Résistance (niveau de résistance)
Qu'est-ce que la résistance en termes simples ?
Un niveau de résistance, souvent simplement appelé « résistance », est un prix au-dessus duquel une action n'a pas tendance à augmenter sur une période de temps donnée. En d'autres termes, il s'agit du prix "plafond" présumé d'une action particulière sur une certaine période. La résistance est le contraire du soutien. Le niveau de support d'une action est le prix qu'elle a tendance à ne pas descendre en dessous sur une période de temps donnée.
Les actions fluctuent en valeur tout le temps, certaines plus que d'autres. Plus le prix d'une action change (et plus il change), plus elle est volatile. Pour tout titre particulier, on peut dire que la fluctuation des prix se produit entre les niveaux de support et de résistance comme une balle rebondissant entre deux barrières invisibles. Les niveaux de support et de résistance d'une action peuvent changer au fil du temps, à mesure que son cours tend vers la hausse ou la baisse sur le long terme.
Vous pouvez considérer le niveau de résistance d'une action comme une ligne droite qui relie deux ou plusieurs de ses points hauts. Si une action a une tendance à la hausse en dehors des fluctuations à court terme, sa ligne de résistance peut être inclinée. Si une action se négocie à la baisse en dehors des fluctuations à court terme, sa ligne de résistance peut être à la baisse. Si ce n'est pas le cas, sa ligne de support peut être presque horizontale.
Remarque : Certains traders n'utilisent que des lignes horizontales pour représenter le support et la résistance, tandis que d'autres préfèrent utiliser des lignes diagonales, qui représentent l'évolution des prix de support et de résistance au fil du temps. Les lignes horizontales de support et de résistance sont appelées « statiques », tandis que les lignes diagonales sont appelées « dynamiques ».
Quel délai faut-il utiliser pour tracer des lignes de résistance ?
Deux investisseurs différents peuvent tracer deux lignes de résistance différentes en fonction des délais respectifs que chacun souhaite examiner. Un investisseur à plus long terme pourrait examiner la performance des prix d'un titre sur plusieurs années lorsqu'il trace une ligne de résistance afin d'identifier un plafond de prix à plus long terme près duquel il pourrait souhaiter vendre après avoir détenu pendant un certain temps.
Un investisseur à plus court terme pourrait examiner la performance des prix du même titre sur, disons, trois mois lorsqu'il trace une ligne de résistance afin d'identifier un plafond de prix à plus court terme près duquel il pourrait envisager de vendre après avoir détenu pendant une période plus courte. Parce que ces deux investisseurs ont des objectifs différents, ils traceraient des lignes de résistance différentes sur des graphiques différents.
Qu'est-ce qu'un niveau d'assistance ?
Le support est le contraire de la résistance. Si le niveau de résistance d'une action représente son prix plafond théorique, son niveau de support représente son prix plancher théorique. C'est le prix qu'une action est peu susceptible de tomber en dessous sur une période de temps donnée. Comme une ligne de résistance, une ligne de support peut être horizontale, en pente ou en baisse selon la direction dans laquelle le prix d'une action évolue à long terme.
Exemple de niveau de résistance : Boeing (NYSE : BA)
L'image ci-dessus présente un graphique du cours de l'action Boeing du 21/06/21 au 21/12/21. Comme vous pouvez le constater, le cours de l'action a généralement suivi une tendance à la baisse au cours de cette période. Les niveaux de résistance dynamique et de support sont illustrés par des lignes noires. Comme vous pouvez le voir, au cours de la période indiquée, le prix de Boeing n'a pas toujours augmenté jusqu'à la résistance lorsqu'il augmentait, et il n'a pas toujours chuté jusqu'au support lorsqu'il était en baisse.
Ceci illustre un point important, à savoir que ces niveaux sont théoriques et loin d'être absolus. Il n'y a aucune garantie qu'un titre baissera jusqu'à son niveau de support ou augmentera jusqu'à son niveau de résistance sur une période donnée. C'est pourquoi la plupart des traders qui intègrent ces concepts dans leurs décisions d'achat et de vente placent des ordres de vente un peu en dessous de la résistance et placent des ordres d'achat un peu au-dessus du support - de cette façon, ces transactions sont plus susceptibles de s'exécuter.
Qu'est-ce que cela signifie lorsqu'un titre "éclate ?"
Une «évasion » se produit lorsque le prix d'une action dépasse un niveau de résistance établi ou en dessous d'un niveau de support établi, en particulier après ne pas avoir dépassé ces niveaux pendant un certain temps. Les cassures se caractérisent généralement par un volume de transactions supérieur à la normale et peuvent être déclenchées par l'émergence d'une information que les traders jugent pertinente pour la valeur d'une action. Fait intéressant, lorsqu'une cassure se produit, l'ancien niveau de support d'une action devient souvent son nouveau niveau de résistance (ou vice versa).
Comment les investisseurs utilisent-ils les niveaux de résistance et de support pour prendre des décisions de trading ?
Différents investisseurs utilisent différemment les niveaux de résistance et de support lorsqu'ils prennent des décisions de trading, et certains investisseurs, en particulier ceux qui préfèrent l'analyse fondamentale à l'analyse technique, ne prêtent aucune attention à ces limites de prix théoriques. Cela étant dit, tout type d'investisseur pourrait bénéficier de la synchronisation de ses décisions d'achat et de vente en fonction de la proximité d'une action par rapport à une ligne de résistance ou de support.
Par exemple, un investisseur axé sur la valeur à long terme qui a identifié une action qu'il juge sous-évaluée pourrait examiner le niveau de support annuel de cette action et attendre pour acheter jusqu'à ce que l'action se rapproche de ce niveau afin de maximiser ses gains éventuels. Un investisseur qui est baissier sur une action peut attendre que cette action approche de la résistance avant de la vendre à découvert ou d'acheter une option de vente sur celle-ci. Un day trader ou un investisseur swing peut tracer des lignes de support et de résistance à très court terme (par exemple, une semaine ou même un jour) et acheter et vendre une action en conséquence (plusieurs fois) à l'approche de ces limites.
Niveaux de résistance et analyse technique
Les niveaux de résistance et de support sont étroitement liés à l'analyse technique, qui consiste à examiner le mouvement des prix et le volume des transactions d'un titre au fil du temps et à utiliser ces facteurs pour faire des prévisions qui peuvent éclairer les décisions de négociation. En d'autres termes, les niveaux de résistance et de support n'ont rien à voir avec les fondamentaux d'une action.
L'analyse fondamentale, quant à elle, consiste à examiner des paramètres spécifiques à l'entreprise, tels que les flux de trésorerie et le ratio P / E, ainsi que des facteurs qualitatifs spécifiques à l'entreprise, tels que les compétences de gestion et l'avantage concurrentiel, afin de déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Les niveaux de résistance et de support relèvent de l'analyse technique plutôt que de l'analyse fondamentale, car ils sont basés sur les prix et le volume des transactions, et non sur la valeur, le mérite, les ventes ou les perspectives d'une entreprise.
Dois-je attendre pour vendre une action jusqu'à ce qu'elle atteigne son niveau de résistance ?
Dans un marché sain, la plupart des titres ont tendance à prendre de la valeur à long terme. Pour cette raison, la résistance peut augmenter, donc vendre lorsqu'un titre atteint un niveau de résistance précédent pourrait faire manquer à un investisseur des gains supplémentaires.
De même, dans un marché baissier, les prix peuvent avoir une tendance à la baisse à plus long terme, entraînant une ligne de résistance dynamique décroissante. Dans ce cas, il peut être judicieux de vendre à un prix un peu inférieur au pic précédent, car l'action pourrait ne pas atteindre ce prix avant un certain temps.
Faire des prédictions basées sur la résistance et le support est loin d'être une science exacte, donc prendre des décisions d'achat et de vente de manière prudente peut être une bonne stratégie, en particulier pour les investisseurs qui sont quelque peu averses au risque.
Les crypto-monnaies comme Bitcoin ont-elles des niveaux de résistance ?
Parce que les crypto-monnaies comme Ethereum et Bitcoin fluctuent en valeur et sont utilisées par de nombreux investisseurs comme instruments de trading, de nombreux investisseurs en crypto utilisent des lignes de résistance et de support pour prendre des décisions d'achat et de vente comme ils le feraient avec une action.
Points forts
La résistance peut être visualisée à l'aide de différents indicateurs techniques plutôt que de simplement tracer une ligne reliant les sommets.
Un niveau de résistance représente un niveau de prix qu'un actif a eu du mal à dépasser dans la période considérée.
L'application de lignes de tendance à un graphique peut fournir une vue plus dynamique de la résistance.
