelles méthodologies de calcul et des exigences de transparence pour ces produits d'investissement dans l'UE à compter du 1er janvier 2018,
Les produits du package comprennent généralement des actions, des obligations, des polices d'assurance, ainsi que des fonds structurés, des dépôts structurés et des produits structurés.
