Pakkede detailinvesterings- og forsikringsbaserede produkter (PRIIP'er)

Hvad er pakkede detailinvesteringer og forsikringsbaserede produkter?

Udtrykket pakkede detailinvesterings- og forsikringsbaserede produkter (PRIIP'er) henviser til en kategori af finansielle aktiver, der regelmæssigt leveres til forbrugere i Den Europæiske Union (EU) gennem banker eller andre finansielle institutioner som et alternativ til opsparingskonti. Af hensyn til reguleringen er kategorien bevidst bred og er beregnet til at dække alle pakkede, offentligt markedsførte finansielle produkter, der har eksponering mod underliggende aktiver — aktier, obligationer osv. — som giver et afkast over tid og har et element af risiko. Dette dækker i det væsentlige alle pakkede detailinvesteringsprodukter, der markedsføres i Den Europæiske Union, herunder forsikringspolicer.

Forståelse af pakkede detailinvesteringer og forsikringsbaserede produkter (PRIIP'er)

Som nævnt ovenfor er pakkede detailinvesteringer og forsikringsbaserede produkter investeringsinstrumenter, som banker og andre finansielle institutioner tilbyder detailinvestorer i Den Europæiske Union.

Nogle af de produkter, der tilbydes som en del af PRIIPs-pakken, omfatter generelt aktier, obligationer, forsikringspolicer samt strukturerede fonde,. strukturerede indlån og andre strukturerede produkter.

PRIIP'er tilbydes normalt, når en forbruger ønsker at opnå et specifikt økonomisk mål. Dette kan være til at satse på et barns uddannelse eller til at købe et hjem. Markedet for PRIIP'er i Europa er omkring 10 billioner euro værd,. ifølge Europa-Kommissionen.

Disse emballerede produkter kan ifølge kommissionen være svære at forstå og kan have problemer med gennemsigtigheden. Institutioner, der sælger disse pakkede produkter, kan give information, der er alt for kompliceret, med for mange brancheoplysninger. Dette kan gøre det udfordrende for investorer at sammenligne dem med andre produkter. Kommissionen peger også på potentielle interessekonflikter, da banker og institutioner kan skubbe køretøjer for at sælge, i stedet for at være i deres kunders bedste interesse. Som følge heraf blev der indført nye regler fra 2018.

Særlige overvejelser

PRIIPs regler, der er gældende fra 1. januar 2018, fastlægger nye beregningsmetoder og krav til gennemsigtighed for sådanne investeringsprodukter i hele EU. Beslutningen om at regulere PRIIP'er blev truffet som et resultat af undersøgelser og høringer foretaget af Europa-Kommissionen,. som viste, at detailinvestorer i hele EU ofte foretog investeringer uden at forstå de tilknyttede risici og omkostninger, hvoraf nogle førte til, at investorerne led uforudsete tab.

Der blev indført regler fra 2018 for nye beregningsmetoder og krav til gennemsigtighed for investeringsprodukter i hele EU.

Ved at sigte på at skabe klarhed om investeringsprodukter, der købes, håber forordningen at beskytte detailinvestorer ved at give mulighed for bedre direkte sammenligning mellem forskellige produkter, der opfylder en detailinvestors erklærede mål, såsom at forstå forskellen mellem at bruge en aktiefond versus en obligationsfond til akkumulere kapital til en udbetaling på et hus. Da den indførte reglerne i 2014, anslog Kommissionen størrelsen af PRIIPs-markedet, der påvirkes af disse reguleringsændringer, til at være omkring 10 billioner euro værd.

De nye regler kræver , at producenter af investeringsprodukter - for eksempel en fondsudbyder - skal oprette nøgleinformationsdokumenter (KID'er) for deres produkter. Disse dokumenter må ikke være længere end tre sider og skal indeholde skitserede oplysninger, herunder en generel beskrivelse af udbyderen, en forklaring af de vigtigste faktorer, som investeringens afkast afhænger af, risikoniveauet forbundet med produktet (klassificeret fra 1 til 7). ), en indikation af det mulige maksimale tab (herunder fire præstationsscenarier) og en tabel, der forklarer omkostningerne ved ens investering over tid. Kommissionen udtalte også, at forordningen, der kræver standardiserede og forenklede nøgleinformationsdokumenter, kan udvides til andre finansielle produkter ud over PRIIP'er.

Højdepunkter

• PRIIP'er tilbydes af banker og andre finansielle institutioner.

• Pakkede detailinvesteringer og forsikringsbaserede produkter er en kategori af finansielle aktiver, der stilles til rådighed for forbrugere i EU som et alternativ til opsparingskonti.

• PRIIPs regulativer fastlægger nye beregningsmetoder og gennemsigtighedskrav for sådanne investeringsprodukter i hele EU fra 1. januar 2018,

• Produkter i pakken omfatter generelt aktier, obligationer, forsikringer samt strukturerede fonde, strukturerede indlån og strukturerede produkter.