Isojen kirjainten muutos

Mikä on isojen kirjainten muutos?

Pääomamuutoksella tarkoitetaan yrityksen pääomarakenteen muutosta – toiminnan ja kasvun rahoittamiseen käytettyjen velkojen ja oman pääoman prosenttiosuutta . Velka sisältää joukkovelkakirjalainoja, kun taas oma pääoma koostuu pääasiassa kantaosakkeista, etuoikeutetuista osakkeista ja kertyneistä voittovaroista.

Kuinka isojen kirjainten muutos toimii

Yrityksillä on kaksi päätapaa kerätä rahaa: velka ja oma pääoma. Yleensä yritys aloittaa elämänsä perustajien, perheen ja ystävien sijoittamalla pääomalla . Kasvaessaan yritys voi hakea varoja riskipääomasijoittajilta. Kaikki yritykseen lisättävä uusi pääoma johtaa pääomituksen muutokseen - yksinkertaisesti, suurempaan määrään omaa pääomaa tässä vaiheessa.

Jos tämä yritys etenee kannattavalla polulla, jolla kassavirrat ja varat kasvavat, se voisi sitten hakea pankkilainoja tai jopa laskea velkaa. Velan lisääminen taseeseen olisi toinen pääomituksen muutos.

Yrityksen kypsyessä sen rahoitustarpeet kehittyvät ja vaativat erilaisia mukautuksia, jopa muutoksia yrityksen kasvusta ja toimialan dynamiikasta riippuen pääomarakenteeseen. Esimerkiksi uusien osakkeiden liikkeeseenlasku ja velan ottaminen suuresta hankinnasta voi muuttaa perusteellisesti yrityksen pääomitusta.

Tärkeää

Pääomituksen muutokset voivat vaikuttaa yritysten tuottoon osakkeenomistajille sekä heidän selviytymisnäkymiinsä taantuman aikana.

Oma pääoma vs. velka

Jokaisella pääomatyypillä on etuja ja haittoja. Osakkeiden liikkeeseenlasku on kallista, varsinkin kun korot ovat alhaiset, ja laimentavaa,. mikä pienentää olemassa olevan osakkeenomistajan omistusosuutta. Sitä ei kuitenkaan tarvitse maksaa takaisin, ja se tarjoaa ylimääräistä käyttöpääomaa,. jota voidaan käyttää liiketoiminnan kasvattamiseen.

Velkarahoitus puolestaan tarjoaa halvemman tavan kerätä rahaa, luo verosuojaa ja antaa yrityksille mahdollisuuden säilyttää omistusoikeus eikä luovuttaa määräysvaltaa. Siihen liittyy kuitenkin myös takaisinmaksuvelvoitteita, jotka voivat lamauttaa yrityksen, jos se koskaan joutuisi vaikeuksiin.

Erityisiä huomioita

Oikea tasapaino

Vastuullinen yritys pyrkii tasapainottamaan pääomarakenteessa oman pääoman ja velan määrän tarpeidensa mukaan. Tavoitteena on hankkia optimaalinen pääomarakenne toiminnan rahoittamiseksi, maksimoimalla yrityksen markkina-arvo ja minimoimalla sen pääomakustannukset.

Pääomarakennettaan muuttavan yrityksen tulee teoreettisesti pitää osakkeenomistajiensa edut ennen kaikkea mielessä ja olla varovainen, ettei se ota liikaa taloudellista riskiä. Sijoittajat voivat seurata näitä riskejä käyttämällä pääomitussuhdemittareita , jotka mittaavat velan osuutta pääomarakenteessa.

Isot kirjaimet

Pääomitussuhteen kolme muunnelmaa ovat velkaantumisaste (kokonaisvelka jaettuna omalla pääomalla), pitkäaikainen velka pääomaan (pitkäaikainen velka jaettuna pitkäaikaisella velalla plus oma pääoma) ja kokonaisvelka -pääomitukseen (kokonaisvelka jaettuna omalla pääomalla).

Se, mikä on pääomitussuhteen kannalta järkevää, riippuu toimialasta ja yrityksen tulevaisuudennäkymistä. Esimerkiksi yrityksellä voisi olla verrattain korkea suhde muihin yrityksiin, mutta vahvempi lähiajan kannattavuuskyky maksaa velkaa ja laskea suhdetta mukavalle tasolle.

Korkeat velkaantumisasteet ovat riskialttiita. On kuitenkin myös totta, että aggressiiviset pääomarakenteet voivat johtaa korkeampiin kasvuvauhtiin.

Kohokohdat

• Pääomamuutoksella tarkoitetaan yrityksen pääomarakenteen muutosta – toiminnan ja kasvun rahoittamiseen käytettyjen velkojen ja oman pääoman prosenttiosuutta.

• Sijoittajat voivat käyttää pääomasuhteita mitatakseen ja seuratakseen riskejä, jotka liittyvät yrityksen pääomarakenteen muutoksiin.

• Yleensä yritys lähtee liikkeelle omalla pääomalla ja sitten näkymien vahvistuessa ja kypsyessä alkaa vähitellen lisätä velkaa taseeseensa.

• Jokaisessa pääomatyypissä on etuja ja haittoja, ja yrityksen johdolle on tärkeää löytää sopiva tasapaino.