Obligation de série I

Que sont les I Bonds en termes simples ?

Les obligations I, ou obligations de série I, sont des obligations d'épargne émises par le Trésor américain. Il s'agit d'un titre du Trésor relativement nouveau qui a été introduit en 1998 par le gouvernement américain pour "encourager les Américains à épargner pour l'avenir tout en protégeant leur épargne de l'inflation ".

Ces obligations peuvent être achetées pour aussi peu que 50 $. Les illustrations sur les obligations honorent des Américains distingués comme le Dr Martin Luther King, Jr., le chef Joseph et Marian Anderson.

Selon l'ancien secrétaire au Trésor Robert Rubin, les obligations I sont des investissements particulièrement attractifs pendant les périodes de forte inflation, car elles garantissent un "taux de rendement réel supérieur à l'inflation". En effet, une partie de l'intérêt qu'elles offrent est liée à l'indice des prix à la consommation. Ainsi, lorsque les prix à la consommation augmentent, le taux d'intérêt de ces obligations augmente ** également **.

Généralement, sur le marché obligataire,. les prix évoluent à l'inverse des taux d'intérêt : lorsque les taux d'intérêt augmentent, la plupart des prix des obligations baissent, et vice versa.

La création d'un Trésor à haut rendement comme celui-ci pourrait être une façon pour le gouvernement fédéral d'essayer d'encourager les Américains à continuer d'investir dans des titres du Trésor, même pendant les périodes de volatilité,. de marchés baissiers et de récessions. Historiquement, la Fed contre l'inflation en augmentant les taux d'intérêt. Ainsi, avec les obligations I, la Fed offre peut-être aux investisseurs le meilleur de tous les mondes : un investissement obligataire stable qui offre également un rendement élevé.

Comment fonctionnent les obligations ?

Les obligations I sont uniques en ce sens que les investisseurs obtiennent une combinaison de deux taux d'intérêt : fixe et variable.

1. Le taux de rendement fixe de l'obligation I est fixé à l'achat et reste le même pendant toute la durée de vie de l'obligation.

2. Son taux variable est ajusté tous les six mois par le Bureau of Labor Statistics pour refléter les variations de l'indice des prix à la consommation (IPC).

L'intérêt est composé semestriellement et ajouté au principal de l'obligation et payé lorsqu'un investisseur encaisse l'obligation ou qu'elle arrive à échéance.

Les obligations I ont une période d'échéance de 20 ans plus une période prolongée de 10 ans pour un total de 30 ans. Les investisseurs s'exposent à des pénalités pour encaissement trop tôt, dont nous parlerons ci-dessous.

Combien vaut une I Bond ?

Actuellement, le taux d'intérêt des obligations I achetées entre mai 2022 et octobre 2022 est de 9,62 %. Comparez cela avec les obligations I achetées entre mai 2021 et octobre 2021. L'intérêt qu'elles offraient n'était que de 3,54 % car le taux d'inflation semestriel était beaucoup plus faible. Lorsque l'inflation est faible, le taux d'intérêt des obligations I baisse.

I Exemple de taux d'intérêt obligataire

Pour calculer le taux d'intérêt total d'une obligation I, ou taux composite, utilisez cette formule :

Voici un exemple de taux d'intérêt pour une obligation I émise entre novembre 2021 et avril 2022 :

Taux fixe : 0,0 %

Taux d'inflation variable : 3,56 %

Taux composé : [0,0 % + (2 x 3,56) + (0,0 % x 3,56) = 7,12 %

Le taux composite est de 7,12 % et s'applique aux six premiers mois de détention de l'obligation.

Quel est le calendrier des changements de taux I Bond ?

TTT

Source : TreasuryDirect.gov

En quoi les obligations sont-elles similaires aux TIPS ? Comment sont-ils différents?

Les Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sont une autre catégorie d'obligations du Trésor offrant un élément de protection contre l'inflation. Les obligations I et les TIPS proviennent du gouvernement américain et ont toutes deux la cote de crédit la plus élevée, AAA. Cependant, les TIPS diffèrent des obligations I en ce que leur principal est indexé sur l'inflation, telle que mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC), alors qu'avec les obligations I, leur paiement total reflète un taux fixe plus l'ajustement à l'inflation.

Une autre différence entre les obligations TIPS et I concerne l'endroit où elles peuvent être achetées et vendues. Les TIPS peuvent être vendus sur le marché libre, et comme les obligations plus anciennes ont souvent des rendements plus élevés que les obligations plus récentes, cela les rend plus précieuses.

I les obligations ne peuvent être ni achetées ni vendues sur les marchés secondaires ; lorsque vous les vendez, vous les rachetez à leur valeur nominale, il n'y a donc pas beaucoup de potentiel d'appréciation du prix, juste des intérêts.

Pourquoi les obligations I sont-elles des investissements sûrs ?

Les investisseurs trouvent les obligations I attrayantes car elles effectuent des paiements d'intérêts semestriels et sont soutenues par «l'entière confiance et le crédit» du gouvernement américain, ce qui signifie que leur risque de défaut est presque nul. Ils ont la cote de crédit la plus élevée (AAA) de tous les titres de créance, ce qui signifie qu'ils présentent un faible risque. De plus, ils sont considérés comme liquides,. ce qui signifie qu'ils peuvent être facilement convertis en espèces.

Comment puis-je acheter des obligations ?

Les investisseurs peuvent acheter des obligations I via le site Web du département du Trésor, TreasuryDirect.gov. Ils peuvent être achetés sous format électronique ou papier. Les investisseurs peuvent acheter jusqu'à 10 000 $ d'obligations I sur une base annuelle. Ils peuvent également acheter jusqu'à 5 000 $ d'obligations I avec leur remboursement d'impôt en utilisant le formulaire 8888. L'investissement minimum est de 50 $.

Comment les obligations sont-elles imposées ?

Les obligations I sont des impôts au niveau fédéral mais pas à l'État. Les investisseurs peuvent choisir de payer leurs impôts au comptant ou selon la méthode de la comptabilité d'exercice. Les obligations I peuvent également être détenues dans un compte de retraite à imposition différée comme un IRA ou 401k.

Y a-t-il des pénalités pour le rachat anticipé des I Bonds ? Quelles sont les autres considérations importantes ?

Les obligations I peuvent être détenues aussi peu qu'un an et aussi longtemps que 30 ans, mais elles comportent des pénalités de retrait anticipé. Si une obligation I est vendue avant 5 ans, une pénalité de 3 mois d'intérêts est appliquée.

De plus, les investisseurs qui achètent des obligations I pour payer leurs études supérieures sont en fait exonérés du paiement de l'impôt fédéral sur leurs revenus d'obligations I.

Les obligations I sont-elles un bon investissement ?

Dan Weil de TheStreet pense que le rendement des obligations I n'est "pas trop minable" - même si l'inflation baisse, il existe une solution facile.

Points forts

• Les obligations ne peuvent être ni achetées ni vendues sur les marchés secondaires.

• Les obligations de série I offrent aux investisseurs un rendement plus une protection contre l'inflation sur leur pouvoir d'achat et sont considérées comme un placement à faible risque.

• Ces obligations ont une maturité initiale de 20 ans avec une période prolongée de 10 ans pour un total de 30 ans.

• Les obligations de série I rapportent un taux d'intérêt fixe pour la durée de vie de l'obligation et un taux d'inflation variable qui est ajusté en mai et en novembre.

• Une obligation de série I est une obligation d'épargne du gouvernement américain non négociable et portant intérêt.

FAQ

Quel formulaire fiscal dois-je remplir si j'achète des obligations d'épargne américaines de série I avec mon remboursement d'impôt ?

Si vous utilisez votre remboursement d'impôt sur le revenu pour acheter des obligations d'épargne américaines, remplissez et déposez le formulaire IRS 8888 avec votre déclaration de revenus. L'IRS s'arrangera pour que vos obligations d'épargne américaines vous soient envoyées par la poste.

Où puis-je acheter des obligations d'épargne de série I ?

Les obligations d'épargne américaines, y compris les obligations de série I, ne peuvent être achetées qu'en ligne auprès du Trésor américain, en utilisant le site Web de TreasuryDirect. Vous pouvez également utiliser votre remboursement d'impôt fédéral pour acheter des obligations de série I.

Quels ont été les taux d'intérêt historiques des obligations d'épargne américaines de série I ?

Le taux composite des obligations I émises de mai 2022 à octobre 2022 est de 9,62 %. Ce taux s'applique pendant les six premiers mois où vous détenez l'obligation. Chaque émission d'obligations de série I comporte une composante de taux d'intérêt fixe et variable (appelée taux composé) qui tient compte de l'inflation au moment de l'émission. Un tableau montrant les composantes fixes et variables historiques peut être trouvé ici.

Combien de temps faut-il pour qu'une obligation de série I mûrisse ?

Ces obligations sont émises à leur valeur nominale avec une échéance finale de 30 ans : une échéance initiale de 20 ans immédiatement suivie d'une échéance prolongée de 10 ans.