कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात

कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात क्या है?

कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात एक उपकरण है जो फर्म के कुल पूंजीकरण के प्रतिशत के रूप में बकाया कंपनी ऋण की कुल राशि को मापता है । अनुपात कंपनी के उत्तोलन का एक संकेतक है,. जिसका उपयोग संपत्ति खरीदने के लिए किया जाता है।

उच्च ऋण वाली कंपनियों को इसे सावधानी से प्रबंधित करना चाहिए, यह सुनिश्चित करना कि ऋण पर मूलधन और ब्याज भुगतान का प्रबंधन करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह हाथ में है। कुल पूंजी के प्रतिशत के रूप में उच्च ऋण का मतलब है कि कंपनी के दिवालिया होने का अधिक जोखिम है ।

कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात का सूत्र है

$\begin{aligned} पूंजीकरण का कुल ऋण = \frac{(S D + L T D)}{D + L T D + S E)} & </mtr & कहाँ: & <mstyle scriptlevel = "0" डिस्प्लेस्टाइल = "सच"> & S D = अल्पकालिक ऋण & L T D = दीर्घकालीन ऋण </ mstyle> \\ S E = शेयरधारकों की इक्विटी \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\begin &\text{पूंजीकरण के लिए कुल ऋण } = \frac{(SD + LTD)}{(SD + LTD + SE)} \ &\textbf\ &SD=\text{अल्पकालिक ऋण}\ &LTD= \text{दीर्घकालिक ऋण}\ &SE=\text{शेयरधारकों' इक्विटी}\ \end$

कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात आपको क्या बताता है?

प्रत्येक व्यवसाय बिक्री और लाभ उत्पन्न करने के लिए संपत्ति का उपयोग करता है, और पूंजीकरण संपत्ति खरीदने के लिए उठाए गए धन की मात्रा को संदर्भित करता है। एक व्यवसाय लेनदारों को ऋण जारी करके या शेयरधारकों को स्टॉक बेचकर धन जुटा सकता है। आप कंपनी की बैलेंस शीट पर लंबी अवधि के ऋण और शेयरधारकों के इक्विटी खातों में रिपोर्ट की गई पूंजी की राशि देख सकते हैं ।

उपयोग में कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात के उदाहरण

मान लीजिए, उदाहरण के लिए, उस कंपनी एबीसी पर $ 10 मिलियन का अल्पकालिक ऋण, $ 30 मिलियन का दीर्घकालिक ऋण और शेयरधारकों की इक्विटी $ 60 मिलियन है। कंपनी के ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

कुल ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात:

$\frac{< mrow>}{(} ($ 10 मिल। + $ 30 मिल। + $ 60 चक्की।) = 0.4 = 40 % <annotationencode="application/x -tex">\frac{($10 \text{ मिल।} + $30 \text{ मिल।})} {($10 \text{ मिल।} + $30 \text{ मिल।} + $60 \ टेक्स्ट{मिल।})} = 0.4 = 40%$ < स्पैन क्लास="mord">40%

यह अनुपात इंगित करता है कि कंपनी की पूंजी संरचना का 40% ऋण से बना है।

एक अन्य कंपनी, XYZ की पूंजी संरचना पर विचार करें, जिसमें $ 5 मिलियन का अल्पकालिक ऋण, $ 20 मिलियन का दीर्घकालिक ऋण और $ 15 मिलियन की शेयरधारकों की इक्विटी है। फर्म के ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाएगी:

पूंजीकरण के लिए कुल ऋण:

$\frac{< mrow>}{(} ($ 5 मिल। + $ 20 मिल। + $ 15 चक्की।) = 0.625 = 62.5 % <annotationencode="application/x -tex">\frac{($5 \text{ मिल।} + $20 \text{ मिल।})} {($5 \text{ मिल।} + $20 \text{ मिल।} + $15 \ टेक्स्ट{मिल.})} = 0.625 = 62.5%$

हालांकि एक्सवाईजेड में एबीसी की तुलना में कुल ऋण की कम डॉलर राशि है, $ 25 मिलियन बनाम $ 40 मिलियन, ऋण में इसकी पूंजी संरचना का एक बड़ा हिस्सा शामिल है। आर्थिक मंदी की स्थिति में, फर्म एबीसी की तुलना में एक्सवाईजेड को अपने कर्ज पर ब्याज भुगतान करने में मुश्किल हो सकती है।

किसी कंपनी के लिए कुल ऋण का स्वीकार्य स्तर उस उद्योग पर निर्भर करता है जिसमें वह संचालित होता है। जबकि उपयोगिताओं, पाइपलाइनों और दूरसंचार जैसे पूंजी-गहन क्षेत्रों की कंपनियां आमतौर पर अत्यधिक लीवरेज्ड होती हैं, उनके नकदी प्रवाह में अन्य क्षेत्रों की कंपनियों की तुलना में अधिक पूर्वानुमान क्षमता होती है जो कम सुसंगत आय उत्पन्न करती हैं।

##हाइलाइट

एक उच्च अनुपात परिणाम का मतलब है कि एक कंपनी अधिक लीवरेज्ड है, जो दिवालिया होने का उच्च जोखिम वहन करती है।
पूंजीकरण अनुपात के लिए कुल ऋण एक सॉल्वेंसी उपाय है जो एक कंपनी द्वारा अपनी संपत्ति के वित्तपोषण के लिए उपयोग किए जाने वाले ऋण के अनुपात को दर्शाता है, उसी उद्देश्य के लिए उपयोग की जाने वाली इक्विटी की मात्रा के सापेक्ष।