ब्लॉक हाउस

ब्लॉक हाउस क्या है?

एक ब्लॉक हाउस एक ब्रोकरेज फर्म है जो बड़े पैमाने पर ट्रेडों के लिए संभावित खरीदारों और विक्रेताओं से मेल खाने में माहिर है।

आम तौर पर, एक ब्लॉक हाउस व्यक्तिगत निवेशकों के बजाय संस्थागत ग्राहकों के साथ व्यवहार करता है। एक एकल व्यापार संपत्ति में लाखों डॉलर का प्रतिनिधित्व कर सकता है।

ब्लॉक हाउस कैसे काम करता है

एक ब्लॉक हाउस, किसी भी ब्रोकरेज फर्म की तरह, खरीदारों और विक्रेताओं के बीच लेनदेन की सुविधा प्रदान करता है। यह कमीशन और अन्य लेनदेन शुल्क पर पैसा कमाता है जो ऐसा करने के लिए चार्ज करता है।

अधिकांश ब्रोकरेज फर्मों के विपरीत, ब्लॉक हाउस मुख्य रूप से तथाकथित ब्लॉक ट्रेडों में सौदा करते हैं । परिभाषा के अनुसार, एक ब्लॉक व्यापार $ 200,000 मूल्य के बांड या स्टॉक के 10,000 शेयरों से अधिक है, जिसमें पैसा स्टॉक शामिल नहीं है। व्यवहार में, ब्लॉक ट्रेड आमतौर पर उससे बहुत बड़े होते हैं।

वास्तविक लेन-देन पार्टियों के बीच किया जाता है, ब्रोकरेज हाउस एक सार्वजनिक एक्सचेंज के बजाय एक बिचौलिए के रूप में कार्य करता है।

ब्लॉक हाउस की भूमिका

ब्लॉक ट्रेडों को आवश्यकता से ऑफ-एक्सचेंज किया जाता है। किसी विशेष स्टॉक को खरीदने या बेचने के लिए एक बहुत बड़ा ऑर्डर, हालांकि अनजाने में, व्यापार को बाधित करेगा और कृत्रिम रूप से इसके बाजार मूल्य को बढ़ा देगा (या डिफ्लेट)।

इस कारण से, ब्लॉक ट्रेड ब्लॉक हाउस के माध्यम से जाते हैं। एक ब्लॉक हाउस व्यापार को छोटे टुकड़ों में तोड़ सकता है और बाजार की अस्थिरता को न्यूनतम रखने के लिए उन्हें अलग-अलग दलालों के माध्यम से चैनल कर सकता है।

उस ने कहा, यहां तक कि अच्छी तरह से निष्पादित ब्लॉक ट्रेड भी बाजार को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं, और कुछ विश्लेषक बाजार के रुझान का अनुमान लगाने के लिए ब्लॉक व्यापार गतिविधि देखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई म्यूचुअल फंड मैनेजर अवकाश उद्योग में बड़ी मात्रा में स्टॉक हासिल करने के लिए आगे बढ़ता है, तो विश्लेषक इसे निकट भविष्य में अवकाश शेयरों के लिए संभावित प्रवृत्ति के रूप में देख सकते हैं।

ब्लॉक हाउस के संस्थागत ग्राहकों में निगम, बैंक, बीमा फर्म, म्यूचुअल फंड कंपनियां और पेंशन फंड शामिल हैं।

ब्लॉक हाउस वैकल्पिक

ब्रोकरेज शुल्क और कमीशन से बचने की मांग करने वाले संस्थान भी चौथे बाजार में एक ब्लॉक हाउस को मध्यस्थ के रूप में नियोजित किए बिना सीधे ब्लॉक ट्रेड कर सकते हैं ।

जबकि प्राथमिक, द्वितीयक और तीसरा बाजार सभी निवेशकों के लिए सुलभ सार्वजनिक एक्सचेंज हैं, चौथा बाजार अधिक विशिष्ट और कम पारदर्शी है। ट्रेडिंग संस्थानों तक ही सीमित है और लेनदेन पूरा होने के बाद ही इसे सार्वजनिक किया जाता है।

चौथे बाजार की यह अंतिम विशेषता ब्लॉक-आकार के व्यापार शुरू करने वाले संस्थानों के लिए सबसे बड़ा लाभ है। यह जोखिम को दूर करता है कि लेन-देन पूरा होने से पहले बाजार मूल्य नाटकीय रूप से बढ़ जाएगा क्योंकि अन्य निवेशक ढेर करते हैं।

इनसाइडर ट्रेडिंग की संभावना

चौथा बाजार इस संभावना को भी रोकता है कि एक ब्लॉक हाउस व्यापारी एक आसन्न ब्लॉक व्यापार के ज्ञान का उपयोग धोखाधड़ी के अभ्यास में शामिल होने के लिए करेगा जिसे फ्रंट रनिंग के रूप में जाना जाता है।

2013 में, डलास स्थित कुशिंग एमएलपी एसेट मैनेजमेंट के एक वरिष्ठ इक्विटी व्यापारी को अपनी फर्म के ग्राहकों से ब्लॉक ट्रेडों के माध्यम से जाने और उनके द्वारा खरीदे जा रहे शेयरों की कीमतों को बढ़ाने से ठीक पहले अपने स्वयं के ट्रेडों का संचालन करते हुए पकड़ा गया था।

400 लेनदेन के दौरान उनकी योजना से उन्हें कम से कम $1.7 मिलियन का लाभ हुआ। यह इनसाइडर ट्रेडिंग थी। इससे भी बदतर, इसने अपने ग्राहकों के विरोध में अपने हितों को स्थापित किया, जो विशेष रूप से अपने मूल्य जोखिम का प्रबंधन करने के लिए उस पर निर्भर थे।

ब्लॉक हाउस ट्रेडिंग का उदाहरण

आइए मान लें कि हेज फंड एबीसी स्टॉक के दस लाख शेयरों का मालिक है और इसे बेचने का फैसला करता है।

एबीसी आम तौर पर एक दिन में लगभग 200,000 शेयरों का कारोबार करता है। इस आकार का एक ब्लॉक व्यापार एक सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से एबीसी के दिन के व्यापार पैटर्न में नाटकीय रूप से बदलाव किए बिना नहीं जा सकता था। और यह हेज फंड के लिए महंगा हो सकता है। इसके बजाय, एबीसी एक ब्लॉक हाउस ब्रोकरेज कैंटर फिट्जगेराल्ड के माध्यम से काम करने का फैसला करता है।

हेज फंड का व्यापारी एबीसी के खरीदारों की तलाश में कैंटर फिट्जगेराल्ड के एक बिक्री पेशेवर को एक संदेश भेजेगा।

हेज फंड तुरंत यह नहीं बताएगा कि सभी दस लाख शेयर बिक्री के लिए हैं। इसके बजाय, यह कहता है कि 100,000 शेयर उपलब्ध हैं। यह अधिक संभावित खरीदारों को सामने लाता है।

बिक्री पेशेवर व्यापारियों को सचेत करता है कि एबीसी के 100,000 शेयर बिक्री के लिए हैं। व्यापारी रुचि जानने के लिए अपने संपर्कों तक पहुंचते हैं।

आखिरकार, हेज फंड और खरीदार या खरीदार एक सौदा करेंगे।

##हाइलाइट

• परिभाषा के अनुसार, एक ब्लॉक व्यापार $200,000 से अधिक मूल्य के बांड, या स्टॉक के 10,000 शेयरों से अधिक है, जिसमें पैसा स्टॉक शामिल नहीं है।

• ब्लॉक ट्रेड सीधे खरीदारों और विक्रेताओं के बीच किए जाते हैं, सार्वजनिक एक्सचेंजों पर नहीं।

• ब्लॉक हाउस ब्रोकरेज हैं जो मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों के बीच बड़े ब्लॉक ट्रेडों में सौदा करते हैं।