E-mini
Qu'est-ce qu'un E-mini ?
Le terme E-mini fait référence à un contrat à terme négocié électroniquement qui représente une fraction de la taille d'un contrat standard. Les e-minis sont utilisés pour négocier une variété d'actifs, tels que les matières premières et les devises, mais les actifs les plus couramment négociés à l'aide des e-minis sont les indices.
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a lancé le premier contrat à terme E-mini en 1997 pour donner aux investisseurs individuels, pour qui les tailles de contrat standard étaient souvent trop chères, un accès au marché à terme. Comme d'autres contrats à terme, les E-minis sont négociés sur le CME et d'autres bourses, et permettent aux investisseurs de couvrir leurs paris ou de spéculer sur les mouvements de prix de l'actif sous-jacent.
Comprendre les e-minis
Tous les contrats à terme sont des contrats financiers qui obligent le détenteur à acheter ou à vendre un actif, tel qu'une marchandise physique ou un instrument financier, à une date future et à un prix prédéterminés. Les contrats à terme détaillent la qualité et la quantité de l'actif sous-jacent et sont standardisés pour faciliter la négociation sur une bourse à terme. Certains contrats à terme peuvent exiger la livraison physique de l'actif, tandis que d'autres sont réglés en espèces.
Les contrats à terme n'étaient généralement accessibles qu'aux investisseurs institutionnels en raison de leur taille, qui était souvent trop importante pour les petits investisseurs. Le CME a lancé le premier contrat E-mini en 1997 pour attirer les commerçants moyens désireux de participer à cet investissement alternatif. Ce premier contrat E-mini a permis aux traders de négocier des contrats à terme S&P 500. Sa valeur a été fixée à un cinquième du contrat complet.
L'E-mini est rapidement devenu un succès et a conduit à d'autres contrats similaires. Il existe maintenant des contrats E-mini qui couvrent une variété d'actifs, notamment :
Indices : S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 et Russell 2000
Commodités : Pétrole, blé, maïs, soja, or, cuivre
Devises
Le E-mini S&P 500 reste cependant le contrat E-mini le plus activement négocié au monde.
Tout comme les autres contrats à terme, les traders peuvent utiliser un seul contrat E-mini pour couvrir ou spéculer sur les mouvements du marché. Parce qu'ils sont négociés par voie électronique, les contrats à terme E-mini se négocient presque 24 heures sur 24 entre le dimanche et le vendredi. Les investisseurs sont tenus d'ouvrir un compte auprès d'une société de courtage afin de commencer à négocier des contrats à terme E-mini.
Le CME a retiré de la cote les contrats à terme et options de taille standard de l'indice S&P 500 (sur lesquels était basé le contrat E-mini) en septembre 2021. Ce contrat valait 250 $ fois la valeur de l'indice S&P 500. Donc, si l'indice était de 2 100, le contrat aurait une valeur de 525 000 $.
E-minis vs contrats à terme de taille normale
Les contrats E-mini ne sont pas si différents des contrats à terme de taille normale. Ces petits contrats permettent également aux investisseurs de se couvrir ou de spéculer sur les mouvements de prix de l'actif sous-jacent, qu'il s'agisse d'un indice, d'une matière première ou d'une devise.
Ainsi, les investisseurs peuvent réaliser leurs stratégies de trading avec les E-minis, y compris le spread trading. Et les E-minis sont si populaires que leurs volumes de transactions éclipsent ceux des contrats à terme de taille normale.
Spécifications du contrat à terme E-mini S&P 500
Comme indiqué ci-dessus, le contrat E-mini a été créé pour représenter un cinquième de la taille du contrat de taille standard. La taille du contrat est la valeur du contrat basée sur le prix du contrat à terme multiplié par un multiplicateur spécifique au contrat.
Par exemple, le E-mini S&P 500 a une taille de contrat de 50 $ fois la valeur du S&P 500. Si le S&P 500 se négocie à 2 580, la valeur du contrat est de 129 000 $ (50 $ x 2 580). Cela signifie qu'une variation de 0,25 point de l'indice S&P 500 a une valeur monétaire de 12,50 $.
L'E-mini S&P 500 se négocie sous le symbole Globex ES. Comme indiqué ci-dessus, il est disponible sur le CME presque 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, du dimanche au vendredi, de 18 h à 17 h HE avec un arrêt temporaire des échanges entre 17 h et 18 h HE. Les contrats sont trimestriels (mars, juin, septembre, décembre) et sont répertoriés pour neuf trimestres consécutifs ainsi que trois mois de contrat supplémentaires en décembre.
Le formulaire IRS 6781 stipule que tous les gains provenant de contrats à terme négociés sur une bourse américaine, de contrats de change, d'options sur actions de courtiers, de contrats à terme sur titres de courtiers ou de contrats d'options autres que sur actions sont imposés à la fois à long terme et à court terme. taux de plus-values. 60 % est traité comme un gain à long terme et 40 % est traité comme un gain à court terme, quelle que soit la durée du contrat.
Avantages et inconvénients des E-minis
Avantages
Les e-minis sont des instruments de trading idéaux pour les traders actifs car ils offrent un trading 24 heures sur 24, des taux de marge faibles, de la volatilité, de la liquidité et une plus grande accessibilité que les contrats standard.
Un autre avantage est que les frais associés au trading des E-minis sont généralement inférieurs à ceux liés à l'achat et à la vente de titres ordinaires.
Désavantages
Comme tout instrument financier, les E-minis ont aussi leurs inconvénients. Par exemple, en raison de leur composante commerciale 24 heures sur 24 et électronique, le prix des E-minis peut évoluer très rapidement.
Un autre inconvénient de ces placements alternatifs est leur portée limitée. La sélection de contrats e-mini disponibles peut être limitée et ne couvre pas nécessairement un éventail d'actifs aussi large que, par exemple, un fonds négocié en bourse (ETF) ou un fonds commun de placement.
TTT
Points forts
Ces contrats sont principalement négociés sur le Chicago Mercantile Exchange et sont disponibles sur un large éventail d'indices, de matières premières et de devises.
Les E-minis sont des contrats à terme négociés électroniquement qui représentent une fraction de la valeur des contrats à terme standard correspondants.
Les traders utilisent les E-minis comme outil de couverture ou pour spéculer sur les mouvements de prix des actifs sous-jacents.
Bien que les E-minis soient facilement disponibles et facilement négociables, leur portée est limitée et peuvent être très volatiles.
Le premier contrat E-mini a été lancé en septembre 1997 et était basé sur le S&P 500.
FAQ
Combien coûte un contrat E-mini S&P 500 ?
L'E-mini S&P 500 est au prix de 50 $ fois la valeur du S&P 500. Cela signifie que si le S&P 500 est à 2 500, la valeur du contrat est de 50 $ x 2 500 ou 125 000 $.
De combien d'argent avez-vous besoin pour négocier des contrats à terme E-mini ?
Il n'y a pas de minimum légal sur le solde que vous devez maintenir pour les contrats à terme sur la journée, bien que vous devez avoir suffisamment sur le compte pour couvrir toute la journée les marges de négociation et les fluctuations qui résultent de vos positions. Ceux-ci peuvent varier d'un courtier à l'autre, mais certains n'ont besoin que de 500 $ pour ouvrir un compte.
Combien coûte un contrat à terme Micro E-mini ?
Comme son nom l'indique, les contrats à terme micro E-mini offrent aux investisseurs un contrat à terme encore moins cher que les E-minis. Alors que le E-mini S&P 500 a un prix contractuel de 50 $ fois le S&P 500, le prix contractuel du micro E-mini est de 5 $ fois l'indice.
Qu'est-ce qu'un E-mini S&P 500 ?
L'E-mini S&P 500 est un contrat à terme négocié électroniquement qui représente un cinquième de la taille des contrats à terme S&P standard désormais radiés. Ses contrats à terme et options sont basés sur l'indice boursier S&P 500 sous-jacent. Composé de 500 actions individuelles représentant les capitalisations boursières de grandes entreprises, le S&P 500 est un indicateur avancé des actions américaines à grande capitalisation. Le contrat E-mini S&P 500 se négocie sous le code Globex ES.
