पूंजीकरण अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण

पूंजीकरण अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण क्या है?

पूंजीकरण अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण, पारंपरिक ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात की भिन्नता, एक फर्म के वित्तीय उत्तोलन को दर्शाता है। इसकी गणना कुल उपलब्ध पूंजी (दीर्घकालिक ऋण, पसंदीदा स्टॉक और सामान्य स्टॉक) द्वारा लंबी अवधि के ऋण को विभाजित करके की जाती है। निवेशक संबद्ध निवेश जोखिम का विश्लेषण करने के लिए फर्मों के वित्तीय उत्तोलन की तुलना करते हैं। उच्च अनुपात जोखिम भरे निवेश का संकेत देते हैं, क्योंकि ऋण वित्तपोषण का प्राथमिक स्रोत है और दिवालियेपन का एक बड़ा जोखिम पेश करता है।

पूंजीकरण अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण को समझना

एक संतुलित पूंजी संरचना प्राप्त करने के लिए, फर्मों को विश्लेषण करना चाहिए कि क्या ऋण, इक्विटी (स्टॉक) या दोनों का उपयोग करना संभव है और उनके व्यवसाय के लिए उपयुक्त है। वित्तीय उत्तोलन एक मीट्रिक है जो दिखाता है कि कंपनी अपने संचालन के वित्तपोषण के लिए ऋण का कितना उपयोग करती है। उच्च स्तर के उत्तोलन वाली कंपनी को लाभ और राजस्व की आवश्यकता होती है जो कि उनके बैलेंस शीट पर दिखाए गए अतिरिक्त ऋण की भरपाई के लिए पर्याप्त है।

लंबी अवधि के ऋण फायदेमंद हो सकते हैं यदि कोई कंपनी मजबूत विकास और समय पर ऋण चुकौती की अनुमति देने वाले पर्याप्त मुनाफे की उम्मीद करती है। ऋणदाता केवल अपना देय ब्याज एकत्र करते हैं और इक्विटी धारकों के बीच लाभ के बंटवारे में भाग नहीं लेते हैं, जिससे ऋण वित्तपोषण कभी-कभी एक पसंदीदा धन स्रोत बन जाता है। दूसरी ओर, दीर्घकालिक ऋण संघर्षरत कंपनियों पर बहुत अधिक वित्तीय दबाव डाल सकता है और संभवतः दिवालियेपन की ओर ले जा सकता है।

दीर्घकालिक ऋण और पूंजी की लागत

सहज समझ के विपरीत, लंबी अवधि के ऋण का उपयोग करने से कंपनी की पूंजी की कुल लागत कम करने में मदद मिल सकती है । ऋणदाता ऐसी शर्तें स्थापित करते हैं जो उधारकर्ता के वित्तीय प्रदर्शन पर आधारित नहीं होती हैं; इसलिए, वे केवल उसी के हकदार हैं जो समझौते के अनुसार देय है (उदाहरण के लिए, मूलधन और ब्याज)। जब कोई कंपनी इक्विटी के साथ वित्त पोषण करती है, तो उसे इक्विटी धारकों के साथ आनुपातिक रूप से लाभ साझा करना चाहिए, जिसे आमतौर पर शेयरधारकों के रूप में जाना जाता है। इक्विटी के साथ वित्त पोषण आकर्षक प्रतीत होता है और कई कंपनियों के लिए यह सबसे अच्छा समाधान हो सकता है; हालाँकि, यह काफी महंगा प्रयास है।

वित्तीय जोखिम

जब सभी पूंजी के योग के सापेक्ष दीर्घकालिक ऋण की राशि एक प्रमुख निधि स्रोत बन गई है, तो यह वित्तपोषण जोखिम को बढ़ा सकता है। लंबी अवधि के ऋण की तुलना अक्सर ऋण सेवा कवरेज से की जाती है, यह देखने के लिए कि कुल ऋण भुगतान कितनी बार कंपनी की परिचालन आय या ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले की आय से अधिक हो गया है। अनिश्चितता बढ़ जाती है कि भविष्य के ऋणों को कवर किया जाएगा जब कुल ऋण भुगतान अक्सर परिचालन आय से अधिक हो जाते हैं। एक संतुलित पूंजी संरचना कम लागत वाले ऋण वित्तपोषण का लाभ उठाती है।

हाइलाइट्स

एक उच्च अनुपात परिणाम का मतलब है कि एक कंपनी अधिक लीवरेज्ड है, जो दिवालिया होने का उच्च जोखिम वहन करती है।
यह एक ही उद्देश्य के लिए उपयोग की जाने वाली इक्विटी की मात्रा के सापेक्ष, अपनी संपत्ति के वित्तपोषण के लिए एक कंपनी द्वारा उपयोग किए जाने वाले दीर्घकालिक ऋण के अनुपात की गणना करता है।
पूंजीकरण अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण एक सॉल्वेंसी उपाय है जो एक फर्म द्वारा किए जाने वाले वित्तीय उत्तोलन की डिग्री को दर्शाता है।