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찰리 멍거

찰리 멍거

์ฐฐ๋ฆฌ ๋ฉ๊ฑฐ(Charlie Munger, 1924๋…„์ƒ)๋Š” ๋„ค๋ฐ”๋‹ค์ฃผ ์˜ค๋งˆํ•˜์— ๊ธฐ๋ฐ˜์„ ๋‘” 3,546์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ ๊ทœ๋ชจ์˜ ๋‹ค๊ฐํ™”๋œ ์žฌ๋ฒŒ์ธ ๋ฒ„ํฌ์…” ํ•ด์„œ์›จ์ด ์˜ ํšŒ์žฅ์ธ ์œ ๋ช…ํ•œ ํˆฌ์ž์ž ์›Œ๋ Œ ๋ฒ„ํ•์˜ 2์ธ์ž์ด์ž ๋ถ€์˜์žฅ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

40๋…„ ๋„˜๊ฒŒ ๋ฒ„ํ•์˜ ๊ฐ€์žฅ ๊ฐ€๊นŒ์šด ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ํŒŒํŠธ๋„ˆ์ด์ž "์˜ค๋ฅธ์†"์œผ๋กœ์„œ Munger๋Š” ๋ฒ„ํฌ์…”๋ฅผ ์‹œ๊ฐ€ ์ด์•ก 7000์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ(2022๋…„ 2์›” ๊ธฐ์ค€)๊ฐ€ ๋„˜๋Š” ๊ฑฐ๋Œ€ํ•˜๊ณ  ๋‹ค๊ฐํ™”๋œ ์ง€์ฃผ ํšŒ์‚ฌ๋กœ ์„ฑ์žฅ์‹œํ‚ค๋Š” ๋ฐ ์ค‘์š”ํ•œ ์—ญํ• ์„ ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ณดํ—˜, ํ™”๋ฌผ ์ฒ ๋„ ์šด์†ก, ์—๋„ˆ์ง€ ์ƒ์‚ฐ/์œ ํ†ต, ์ œ์กฐ ๋ฐ ์†Œ๋งค.

Munger๋Š” Costco Wholesale Corporation์˜ ๋…๋ฆฝ ์ด์‚ฌ๋กœ ์žฌ์งํ•˜๊ณ  ์žˆ์„ ๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์ž๋™ํ™”๋œ ๋ฒ•์› ๋ณด๊ณ  ์‹œ์žฅ์—์„œ ์†Œํ”„ํŠธ์›จ์–ด ์‚ฌ์—…์„ ํ•˜๊ณ  ์žˆ๋Š” ๋กœ์Šค์•ค์ ค๋ ˆ์Šค ๊ธฐ๋ฐ˜์˜ ๋ฒ•๋ฅ  ์ถœํŒ์‚ฌ์ธ Daily Journal Corporation์˜ ์ด์‚ฌํšŒ ์˜์žฅ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. 1984๋…„๋ถ€ํ„ฐ 2011๋…„๊นŒ์ง€ ๊ทธ๋Š” Berkshire Hathaway์˜ ์žํšŒ์‚ฌ์ธ Wesco Financial Corporation์˜ ํšŒ์žฅ ๊ฒธ CEO๋ฅผ ์—ญ์ž„ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ต์œก ๋ฐ ์กฐ๊ธฐ ๊ฒฝ๋ ฅ

1924๋…„ ์˜ค๋งˆํ•˜์—์„œ ํƒœ์–ด๋‚œ ๋ฉ๊ฑฐ๋Š” 10๋Œ€์— ์›Œ๋ Œ ๋ฒ„ํ•์˜ ํ• ์•„๋ฒ„์ง€๊ฐ€ ์†Œ์œ ํ•œ ์‹๋ฃŒํ’ˆ์ ์ธ ๋ฒ„ํ• ์•ค ์†์—์„œ ์ผํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ œ2์ฐจ ์„ธ๊ณ„ ๋Œ€์ „ ๋™์•ˆ ๊ทธ๋Š” ์ˆ˜ํ•™์„ ๊ณต๋ถ€ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ๋ฏธ์‹œ๊ฐ„ ๋Œ€ํ•™์— ์ž…ํ•™ํ–ˆ์ง€๋งŒ 1943๋…„ 19์„ธ ์ƒ์ผ์„ ๋ณด๋‚ด๊ณ  ๋ฉฐ์น  ํ›„ ์ค‘ํ‡ดํ•˜์—ฌ ๋ฏธ ์œก๊ตฐ ํ•ญ๊ณต๋Œ€์—์„œ ๋ณต๋ฌดํ–ˆ์œผ๋ฉฐ ๊ทธ๊ณณ์—์„œ ๊ธฐ์ƒํ•™์ž๋กœ ํ›ˆ๋ จ์„ ๋ฐ›๊ณ  ์ค‘์œ„๋กœ ์ง„๊ธ‰ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ดํ›„ ๊ทธ๋Š” ํ‰์ƒ์˜ ๊ณ ํ–ฅ์ด ๋œ ์บ˜๋ฆฌํฌ๋‹ˆ์•„ ํŒจ์„œ๋””๋‚˜์— ์žˆ๋Š” ์นผํ…์—์„œ ๊ธฐ์ƒํ•™ ์—ฐ๊ตฌ๋ฅผ ๊ณ„์†ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ทธ๋Š” ํ•™์‚ฌ ํ•™์œ„ ์—†์ด ํ•˜๋ฒ„๋“œ ๋กœ์Šค์ฟจ์— ์ž…ํ•™ํ•œ ํ›„ 1948๋…„ ๋ฒ•ํ•™๋ฐ•์‚ฌ ํ•™์œ„๋ฅผ ์šฐ๋“ฑ์œผ๋กœ ์กธ์—…ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ดˆ๊ธฐ์— ๋ถ€๋™์‚ฐ ๋ณ€ํ˜ธ์‚ฌ๋กœ์„œ ๊ทธ๋Š” ์บ˜๋ฆฌํฌ๋‹ˆ์•„์˜ ์œ ๋ช…ํ•œ ๋กœํŽŒ์ธ Munger, Tolles & Olson์„ ์„ค๋ฆฝํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ฒ•๋ฅ ์—์„œ ๊ธˆ์œต์œผ๋กœ์˜ ์ „ํ™˜

1959๋…„ ์˜ค๋งˆํ•˜์—์„œ ๋งŒ์ฐฌ์—์„œ ๋งŒ๋‚œ ํ›„ ๋ฉ๊ฑฐ์™€ ๋ฒ„ํ•์€ ๋ฒ„ํ•์ด ๊ณ„์†ํ•ด์„œ ์ž์‹ ์˜ ํˆฌ์ž ํšŒ์‚ฌ๋ฅผ ์„ค๋ฆฝํ•˜๊ณ  ๋ฉ๊ฑฐ๊ฐ€ ๋ถ€๋™์‚ฐ ๋ณ€ํ˜ธ์‚ฌ๋กœ ๊ณ„์† ์ผํ•˜๋ฉด์„œ ์ˆ˜๋…„ ๋™์•ˆ ์—ฐ๋ฝ์„ ์œ ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ฒ„ํ•์˜ ์กฐ์–ธ์— ๋”ฐ๋ผ ๋ฉ๊ฑฐ๋Š” ๋ถ€๋™์‚ฐ ๊ฐœ๋ฐœ์— ๊ด€ํ•œ ์–ต๋งŒ์žฅ์ž ์‹ ๋ฌธ ๊ฒฝ์˜์ž์ธ ํ”„๋žญํด๋ฆฐ ์˜คํ‹ฐ์Šค ๋ถ€์Šค(Franklin Otis Booth)์™€์˜ ํŒŒํŠธ๋„ˆ์‹ญ์„ ํฌํ•จํ•˜์—ฌ ํˆฌ์ž ๊ด€๋ฆฌ์— ์ง‘์ค‘ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด 1960๋…„๋Œ€์— ๋ฒ•๋ฅ  ๊ด€ํ–‰์„ ํฌ๊ธฐํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ฒ„ํฌ์…”์— ํ•ฉ๋ฅ˜ํ•˜๊ธฐ ์ „์— ๋ฉ๊ฑฐ๋Š” ์ž์‹ ์˜ ํˆฌ์ž ํšŒ์‚ฌ๋ฅผ ์šด์˜ํ–ˆ๋Š”๋ฐ, ๊ทธ์˜ ์นœ๊ตฌ ๋ฒ„ํ•์ด 1984๋…„ ์—์„ธ์ด "๊ทธ๋ ˆ์ด์—„๊ณผ ๋„์ฆˆ๋นŒ์˜ ์Šˆํผํˆฌ์ž์ž"์—์„œ ์ง€์ ํ–ˆ๋“ฏ์ด 1962๋…„๊ณผ 1975๋…„ ์‚ฌ์ด์— 19.8%์˜ ๋ณตํ•ฉ ์—ฐ๊ฐ„ ์ˆ˜์ต๋ฅ ์„ ์˜ฌ๋ ธ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ ๊ธฐ๊ฐ„ ๋™์•ˆ ๋‹ค์šฐ์˜ ์—ฐ๊ฐ„ 5% ์ƒ์Šน๋ฅ ๋ณด๋‹ค

1962๋…„์— ๋ฒ„ํ•์€ ๋ฒ„ํฌ์…” ํ•ด์„œ์›จ์ด์˜ ์ฃผ์‹์„ ์‚ฌ๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 1965๋…„๊นŒ์ง€ ๊ทธ๋Š” ํšŒ์žฅ ๊ฒธ CEO๋กœ์„œ ํšŒ์‚ฌ๋ฅผ ์žฅ์•…ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 1978๋…„ Munger๋Š” Berkshire Hathaway์˜ ๋ถ€ํšŒ์žฅ์ด ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

"Cigar-Butt"์—์„œ Buffet-Munger ๊ฐ€์น˜ ํˆฌ์ž๋กœ

๋ฒ„ํ•์€ ํ•ญ์ƒ ๊ฐ€์น˜ ํˆฌ์ž์ž (์‹ค์ œ ๊ฐ€์น˜๋ณด๋‹ค ๋‚ฎ์€ ๊ฐ€๊ฒฉ์œผ๋กœ ๊ฑฐ๋ž˜๋˜๋Š” ์ฃผ์‹์„ ์ ๊ทน์ ์œผ๋กœ ์ฐพ๊ณ  ๋ถ„์„)์˜€์œผ๋ฉฐ ๋ฉ˜ํ† ์ธ ๋ฒค์ž๋ฏผ ๊ทธ๋ ˆ์ด์—„ ์—๊ฒŒ์„œ ๋ฐฐ์šด ์ „๋žต ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ๋ฒ„ํ•์€ 1989๋…„ ์ฃผ์ฃผ๋“ค์—๊ฒŒ ๋ณด๋‚ธ ํŽธ์ง€์—์„œ ๋ฉ๊ฑฐ๊ฐ€ ๋ฒ„ํฌ์…”๊ฐ€ ํ˜„์žฌ $0.75์— 1๋‹ฌ๋Ÿฌ ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ์žˆ๋Š” ์ฃฝ์–ด๊ฐ€๋Š” ๊ธฐ์—…์„ ์‚ฌ๋Š” ํˆฌ์ž์ž๋ฅผ ์„ค๋ช…ํ•˜๋Š” ์šฉ์–ด์ธ "์‹œ๊ฐ€ ๊ฝ์ดˆ(cigar-butt)" ๋ฒ„์ „์˜ ๊ฐ€์น˜ ํˆฌ์ž๋ฅผ ์ถ”๊ตฌํ•ด์„œ๋Š” ์•ˆ ๋œ๋‹ค๋Š” ์‚ฌ์‹ค์— ๋Œ€ํ•ด ๋ฉ๊ฑฐ์—๊ฒŒ ๊ณต์„ ๋Œ๋ ธ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค์— ๋‚จ์•„ ์žˆ๋Š” "๋ฌด๋ฃŒ ํผํ”„ $0.25๋ฅผ ์–ป๊ธฐ ์œ„ํ•ด"์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

๋ฒ„ํ•์ด ์„ค๋ช…ํ•˜๋“ฏ์ด, ๊ทธ๋Š” ๊ทธ๋Ÿฐ ์ข…๋ฅ˜์˜ ์‹œ๊ฐ€ ๊ฝ์ดˆ ํˆฌ์ž์ž๋กœ์„œ ์ž์‹ ์˜ ๊ฒฝ๋ ฅ์„ ์‹œ์ž‘ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ  ๊ทธ๊ฐ€ ๊ทธ๋ ‡๊ฒŒ ํ•˜๊ธฐ ํ›จ์”ฌ ์ „์— ์ ‘๊ทผ ๋ฐฉ์‹์˜ ์–ด๋ฆฌ์„์Œ์„ ์ดํ•ดํ•œ ์‚ฌ๋žŒ์€ ๋ฉ๊ฑฐ์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค. โ€œ์ฐฐ๋ฆฌ๋Š” ์ด๊ฒƒ์„ ์ผ์ฐ ์ดํ•ดํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋‚˜๋Š” ํ•™์Šต์ด ๋Š๋ฆฐ ํŽธ์ด์—ˆ๋‹ค.โ€

Munger์™€ ํ•จ๊ป˜ ์ผํ•˜๋ฉด์„œ ๊ทธ๊ฐ€ ๋งˆ์นจ๋‚ด ๋ฐฐ์šด ๊ฒƒ์€ ์—ฌ๋Ÿฌ ๊ฒฐํ•จ์ด ์žˆ๋Š” ๋ฌธ์ œ๊ฐ€ ์žˆ๋Š” ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค์˜ ์ €๋ ดํ•œ ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ๊ฒฐ๊ตญ ์ž˜๋ชป๋œ ํ• ์ธ์œผ๋กœ ๋ฐํ˜€์ง€๊ณ  ์ฆ‰๊ฐ์ ์ธ ์ด์ต์€ ๋‚ฎ์€ ์ˆ˜์ต์œผ๋กœ ์ธํ•ด ๊ณง ์ž ์‹๋œ๋‹ค๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ ๋Œ€์‹ ์— ๋ฉ๊ฑฐ์™€ ๋ฒ„ํ•์€ "ํ˜„์žฌ 1๋‹ฌ๋Ÿฌ์˜ ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ์žˆ์ง€๋งŒ 10๋…„ ํ›„์—๋Š” 15๋‹ฌ๋Ÿฌ์˜ ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ๋ถ„๋ช…ํžˆ ์žˆ์„ ๋•Œ 1.25๋‹ฌ๋Ÿฌ์— ํ›Œ๋ฅญํ•œ ๊ธฐ์—…"์„ ์‚ฌ๋ ค๊ณ  ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๋‹ค์‹œ ๋งํ•ด์„œ, ๊ฐ€์น˜ ํˆฌ์ž์˜ ๋ฒ„ํฌ์…” ๋ฒ„์ „์€ Munger์˜ ๋งŒํŠธ๋ผ๋ฅผ ๋”ฐ๋ฆ„์œผ๋กœ์จ ๋†€๋ผ์šธ ์ •๋„๋กœ ์„ฑ๊ณต์ ์ด ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋Œ€์‹ ์— ๊ณต์ •ํ•œ ๊ฐ€๊ฒฉ์— ํ›Œ๋ฅญํ•œ ๊ธฐ์—…์„ ์‚ฌ์‹ญ์‹œ์˜ค.โ€

๋ฉ๊ฑฐ ํˆฌ์ž์ฒ ํ•™

  • ๊ทธ๋“ค์˜ ๋ˆˆ๋ถ€์‹œ๊ฒŒ ์„ฑ๊ณต์ ์ธ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ํŒŒํŠธ๋„ˆ์‹ญ์˜ ํ•ต์‹ฌ ๋™์ธ์€ Munger์™€ Buffet์ด ์œค๋ฆฌ์ ์ธ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ๊ด€ํ–‰์— ๋Œ€ํ•œ ์—…๊ณ„ ์ตœ๊ณ ์˜ ํ‘œ์ค€์„ ์œ ์ง€ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์™„์ „ํžˆ ์ผ์น˜ํ–ˆ๋‹ค๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.
  • Munger๋Š” ๋†’์€ ์œค๋ฆฌ์  ๊ธฐ์ค€์ด ๊ทธ์˜ ์ฒ ํ•™๊ณผ ์„ฑ๊ณต์— ํ•„์ˆ˜์ ์ด๋ผ๊ณ  ์ž์ฃผ ๋งํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.
  • ๊ทธ์˜ ๊ฐ€์žฅ ์ž์ฃผ ์ธ์šฉ๋˜๋Š” ๊ฒฉ์–ธ ์ค‘ ํ•˜๋‚˜๋Š” "์ข‹์€ ๊ธฐ์—…์€ ์œค๋ฆฌ์ ์ธ ๊ธฐ์—…์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์†์ž„์ˆ˜์— ์˜์กดํ•˜๋Š” ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ๋ชจ๋ธ์€ ์‹คํŒจํ•˜๊ธฐ ๋งˆ๋ จ์ž…๋‹ˆ๋‹ค."์ž…๋‹ˆ๋‹ค.
  • Ben Franklin ๋ฐ Samuel Johnson๊ณผ ๊ฐ™์€ ํ›Œ๋ฅญํ•œ ์‚ฌ์ƒ๊ฐ€์™€ ๋ช…ํ™•ํ•œ ์˜์‚ฌ์†Œํ†ต๊ฐ€์˜ ์—ด๋ ฌํ•œ ๋…์ž์ธ Munger๋Š” ์—ฌ๋Ÿฌ ์—ฐ์„ค๊ณผ ๊ทธ์˜ ์ฑ… Poor Charlie's Almanack์—์„œ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ๋ฐ ๊ธˆ์œต ๋ถ€๋ฌธ์—์„œ "์ดˆ๋“ฑ์ ์ด๊ณ  ์„ธ์†์ ์ธ ์ง€ํ˜œ"์˜ ๊ฐœ๋…์„ ์†Œ๊ฐœํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ฒ„ํฌ์…” ํ•ด์„œ์›จ์ด์˜ "4๊ฐœ์˜ ๊ฑฐ์ธ"

๋ถ€์˜์žฅ์ธ Munger๋Š” ๋˜ํ•œ ๋ฒ„ํ•์ด ๋ฒ„ํฌ์…”์˜ "4๋Œ€ ๊ฑฐ๋ฌผ"์ด๋ผ๊ณ  ๋ถ€๋ฅด๋Š” ์ž์‚ฐ์„ ํฌํ•จํ•œ ๋ชจ๋“  ์ž์‚ฐ์˜ 2์ธ์ž์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฒ„ํฌ์…” ๊ฐ€์น˜์˜ ๋Œ€๋ถ€๋ถ„์„ ์ฐจ์ง€ํ•˜๋Š” 4๋Œ€ ํˆฌ์ž์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์ธ์Šˆ๋Ÿฐ์Šค ํ”Œ๋กœํŠธ: 2021๋…„ ๋ชฉ๋ก์˜ ์„ ๋‘๋Š” ๋ฒ„ํฌ์…”๋ฅผ ๋ณดํ—˜ ํ”Œ๋กœํŠธ ๋ถ€๋ฌธ ์˜ ์„ธ๊ณ„ ๋ฆฌ๋”๋กœ ๋งŒ๋“  ์ „์•ก ์ถœ์ž ์žํšŒ์‚ฌ ๋ณดํ—˜ ํšŒ์‚ฌ ํด๋Ÿฌ์Šคํ„ฐ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ฒญ๊ตฌ์— ๋Œ€ํ•ด ์ƒํ™˜ํ•˜๊ธฐ ์ „์— ์ž์‹ ์˜ ์ด์ต์„ ์œ„ํ•ด ํˆฌ์žํ•˜์‹ญ์‹œ์˜ค. Munger์˜ ์žฌ์ž„ ๊ธฐ๊ฐ„ ๋™์•ˆ Berkshire์˜ ๋ณดํ—˜ ์ž์‚ฐ์€ 2022๋…„ ํ˜„์žฌ 1,900๋งŒ ๋‹ฌ๋Ÿฌ์—์„œ 1,470์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ๋กœ ์ฆ๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์žฌ์•™์ ์ธ ์‚ฌ๊ฑด(์˜ˆ: 2001๋…„ 9์›” 11์ผ์˜ ํ…Œ๋Ÿฌ ๊ณต๊ฒฉ)์œผ๋กœ ์ธํ•œ ์ฃผ๊ธฐ์ ์ธ ์ธ์ˆ˜ ์†์‹ค์—๋„ ๋ถˆ๊ตฌํ•˜๊ณ  ๋ง‰๋Œ€ํ•œ ์žฅ๊ธฐ์  ๊ฐ€์น˜ ์ฐฝ์ถœ์€ ๋ณดํ—˜ ํ”Œ๋กœํŠธ๊ฐ€ ๋ฒ„ํฌ์…”์˜ 4๋Œ€ ๊ฑฐ๋ฌผ ๋ชฉ๋ก์„ ์ด๋„๋Š” ์ด์œ .

Apple, Inc: Apple, Inc.์— ๋Œ€ํ•œ Berkshire์˜ ํˆฌ์ž๋Š” ๋ณดํ—˜ ์œ ๋™์— ๊ฐ€๊นŒ์šด 2์œ„์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ํšŒ์‚ฌ์˜ ์ „์•ก ์ถœ์ž ํˆฌ์ž์™€ ๋‹ฌ๋ฆฌ Berkshire๋Š” 2021๋…„ ๋ง ํ˜„์žฌ Apple์˜ 5.55%๋งŒ ์†Œ์œ ํ•˜๊ณ  ์žˆ์–ด ํšŒ์‚ฌ์— ๋Œ€ํ•œ ๋น„์ •์ƒ์  ๋ณด์œ . ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ Apple์€ Apple์˜ ์ž์‚ฌ์ฃผ ํ™˜๋งค๋กœ ์ธํ•ด ์†Œ์œ  ์ง€๋ถ„ 5.55%๊ฐ€ ์ „๋…„๋„ 5.39%์—์„œ ์ฆ๊ฐ€ํ•œ ๋‹จ์ˆœํ•œ ์ด์œ  ๋•Œ๋ฌธ์— ๋งค์šฐ ๋†’์€ Munger-Buffett ํˆฌ์ž ๊ธฐ์ค€์„ ์ถฉ์กฑํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. Apple์˜ ๋ง‰๋Œ€ํ•œ ๊ฐ€์น˜๋ฅผ ๊ฐ์•ˆํ•  ๋•Œ ์†Œ์œ ๊ถŒ์ด 5.39%์—์„œ 5.55%๋กœ ์ฆ๊ฐ€ํ•  ๋•Œ๋งˆ๋‹ค Berkshire๋Š” 1์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ๋ฅผ ๋ฒŒ์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

BNSF(Burlington Northern Santa Fe Corporation): Berkshire์˜ ์„ธ ๋ฒˆ์งธ ๊ฑฐ๋Œ€ ๊ธฐ์—…์ธ BNSF๋Š” ๋ถ๋ฏธ์—์„œ ๊ฐ€์žฅ ํฐ ํ™”๋ฌผ ์ฒ ๋„ ๋„คํŠธ์›Œํฌ ์ค‘ ํ•˜๋‚˜๋ฅผ ์šด์˜ํ•˜๊ณ  ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ๋ฏธ๊ตญ ์„œ๋ถ€์˜ 2/3์— ๊ฑธ์ณ 8,000๊ฐœ์˜ ๊ธฐ๊ด€์ฐจ์™€ 32,500๋งˆ์ผ์˜ ์ฒ ๋„๋ฅผ ๋ณด์œ ํ•˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ฒฝ์ œ์  ํ•ด์ž ๋ฅผ ๊ฐ€์ง„ ๊ธฐ์—…์— ํˆฌ์žํ•˜๋Š” Munger-Buffet ์„ ํ˜ธ์˜ ์ „ํ˜•์ ์ธ ์˜ˆ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ฒฝ์Ÿ์ž๋กœ๋ถ€ํ„ฐ ์žฅ๊ธฐ์ ์ธ ์ด์ต๊ณผ ์‹œ์žฅ ์ ์œ ์œจ ์„ ๋ณดํ˜ธํ•˜๋Š” ๋‚ด์žฅ๋œ ๊ฒฝ์Ÿ ์šฐ์œ„ ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ฒ ๋„์˜ ๊ฒฝ์šฐ ๋ฏธ๊ตญ ์ „์—ญ์— ์ฒ ๋กœ๋ฅผ ๊ฑด์„คํ•˜๋Š” ๋ฐ ํ•„์š”ํ•œ ๋ง‰๋Œ€ํ•œ ์ฐฝ์—… ์ž๋ณธ์ด ์ค‘์„ธ ์„ฑ์„ ๋‘˜๋Ÿฌ์‹ผ ํ•ด์ž์ฒ˜๋Ÿผ ๊ฒฝ์Ÿ์ž๋“ค๋กœ๋ถ€ํ„ฐ ์ฒ ๋„๋ฅผ ๋ณดํ˜ธํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. 2021๋…„ ๋ฒ„ํฌ์…”๋Š” BNSF๋กœ๋ถ€ํ„ฐ 60์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ์˜ ๊ธฐ๋ก์ ์ธ ์ˆ˜์ž…์„ ์˜ฌ๋ ธ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

BHE(๋ฒ„ํฌ์…” ํ•ด์„œ์›จ์ด ์—๋„ˆ์ง€): ์œ ํ‹ธ๋ฆฌํ‹ฐ ๋ถ€๋ฌธ์˜ ๋กœ์ปฌ ๊ด€๋ฆฌ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์ธ ๋„ค ๋ฒˆ์งธ ๊ฑฐ์ธ BHE๋Š” ๊ฒฝ์ œ์  ํ•ด์ž๋ฅผ ๊ฐ€์ง„ ๊ธฐ์—…์— ๋Œ€ํ•œ Munger-Buffet ์„ ํ˜ธ์˜ ๋˜ ๋‹ค๋ฅธ ์ „ํ˜•์ ์ธ ์˜ˆ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฏธ๊ตญ ์ „์—ญ์˜ ์ „๋ ฅ์„ ์€ ๊ฒฝ์Ÿ์—…์ฒด๋กœ๋ถ€ํ„ฐ BH๋ฅผ ๋ณดํ˜ธํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. Munger์˜ ๋ฆฌ๋”์‹ญ ํ•˜์— BHE๋Š” 2021๋…„์— ๊ธฐ๋ก์ ์ธ 40์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ(Berkshire๊ฐ€ ์ฒ˜์Œ ์ง€๋ถ„์„ ๋งค์ž…ํ•œ 2000๋…„์˜ 1์–ต 2,200๋งŒ ๋‹ฌ๋Ÿฌ์—์„œ ์ฆ๊ฐ€)๋ฅผ ๋ฒŒ์—ˆ์„ ๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์žฌ์ƒ ๊ฐ€๋Šฅ ์—๋„ˆ์ง€ ์šฉ๋Ÿ‰์ด 0์—์„œ ํ’๋ ฅ, ํƒœ์–‘์—ด, ๋ฐ ๋ฏธ๊ตญ ์ „์—ญ์˜ ์ˆ˜๋ ฅ ์ „์†ก 2021๋…„์— Berkshire๋Š” BHE์˜ 91.1%๋ฅผ ์†Œ์œ ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ฒฐ๋ก 

๋ฒ„ํ•์˜ "์˜ค๋ฅธ์†"์ธ ๋ฉ๊ฑฐ๋Š” ๋ฒ„ํฌ์…”๋ฅผ ์‹œ๊ฐ€์ด์•ก 7000์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ์˜ ๊ฑฐ๋Œ€ํ•œ ์ง€์ฃผํšŒ์‚ฌ๋กœ ์„ฑ์žฅ์‹œํ‚ค๋Š” ๋ฐ ์ค‘์š”ํ•œ ์—ญํ• ์„ ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ถ€์˜์žฅ์ธ Munger๋Š” ๋˜ํ•œ ๋ชจ๋“  ์ž์‚ฐ์˜ 2์ธ์ž์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์—ฌ๊ธฐ์—๋Š” ๋ฒ„ํ•์ด ๋ฒ„ํฌ์…”์˜ "4๋Œ€ ๊ฑฐ๋ฌผ"์ด๋ผ๊ณ  ๋ถ€๋ฅด๋Š” ๋ฒ„ํฌ์…” ๊ฐ€์น˜์˜ ๋Œ€๋ถ€๋ถ„์„ ์ฐจ์ง€ํ•˜๋Š” 4๊ฐœ์˜ ํˆฌ์ž๊ฐ€ ํฌํ•จ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. 1) ์žํšŒ์‚ฌ ๋ณดํ—˜ ํšŒ์‚ฌ์˜ "๋ณดํ—˜ ์œ ๋™์„ฑ"; 2) ์• ํ”Œ, Inc; 3) BNSF(Burlington Northern Santa Fe Corporation); 4) BHE(๋ฒ„ํฌ์…” ํ•ด์„œ์›จ์ด ์—๋„ˆ์ง€).

๋ฒ„ํ•์€ ๋ฒ„ํฌ์…” ๊ฐ€์น˜ ํˆฌ์ž๊ฐ€ ๋ฉ๊ฑฐ์˜ ๋งŒํŠธ๋ผ๋ฅผ ์ค€์ˆ˜ํ•˜๋„๋ก ํ•จ์œผ๋กœ์จ ๋ฉ๊ฑฐ์—๊ฒŒ ๊ณต์„ ๋Œ๋ ธ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋Œ€์‹ ์— ๊ณต์ •ํ•œ ๊ฐ€๊ฒฉ์— ํ›Œ๋ฅญํ•œ ๊ธฐ์—…์„ ์‚ฌ์‹ญ์‹œ์˜ค.โ€

Munger๋Š” ๋†’์€ ์œค๋ฆฌ์  ๊ธฐ์ค€์ด ๊ทธ์˜ ์ฒ ํ•™๊ณผ ์„ฑ๊ณต์— ํ•„์ˆ˜์ ์ด๋ผ๊ณ  ์ž์ฃผ ๋งํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ํ•™์‚ฌ ํ•™์œ„๋ฅผ ๋ฐ›์€ ์ ์€ ์—†์ง€๋งŒ 1948๋…„ ํ•˜๋ฒ„๋“œ ๋ฒ•๋Œ€๋ฅผ ์šฐ๋“ฑ์œผ๋กœ ๋ฒ•ํ•™๋ฐ•์‚ฌ ํ•™์œ„๋กœ ์กธ์—…ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ๊ทธ๋Š” 1943๋…„ ๋ฏธ์‹œ๊ฐ„ ๋Œ€ํ•™๊ต๋ฅผ ์ค‘ํ‡ดํ•˜์—ฌ ๋ฏธ ์œก๊ตฐ ํ•ญ๊ณต๋Œ€์—์„œ ๋ณต๋ฌดํ–ˆ์œผ๋ฉฐ ๊ทธ๊ณณ์—์„œ ๊ธฐ์ƒํ•™์ž๋กœ ํ›ˆ๋ จ์„ ๋ฐ›์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ๋ฒ„ํ•์˜ "์˜ค๋ฅธ์†"์ธ Munger๋Š” ๋ฒ„ํฌ์…”๊ฐ€ ์‹œ๊ฐ€ ์ด์•ก 7000์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ์˜ ๊ฑฐ๋Œ€ํ•œ ์ง€์ฃผ ํšŒ์‚ฌ๋กœ ์„ฑ์žฅํ•˜๋Š” ๋ฐ ์ค‘์š”ํ•œ ์—ญํ• ์„ ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • 3,550์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ ๊ทœ๋ชจ์˜ ์žฌ๋ฒŒ์ธ Berkshire Hathaway์˜ ๋ถ€ํšŒ์žฅ์ธ Charlie Munger๋Š” 1978๋…„๋ถ€ํ„ฐ ์œ ๋ช…ํ•œ ํˆฌ์ž์ž Warren Buffett์˜ 2์ธ์ž์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • Forbes์— ๋”ฐ๋ฅด๋ฉด 2022๋…„ ํ˜„์žฌ Munger์˜ ์ˆœ์ž์‚ฐ์€ 25์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์ฃผํ•˜๋Š” ์งˆ๋ฌธ

Charlie Munger์˜ ์ž์„  ํ™œ๋™์€ ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

Munger์˜ ์ž์„  ํ™œ๋™์€ ๋ฏธ์‹œ๊ฐ„ ๋Œ€ํ•™๊ต ๋กœ์Šค์ฟจ(2007๋…„ ์กฐ๋ช… ๊ฐœ์„ ์— 300๋งŒ ๋‹ฌ๋Ÿฌ, 2011๋…„ ์ฃผํƒ ๊ฐœ์กฐ์— 2000๋งŒ ๋‹ฌ๋Ÿฌ)์— ๋Œ€ํ•œ ๋Œ€๊ทœ๋ชจ ๊ธฐ๋ถ€๋ฅผ ํฌํ•จํ•˜์—ฌ ๊ต์œก์— ์ค‘์ ์„ ๋‘๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” ๋˜ํ•œ Stanford University(2004๋…„์— ๋Œ€ํ•™์›์ƒ ์ฃผํƒ ๋‹จ์ง€๋ฅผ ์ง“๊ธฐ ์œ„ํ•ด Berkshire Hathaway ์ฃผ์‹์—์„œ 4,350๋งŒ ๋‹ฌ๋Ÿฌ)์™€ Santa Barbara์— ์žˆ๋Š” ์บ˜๋ฆฌํฌ๋‹ˆ์•„ ๋Œ€ํ•™(2016๋…„์— ์ตœ์ฒจ๋‹จ ํ•™์ƒ ์ฃผํƒ์„ ์œ„ํ•ด 2์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ)์— ๊ธฐ๋ถ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ฐฐ๋ฆฌ ๋ฉ๊ฑฐ๊ฐ€ ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์„ ์‹ซ์–ดํ•˜๋Š” ์ด์œ ๋Š” ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

๋ฉ๊ฑฐ๋Š” ๊ทธ์˜ ํˆฌ์ž ์ฒœ์žฌ๋งŒํผ์ด๋‚˜ ๊ทธ์˜ ์ง์„ค์„ฑ์œผ๋กœ ์œ ๋ช…ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฒ„ํ•์ด 2021๋…„ ์ฃผ์ฃผ ํšŒ์˜์—์„œ ์—ด๋ฆฐ Q&A ์„ธ์…˜์—์„œ ์•”ํ˜ธํ™”ํ์— ๋Œ€ํ•œ ์งˆ๋ฌธ์„ ์™ธ๊ต์ ์œผ๋กœ ํ”ผํ–ˆ์„ ๋•Œ ๋ฉ๊ฑฐ๋Š” ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์ด "๊ณตํ—ˆํ•˜๊ฒŒ ๋งŒ๋“ค์–ด์กŒ๋‹ค"๋ฉฐ "๋ฒ”์ฃ„์ž๋“ค์„ ์œ„ํ•œ ์ง€๋ถˆ ์ˆ˜๋‹จ"์ด๋ผ๊ณ  ๋…ธ๊ณจ์ ์œผ๋กœ ๋งํ–ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” ์ˆ˜์‹ญ์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ๊ฐ€ "๊ฐ‘์ž๊ธฐ ์ƒˆ๋กœ์šด ๊ธˆ์œต ์ƒํ’ˆ์„ ๋ฐœ๋ช…ํ•œ ์‚ฌ๋žŒ"์—๊ฒŒ ๋ณด๋‚ด์ง€๊ณ  ์žˆ๋‹ค๋Š” ์‚ฌ์‹ค์— ๋†€๋ž์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” ๋˜ํ•œ ์ค‘๊ตญ์˜ ์•”ํ˜ธํ™”ํ ๊ธˆ์ง€๋ฅผ ์นญ์ฐฌํ•˜๊ณ  ํ†ตํ™”์— ๋Œ€ํ•œ ๋ฏธ๊ตญ์˜ ๊ณผ๋„ํ•œ ๊ฐœ์ž…์„ ๋น„ํŒํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

Charlie Munger์˜ ์ˆœ์ž์‚ฐ์€ ์–ผ๋งˆ์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

Forbes์— ๋”ฐ๋ฅด๋ฉด 2022๋…„ ํ˜„์žฌ Munger์˜ ์ˆœ์ž์‚ฐ์€ 25์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.