चार्ली मुंगेर

चार्ली मुंगेर (जन्म 1924) वारेन बफेट के वाइस चेयर और सेकेंड-इन-कमांड हैं, जो प्रसिद्ध निवेशक हैं, जो बर्कशायर हैथवे की अध्यक्षता करते हैं,. जो ओमाहा, नेब में स्थित $ 354.6 बिलियन का विविध समूह है।

बफेट के सबसे करीबी बिजनेस पार्टनर और चार दशकों से अधिक समय से "राइट-हैंड मैन" के रूप में, मुंगेर ने बर्कशायर के विकास में एक विशाल विविध होल्डिंग कंपनी के रूप में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है, जिसका बाजार पूंजीकरण $ 700 बिलियन से अधिक (फरवरी 2022 तक) और सहायक कंपनियों का संचालन कर रहा है। बीमा, माल ढुलाई रेल परिवहन, ऊर्जा उत्पादन/वितरण, विनिर्माण और खुदरा।

कॉस्टको होलसेल कॉरपोरेशन के स्वतंत्र निदेशक के रूप में सेवा करने के अलावा, मुंगेर डेली जर्नल कॉर्पोरेशन के बोर्ड के अध्यक्ष हैं, जो लॉस एंजिल्स स्थित कानूनी प्रकाशक है, जो स्वचालित कोर्ट रिपोर्टिंग मार्केट में एक सॉफ्टवेयर व्यवसाय के साथ है। 1984 से 2011 तक, उन्होंने बर्कशायर हैथवे की सहायक कंपनी वेस्को फाइनेंशियल कॉरपोरेशन के अध्यक्ष और सीईओ के रूप में कार्य किया।

शिक्षा और प्रारंभिक करियर

1924 में ओमाहा में पैदा हुए, एक किशोर के रूप में, मुंगेर ने बफेट एंड सोन में काम किया, जो वॉरेन बफेट के दादा के स्वामित्व वाली एक किराने की दुकान थी।

द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान, उन्होंने गणित का अध्ययन करने के लिए मिशिगन विश्वविद्यालय में दाखिला लिया, लेकिन 1943 में अपने 19 वें जन्मदिन के कुछ दिनों बाद यूएस आर्मी एयर कॉर्प्स में सेवा करने के लिए बाहर हो गए, जहां उन्हें मौसम विज्ञानी के रूप में प्रशिक्षित किया गया और दूसरे लेफ्टिनेंट के रूप में पदोन्नत किया गया। बाद में उन्होंने कैलिफोर्निया के पासाडेना में कैल्टेक में मौसम विज्ञान में अपनी पढ़ाई जारी रखी, वह शहर जो उनका आजीवन घर बन गया।

हार्वर्ड लॉ स्कूल में प्रवेश करने के बाद - बिना स्नातक की डिग्री के - उन्होंने 1948 में एक जेडी के साथ मैग्ना कम लॉड स्नातक की उपाधि प्राप्त की। उन शुरुआती वर्षों में एक रियल एस्टेट अटॉर्नी के रूप में, उन्होंने कैलिफोर्निया की एक प्रसिद्ध कानूनी फर्म मुंगेर, टोल्स एंड ओल्सन की स्थापना की।

कानून से वित्त में संक्रमण

1959 में ओमाहा में एक रात्रिभोज में मिलने के बाद, मुंगेर और बफे वर्षों तक संपर्क में रहे क्योंकि बफेट ने अपनी निवेश फर्म का निर्माण जारी रखा और मुंगेर ने एक रियल एस्टेट अटॉर्नी के रूप में काम करना जारी रखा।

बफेट की सलाह पर, मुंगेर ने 1960 के दशक में रियल एस्टेट विकास पर अरबपति अखबार के कार्यकारी फ्रैंकलिन ओटिस बूथ के साथ साझेदारी सहित निवेश प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए कानून के अभ्यास को छोड़ दिया।

बर्कशायर में शामिल होने से पहले, मुंगेर ने अपनी खुद की निवेश फर्म चलाई, जैसा कि उनके दोस्त बफेट ने अपने 1984 के निबंध, "द सुपरइन्वेस्टर्स ऑफ ग्राहम-एंड-डोड्सविले" में बताया था - 1962 और 1975 के बीच 19.8% का चक्रवृद्धि वार्षिक रिटर्न, कहीं बेहतर उस समय सीमा के दौरान डॉव के लिए 5% वार्षिक प्रशंसा दर से अधिक।

1962 में, बफेट ने बर्कशायर हैथवे के शेयर खरीदना शुरू किया; 1965 तक, उन्होंने अध्यक्ष और सीईओ के रूप में कंपनी का नियंत्रण अपने हाथ में ले लिया था; 1978 में, मुंगेर बर्कशायर हैथवे के उपाध्यक्ष बने।

"सिगार-बट" से बुफे-मुंगेर मूल्य निवेश तक

बफेट हमेशा एक मूल्य निवेशक रहे हैं - अपने वास्तविक मूल्य से कम के लिए स्टॉक ट्रेडिंग की सक्रिय रूप से तलाश और विश्लेषण - एक रणनीति जो उन्होंने अपने सलाहकार बेंजामिन ग्राहम से सीखी ।

हालांकि, शेयरधारकों को 1989 के अपने पत्र में, बफेट ने मुंगेर को सीधे इस तथ्य पर स्थापित करने का श्रेय दिया कि बर्कशायर को मूल्य निवेश के "सिगार-बट" संस्करण का पीछा नहीं करना चाहिए - यह उन निवेशकों का वर्णन करने के लिए एक शब्द है जो वर्तमान में $ 0.75 के लिए $ 1 के मूल्य का एक मरते हुए व्यवसाय खरीदते हैं। बस "$0.25 का मुफ्त पफ पाने के लिए" जो कि व्यवसाय में बचा है।

जैसा कि बफेट बताते हैं, उन्होंने उस तरह के सिगार-बट निवेशक के रूप में अपना करियर शुरू किया- और यह मुंगेर था जिसने उस दृष्टिकोण की मूर्खता को बहुत पहले ही समझ लिया था: "चार्ली ने इसे जल्दी समझा; मैं एक धीमा सीखने वाला था। ”

मुंगेर के साथ काम करते हुए, उन्होंने आखिरकार जो सीखा, वह यह था कि कई खामियों वाले एक परेशान व्यवसाय के लिए सौदेबाजी की कीमत भी अक्सर झूठी छूट बन जाती है, और कोई भी तत्काल लाभ जल्द ही कम रिटर्न से नष्ट हो जाएगा। इसके बजाय, मुंगेर और बफेट "$ 1.25 के लिए एक महान व्यवसाय खरीदेंगे, जब यह वर्तमान में $ 1 के लायक है, लेकिन निश्चित रूप से 10 वर्षों में $ 15 के लायक होने वाला है।"

दूसरे शब्दों में, मूल्य निवेश का बर्कशायर संस्करण मुंगेर के मंत्र का पालन करके असाधारण रूप से सफल हो गया: "अद्भुत कीमतों पर उचित व्यवसाय खरीदने के बारे में आप जो जानते हैं उसे भूल जाओ; इसके बजाय, उचित मूल्य पर अद्भुत व्यवसाय खरीदें।"

मुंगेर निवेश दर्शन

• उनकी शानदार सफल व्यावसायिक साझेदारी का एक मुख्य चालक यह रहा है कि मुंगेर और बफेट नैतिक व्यवसाय प्रथाओं के लिए उद्योग-अग्रणी मानकों को बनाए रखने पर पूरी तरह से गठबंधन कर रहे हैं।

• मुंगेर ने अक्सर कहा है कि उच्च नैतिक मानक उनके दर्शन और उनकी सफलता के अभिन्न अंग हैं।

• उनके सबसे अधिक उद्धृत सिद्धांतों में से एक है: "अच्छे व्यवसाय नैतिक व्यवसाय होते हैं। एक व्यवसाय मॉडल जो छल पर निर्भर करता है वह विफल होने के लिए अभिशप्त है।"

• बेन फ्रैंकलिन और सैमुअल जॉनसन जैसे महान विचारकों और स्पष्ट संचारकों के एक उत्साही पाठक, मुंगेर ने कई भाषणों और अपनी पुस्तक पुअर चार्लीज अल्मनैक में व्यापार और वित्त क्षेत्र में "प्राथमिक, सांसारिक ज्ञान" की अवधारणा को पेश किया।

बर्कशायर हैथवे के "फोर जाइंट्स"

वाइस चेयर के रूप में, मुंगेर सभी संपत्तियों का भी दूसरा-इन-कमांड है, जिसमें बफेट बर्कशायर के "फोर जायंट्स" कहते हैं - चार निवेश जो बर्कशायर के मूल्य के थोक के लिए खाते हैं।

बीमा फ्लोट: 2021 में सूची में शीर्ष पर होना पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक बीमा कंपनियों का एक समूह है जिसने बर्कशायर को बीमा फ्लोट में विश्व में अग्रणी बना दिया है - बीमा प्रीमियम से सभी धन के लिए एक निवेश अवधि जिसे बर्कशायर वर्षों तक धारण कर सकता है और दावों पर वापस भुगतान करने से पहले अपने स्वयं के लाभ के लिए निवेश करें। मुंगेर के कार्यकाल के दौरान, बर्कशायर का बीमा फ्लोट 2022 तक 19 मिलियन डॉलर से बढ़कर 147 बिलियन डॉलर हो गया है। यहां तक कि विनाशकारी घटनाओं (उदाहरण के लिए, 11 सितंबर, 2001 को आतंकवादी हमले) से आवधिक हामीदारी के नुकसान के साथ, भारी, दीर्घकालिक मूल्य सृजन है कारण बीमा फ्लोट बर्कशायर के चार दिग्गजों की सूची में प्रमुख है।

Apple, Inc: बीमा फ्लोट का एक करीबी उपविजेता Apple, Inc. में बर्कशायर का निवेश है। कंपनी के पूर्ण-स्वामित्व वाले निवेशों के विपरीत, बर्कशायर के पास वर्ष 2021 के अंत तक Apple का केवल 5.55% हिस्सा है, जो इसे एक बनाता है। कंपनी के लिए असामान्य होल्डिंग। हालाँकि, Apple बहुत अधिक मुंगेर-बफेट निवेश बार को इस साधारण कारण से पूरा करता है कि उनकी 5.55% स्वामित्व हिस्सेदारी पिछले वर्ष के 5.39% से पूरी तरह से Apple द्वारा अपने स्वयं के स्टॉक की पुनर्खरीद के कारण बढ़ी। Apple के विशाल मूल्य को देखते हुए, प्रत्येक 0.1% की वृद्धि 5.39% से बढ़कर 5.55% हो गई, जिसने बर्कशायर को 100 मिलियन डॉलर कमाए - जिसमें कोई बर्कशायर फंड खर्च नहीं हुआ।

BNSF (बर्लिंगटन नॉर्दर्न सांता फ़े कॉरपोरेशन): बर्कशायर की तीसरी दिग्गज कंपनी, BNSF, उत्तरी अमेरिका में सबसे बड़े फ्रेट रेलरोड नेटवर्क में से एक का संचालन करती है, जिसमें 8,000 लोकोमोटिव और 32,500 मील की दूरी पर अमेरिका के पश्चिमी दो-तिहाई हिस्से में यह निवेश है। एक आर्थिक खाई के साथ कंपनियों में निवेश करने के लिए मुंगेर-बुफे वरीयता का एक उत्कृष्ट उदाहरण है - एक अंतर्निहित प्रतिस्पर्धात्मक लाभ जो प्रतिस्पर्धियों से दीर्घकालिक लाभ और बाजार हिस्सेदारी की रक्षा करता है। रेलमार्गों के मामले में, अमेरिका भर में रेल की पटरियां बिछाने के लिए आवश्यक स्टार्ट-अप पूंजी की भारी मात्रा में मध्यकालीन महल के चारों ओर एक खाई की तरह, प्रतिद्वंद्वियों से रेलमार्ग की रक्षा करता है। 2021 में, बर्कशायर ने बीएनएसएफ से 6 अरब डॉलर की रिकॉर्ड कमाई की थी।

बीएचई (बर्कशायर हैथवे एनर्जी): चौथा विशाल, बीएचई, उपयोगिता क्षेत्र में स्थानीय रूप से प्रबंधित व्यवसायों का एक पोर्टफोलियो, आर्थिक खाई वाली कंपनियों के लिए मुंगेर-बुफे वरीयता का एक और उत्कृष्ट उदाहरण है - इसके लिए आवश्यक विशाल पूंजी पूरे अमेरिका में बिजली की लाइनें बिछाना बीएचई को प्रतिस्पर्धियों से बचाता है। मुंगेर के नेतृत्व में, बीएचई ने न केवल 2021 में रिकॉर्ड 4 बिलियन डॉलर कमाए (2000 में 122 मिलियन डॉलर से, जब बर्कशायर ने पहली बार हिस्सेदारी खरीदी थी), लेकिन यह शून्य अक्षय ऊर्जा क्षमता से पवन, सौर, में एक अग्रणी खिलाड़ी के रूप में विकसित हुआ है। और पूरे अमेरिका में हाइड्रो ट्रांसमिशन 2021 में, बर्कशायर के पास BHE का 91.1% स्वामित्व था।

तल - रेखा

बफेट के "दाहिने हाथ वाले" के रूप में, मुंगेर ने बर्कशायर के विकास में एक विशाल होल्डिंग कंपनी के रूप में $ 700 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।

वाइस चेयरमैन के रूप में, मुंगेर सभी संपत्तियों का दूसरा-इन-कमांड भी है, जिसमें बफेट बर्कशायर के "चार दिग्गज" कहते हैं - चार निवेश जो बर्कशायर के मूल्य के थोक के लिए जिम्मेदार हैं: 1) सहायक बीमा कंपनियों से "बीमा फ्लोट"; 2) ऐप्पल, इंक; 3) बीएनएसएफ (बर्लिंगटन उत्तरी सांता फ़े कॉर्पोरेशन); 4) बीएचई (बर्कशायर हैथवे एनर्जी)।

बफेट ने मुंगेर को यह सुनिश्चित करने का श्रेय दिया है कि बर्कशायर मूल्य निवेश मुंगेर के मंत्र का पालन करता है: "भूल जाओ कि आप अद्भुत कीमतों पर उचित व्यवसाय खरीदने के बारे में क्या जानते हैं; इसके बजाय, उचित मूल्य पर अद्भुत व्यवसाय खरीदें।"

मुंगेर ने अक्सर कहा है कि उच्च नैतिक मानक उनके दर्शन और उनकी सफलता के अभिन्न अंग हैं।

हाइलाइट्स

• हालांकि उन्होंने कभी स्नातक की डिग्री हासिल नहीं की, उन्होंने 1948 में हार्वर्ड लॉ स्कूल से एक जेडी के साथ मैग्ना कम लॉड से स्नातक किया।

• वह 1943 में मिशिगन विश्वविद्यालय से यूएस आर्मी एयर कॉर्प्स में सेवा करने के लिए बाहर हो गए, जहां उन्हें मौसम विज्ञानी के रूप में प्रशिक्षित किया गया था।

• बफेट के "राइट-हैंड मैन" के रूप में, मुंगेर ने बर्कशायर के विकास में $700 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ एक विशाल होल्डिंग कंपनी के रूप में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।

• $355 बिलियन के समूह बर्कशायर हैथवे के उपाध्यक्ष के रूप में, चार्ली मुंगेर 1978 से प्रसिद्ध निवेशक वॉरेन बफेट के लिए दूसरे-इन-कमांड रहे हैं।

• फोर्ब्स के अनुसार, 2022 तक, मुंगेर की कुल संपत्ति $2.5 बिलियन है।

सामान्य प्रश्न

चार्ली मुंगेर के धर्मार्थ कारण क्या हैं?

मुंगेर की परोपकारिता शिक्षा पर केंद्रित है, जिसमें मिशिगन लॉ स्कूल (2007 में प्रकाश व्यवस्था में सुधार के लिए $3 मिलियन और 2011 में आवास नवीनीकरण के लिए $20 मिलियन) के लिए बड़े दान शामिल हैं। उन्होंने स्टैनफोर्ड यूनिवर्सिटी (2004 में स्नातक छात्र आवास परिसर बनाने के लिए बर्कशायर हैथवे स्टॉक में $ 43.5 मिलियन) और कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय, सांता बारबरा (2016 में अत्याधुनिक छात्र आवास के लिए $ 200 मिलियन) को भी दान दिया है।

चार्ली मुंगेर को बिटकॉइन से नफरत क्यों है?

मुंगेर अपनी प्रत्यक्षता के लिए उतना ही प्रसिद्ध है जितना कि वह अपनी निवेश प्रतिभा के लिए। जब बफेट ने 2021 के शेयरधारक बैठक में एक प्रश्नोत्तर सत्र के दौरान क्रिप्टोकरेंसी के बारे में कूटनीतिक रूप से सवालों को टाल दिया, तो मुंगेर ने स्पष्ट रूप से कहा कि बिटकॉइन "पतली हवा से बनाया गया था" और यह "अपराधियों के लिए भुगतान विधि" है। वह चिंतित था कि अरबों डॉलर "किसी ऐसे व्यक्ति को भेजे जा रहे थे जिसने पतली हवा से एक नए वित्तीय उत्पाद का आविष्कार किया था।" उन्होंने क्रिप्टोक्यूरेंसी पर चीन के प्रतिबंध की भी प्रशंसा की है और मुद्रा में भारी अमेरिका की भारी भागीदारी की आलोचना की है।

चार्ली मुंगेर की कुल संपत्ति क्या है?

फोर्ब्स के अनुसार, 2022 तक, मुंगेर की कुल संपत्ति $2.5 बिलियन है।