حزمة استثمارات التجزئة والمنتجات القائمة على التأمين (PRIIPs)
ما المقصود باستثمارات التجزئة المعبأة والمنتجات القائمة على التأمين؟
يشير مصطلح استثمار التجزئة المعبأ والمنتجات القائمة على التأمين (PRIIPs) إلى فئة من الأصول المالية التي يتم توفيرها بانتظام للمستهلكين في الاتحاد الأوروبي (EU) من خلال البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى كبديل لحسابات التوفير. من أجل التنظيم ، فإن الفئة واسعة عن قصد وتهدف إلى تغطية جميع المنتجات المالية المعبأة والمُسوَّقة علنًا والتي تتعرض للأصول الأساسية - الأسهم والسندات وما إلى ذلك - التي توفر عائدًا بمرور الوقت ، وتحتوي على عنصر المخاطرة. يغطي هذا بشكل أساسي جميع منتجات الاستثمار بالتجزئة المعبأة التي يتم تسويقها في الاتحاد الأوروبي ، بما في ذلك بوالص التأمين.
فهم استثمار التجزئة المعبأ والمنتجات القائمة على التأمين (PRIIPs)
كما ذكرنا سابقًا ، تعد المنتجات القائمة على الاستثمار بالتجزئة والمنتجات القائمة على التأمين من الأدوات الاستثمارية التي توفرها البنوك والمؤسسات المالية الأخرى لمستثمري التجزئة في الاتحاد الأوروبي.
تتضمن بعض المنتجات التي يتم تقديمها كجزء من حزمة PRIIPs عمومًا الأسهم والسندات وبوالص التأمين ، بالإضافة إلى الصناديق المهيكلة والودائع المهيكلة وغيرها من المنتجات المهيكلة.
يتم تقديم PRIIPs عادةً عندما يريد المستهلك تحقيق هدف مالي محدد. قد يكون هذا من أجل تعليم الطفل أو لشراء منزل. تبلغ قيمة سوق PRIIPs في أوروبا حوالي 10 تريليون يورو ، وفقًا للمفوضية الأوروبية.
وفقًا للجنة ، قد يكون من الصعب فهم هذه المنتجات المعبأة ويمكن أن تواجه مشاكل في الشفافية. قد تقدم المؤسسات التي تبيع هذه المنتجات المعبأة معلومات معقدة للغاية ، مع الكثير من المعلومات الصناعية. هذا يمكن أن يجعل من الصعب على المستثمرين مقارنتها بالمنتجات الأخرى. تشير اللجنة أيضًا إلى تضارب المصالح المحتمل ، حيث قد تدفع البنوك والمؤسسات بالآليات من أجل تحقيق المبيعات ، بدلاً من أن تكون في مصلحة عملائها. نتيجة لذلك ، تم وضع لوائح جديدة اعتبارًا من عام 2018.
إعتبارات خاصة
تحدد لوائح PRIIPs ، السارية اعتبارًا من 1 يناير 2018 ، منهجيات حساب جديدة ومتطلبات الشفافية لمثل هذه المنتجات الاستثمارية عبر الاتحاد الأوروبي. تم اتخاذ قرار تنظيم PRIIPs نتيجة للمسوحات والمشاورات التي أجرتها المفوضية الأوروبية ، والتي وجدت أن مستثمري التجزئة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي غالبًا ما يقومون بالاستثمارات دون فهم المخاطر والتكاليف المرتبطة بها ، والتي أدى بعضها إلى تكبد المستثمرين خسائر غير متوقعة.
تم وضع اللوائح اعتبارًا من 2018 لمنهجيات الحساب الجديدة ومتطلبات الشفافية للمنتجات الاستثمارية عبر الاتحاد الأوروبي.
بهدف توفير الوضوح حول المنتجات الاستثمارية التي يتم شراؤها ، تأمل اللائحة في حماية مستثمري التجزئة من خلال السماح بإجراء مقارنة مباشرة أفضل بين المنتجات المختلفة التي تلبي الأهداف المعلنة لمستثمر التجزئة ، مثل فهم الفرق بين استخدام صندوق الأسهم مقابل صندوق السندات تجميع رأس المال لدفع دفعة أولى على المنزل. عندما قدمت اللوائح في عام 2014 ، قدرت اللجنة حجم سوق PRIIPs المتأثر بهذه التغييرات التنظيمية بحوالي 10 تريليون يورو.
تتطلب اللوائح الجديدة من مصنعي المنتجات الاستثمارية - على سبيل المثال ، مزود الأموال - إنشاء مستندات معلومات أساسية (KIDs) لمنتجاتهم. يجب ألا تزيد هذه المستندات عن ثلاث صفحات ويجب أن تحتوي على معلومات محددة ، بما في ذلك وصف عام للمزود ، وشرح للعوامل الرئيسية التي يعتمد عليها عائد الاستثمار ، ومستوى المخاطر المرتبطة بالمنتج (مصنفة من 1 إلى 7 ) ، وإشارة إلى الحد الأقصى للخسارة المحتملة (بما في ذلك أربعة سيناريوهات للأداء) ، وجدول يشرح تكاليف استثمار الفرد بمرور الوقت. كما ذكرت اللجنة أن اللوائح التي تتطلب وثائق معلومات أساسية موحدة ومبسطة يمكن تمديدها لتشمل منتجات مالية أخرى بخلاف PRIIPs.
يسلط الضوء
تقدم PRIIPs من قبل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى.
يعتبر استثمار التجزئة المعبأ والمنتجات القائمة على التأمين فئة من الأصول المالية المقدمة للمستهلكين في الاتحاد الأوروبي كبديل لحسابات التوفير.
تحدد لوائح PRIIPs منهجيات حساب جديدة ومتطلبات الشفافية لمثل هذه المنتجات الاستثمارية عبر الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من 1 يناير 2018 ،
تشتمل المنتجات في الحزمة بشكل عام على الأسهم والسندات وبوالص التأمين ، فضلاً عن الصناديق المهيكلة والودائع المهيكلة والمنتجات المهيكلة.
