पूंजीकरण परिवर्तन

Business Corporate Finance and Accounting

पूंजीकरण परिवर्तन क्या है?

पूंजीकरण परिवर्तन एक कंपनी की पूंजी संरचना के संशोधन को संदर्भित करता है - ऋण और इक्विटी का प्रतिशत वित्त संचालन और विकास के लिए उपयोग किया जाता है। ऋण में बांड के मुद्दे या ऋण शामिल हैं, जबकि इक्विटी में मुख्य रूप से सामान्य स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक और बरकरार रखी गई कमाई शामिल है।

पूंजीकरण परिवर्तन कैसे कार्य करता है

कंपनियों के पास पैसा जुटाने के दो मुख्य तरीके हैं: डेट और इक्विटी। आम तौर पर, एक कंपनी अपने जीवन की शुरुआत संस्थापकों, परिवार और दोस्तों द्वारा योगदान की गई पूंजी से करती है। जैसे-जैसे कंपनी बढ़ती है, वह उद्यम पूंजी निवेशकों से धन की मांग कर सकती है । व्यवसाय में इंजेक्ट की गई कोई भी नई पूंजी पूंजीकरण में बदलाव लाएगी - बस, इस बिंदु पर अधिक मात्रा में इक्विटी।

क्या यह कंपनी एक लाभदायक रास्ते पर आगे बढ़ती है जहां नकदी प्रवाह और संपत्ति का निर्माण होता है, तब यह बैंक ऋण लेने या यहां तक कि ऋण जारी करने की स्थिति में होगा। बैलेंस शीट में ऋण का जोड़ एक और पूंजीकरण परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करेगा।

जैसे-जैसे कंपनी परिपक्व होती जा रही है, इसकी वित्तीय ज़रूरतें और अधिक परिष्कृत होती जाती हैं, विभिन्न समायोजनों की आवश्यकता होती है, यहाँ तक कि फर्म के विकास और उद्योग की गतिशीलता के आधार पर पूंजी संरचना के लिए परिवर्तन भी। उदाहरण के लिए, नए शेयर जारी करना और बड़े अधिग्रहण के लिए ऋण की धारणा , एक कंपनी के पूंजीकरण को मौलिक रूप से बदल सकती है।

महत्वपूर्ण

पूंजीकरण परिवर्तन कंपनियों द्वारा शेयरधारकों के लिए उत्पन्न प्रतिफल, साथ ही मंदी के दौरान उनके जीवित रहने की संभावनाओं को प्रभावित कर सकते हैं।

इक्विटी बनाम ऋण

प्रत्येक प्रकार की पूंजी लाभ और कमियां लेकर आती है। इक्विटी जारी करना महंगा है, खासकर जब ब्याज दरें कम हों, और मौजूदा स्टॉकहोल्डर के स्वामित्व प्रतिशत में कमी हो। हालांकि, इसे वापस भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है और अतिरिक्त कार्यशील पूंजी प्रदान करता है जिसका उपयोग व्यवसाय को विकसित करने के लिए किया जा सकता है।

इस बीच, ऋण वित्तपोषण, धन जुटाने का एक सस्ता तरीका प्रदान करता है, कर ढाल बनाता है,. और एक व्यवसाय को स्वामित्व बनाए रखने की अनुमति देता है और नियंत्रण नहीं देता है। यह चुकौती दायित्वों के साथ भी आता है, हालांकि, अगर कंपनी को अपंग बना सकता है तो क्या उसे कभी परेशानी में पड़ना चाहिए।

विशेष ध्यान

सही संतुलन

एक जिम्मेदार कंपनी अपनी जरूरतों के अनुसार अपनी पूंजी संरचना में इक्विटी और ऋण की मात्रा को संतुलित करने का प्रयास करती है। लक्ष्य पूंजी की लागत को कम करते हुए कंपनी के बाजार मूल्य को अधिकतम करते हुए, वित्तीय संचालन के लिए एक इष्टतम पूंजी संरचना प्राप्त करना है ।

एक कंपनी जो अपनी पूंजी संरचना को सैद्धांतिक रूप से बदलती है, उसे अपने शेयरधारकों के हितों को सबसे पहले ध्यान में रखना चाहिए, और बहुत अधिक वित्तीय जोखिम न लेने के बारे में सावधान रहना चाहिए। पूंजीकरण अनुपात s : संकेतक जो पूंजी संरचना में ऋण के अनुपात को मापते हैं, का उपयोग करके निवेशक इन जोखिमों पर नजर रख सकते हैं ।

पूंजीकरण अनुपात

पूंजीकरण अनुपात के तीन प्रकार हैं ऋण-से-इक्विटी (शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा विभाजित कुल ऋण), दीर्घकालिक ऋण-से-पूंजीकरण (दीर्घकालिक ऋण को दीर्घकालिक ऋण और शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित) और कुल ऋण -से-पूंजीकरण (शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित कुल ऋण)।

पूंजीकरण अनुपात के संदर्भ में जो उचित है वह उद्योग और कंपनी की भविष्य की संभावनाओं पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी के पास अपने साथियों की तुलना में अपेक्षाकृत उच्च अनुपात हो सकता है, लेकिन ऋण का भुगतान करने और अनुपात को एक आरामदायक स्तर तक कम करने के लिए निकट-अवधि की लाभप्रदता क्षमता मजबूत होती है।

उच्च उत्तोलन अनुपात जोखिम भरा है। हालांकि, यह भी सच है कि आक्रामक पूंजी संरचना उच्च विकास दर को जन्म दे सकती है।

हाइलाइट्स

पूंजीकरण परिवर्तन एक कंपनी की पूंजी संरचना के संशोधन को संदर्भित करता है - ऋण और इक्विटी का प्रतिशत वित्त संचालन और विकास के लिए उपयोग किया जाता है।
निवेशक पूंजीकरण अनुपात का उपयोग कंपनी की पूंजी संरचना में परिवर्तन से जुड़े जोखिमों को मापने और उन पर नजर रखने के लिए कर सकते हैं।
आमतौर पर, एक कंपनी इक्विटी के साथ शुरुआत करती है और फिर, जैसे-जैसे इसकी संभावनाएं मजबूत होती हैं और यह परिपक्व होती है, धीरे-धीरे अपनी बैलेंस शीट में कर्ज जोड़ना शुरू कर देती है।
प्रत्येक प्रकार की पूंजी लाभ और कमियों के साथ आती है और कंपनी प्रबंधन के लिए एक उपयुक्त संतुलन खोजना महत्वपूर्ण है।