Investimenti al dettaglio preconfezionati e prodotti assicurativi (PRIIP)

Cosa sono gli investimenti al dettaglio confezionati e i prodotti assicurativi?

Il termine PRIIP (Packed Retail Investment and Insurance-Based Products) si riferisce a una categoria di attività finanziarie che sono regolarmente fornite ai consumatori nell'Unione Europea (UE) attraverso banche o altri istituti finanziari in alternativa ai conti di risparmio. Ai fini della regolamentazione, la categoria è intenzionalmente ampia ed è intesa a coprire tutti i prodotti finanziari preconfezionati e commercializzati pubblicamente che hanno un'esposizione alle attività sottostanti (azioni, obbligazioni, ecc.) che forniscono un rendimento nel tempo e presentano un elemento di rischio. Ciò copre essenzialmente tutti i prodotti di investimento al dettaglio preconfezionati commercializzati nell'Unione Europea, comprese le polizze assicurative.

Comprensione degli investimenti al dettaglio preconfezionati e dei prodotti assicurativi (PRIIP)

Come accennato in precedenza, gli investimenti al dettaglio preconfezionati ei prodotti assicurativi sono veicoli di investimento che le banche e altre istituzioni finanziarie offrono agli investitori al dettaglio nell'Unione Europea.

Alcuni dei prodotti offerti nell'ambito del pacchetto PRIIP includono generalmente azioni, obbligazioni, polizze assicurative, nonché fondi strutturati, depositi strutturati e altri prodotti strutturati.

I PRIIP sono normalmente offerti quando un consumatore vuole raggiungere uno specifico obiettivo finanziario. Questo può essere destinato all'istruzione di un bambino o all'acquisto di una casa. Il mercato dei PRIIP in Europa vale circa 10 trilioni di euro,. secondo la Commissione Europea.

Secondo la commissione, questi prodotti confezionati possono essere difficili da capire e possono avere problemi di trasparenza. Le istituzioni che vendono questi prodotti confezionati possono fornire informazioni troppo complicate, con troppe informazioni sul settore. Ciò può rendere difficile per gli investitori confrontarli con altri prodotti. La commissione sottolinea anche potenziali conflitti di interesse, poiché le banche e le istituzioni possono spingere i veicoli per effettuare vendite, piuttosto che essere nel migliore interesse dei propri clienti. Di conseguenza, a partire dal 2018 sono state introdotte nuove normative.

Considerazioni speciali

I regolamenti sui PRIIP, in vigore dal 1 gennaio 2018, stabiliscono nuove metodologie di calcolo e requisiti di trasparenza per tali prodotti di investimento in tutta l'UE. La decisione di regolamentare i PRIIP è stata presa a seguito di sondaggi e consultazioni condotte dalla Commissione europea,. da cui è emerso che gli investitori al dettaglio in tutta l'UE spesso effettuavano investimenti senza comprendere i rischi e i costi associati, alcuni dei quali hanno portato gli investitori a subire perdite impreviste.

A partire dal 2018 sono stati introdotti regolamenti per nuove metodologie di calcolo e requisiti di trasparenza per i prodotti di investimento in tutta l'UE.

Mirando a fornire chiarezza sui prodotti di investimento acquistati, il regolamento spera di proteggere gli investitori al dettaglio consentendo un migliore confronto diretto tra diversi prodotti che soddisfano gli obiettivi dichiarati di un investitore al dettaglio, come comprendere la differenza tra l'utilizzo di un fondo azionario rispetto a un fondo obbligazionario per accumulare capitale per un acconto su una casa. Quando ha introdotto la normativa nel 2014, la Commissione ha stimato che la dimensione del mercato dei PRIIP interessato da queste modifiche normative valeva circa 10 trilioni di euro.

Le nuove normative richiedono ai produttori di prodotti di investimento , ad esempio un fornitore di fondi, di creare documenti con informazioni chiave (KID) per i loro prodotti. Tali documenti non devono superare le tre pagine e devono contenere informazioni dettagliate, inclusa una descrizione generale del fornitore, una spiegazione dei principali fattori da cui dipende il rendimento dell'investimento, il livello di rischio associato al prodotto (classificato da 1 a 7 ), un'indicazione della possibile perdita massima (compresi quattro scenari di performance) e una tabella che spiega i costi del proprio investimento nel tempo. La commissione ha inoltre affermato che il regolamento che richiede documenti contenenti informazioni chiave standardizzate e semplificate può essere esteso ad altri prodotti finanziari oltre ai PRIIP.

Mette in risalto

• I PRIIP sono offerti da banche e altri istituti finanziari.

• Gli investimenti al dettaglio preconfezionati ei prodotti assicurativi sono una categoria di attività finanziarie fornite ai consumatori nell'UE in alternativa ai conti di risparmio.

• I regolamenti PRIIP stabiliscono nuove metodologie di calcolo e requisiti di trasparenza per tali prodotti di investimento in tutta l'UE a partire dal 1 gennaio 2018,

• I prodotti del pacchetto includono generalmente azioni, obbligazioni, polizze assicurative, nonché fondi strutturati, depositi strutturati e prodotti strutturati.