वाणिज्यिक हेजर

एक वाणिज्यिक हेजर क्या है?

जो अपने व्यवसाय को चलाने में उपयोग की जाने वाली विशिष्ट वस्तुओं की कीमत में लॉक करने के लिए वायदा अनुबंध जैसे डेरिवेटिव का उपयोग करता है। एक वस्तु एक वस्तु या सेवा के उत्पादन के लिए आवश्यक एक आवश्यक वस्तु है।

इस प्रकार, एक खाद्य निर्माता वाणिज्यिक हेजिंग का अभ्यास कर सकता है यदि वह चीनी या गेहूं जैसी वस्तुओं को खरीदता है या जिसे अपने उत्पादों का उत्पादन करने की आवश्यकता होती है। विद्युत घटक निर्माता तांबे को हेज कर सकते हैं जिसका वह उत्पादन में उपयोग करता है।

कमर्शियल हेजर्स को समझना

एक प्रतिष्ठान वाणिज्यिक हेजिंग का उपयोग परिचालन व्यय को सामान्य करने की एक विधि के रूप में करता है क्योंकि वे कमोडिटी मूल्य जोखिम को नियंत्रित करने का प्रयास करते हैं और इसकी उत्पादन लागत का अधिक सटीक अनुमान लगाते हैं। एक बचाव एक बीमा पॉलिसी की तरह है जहां एक निवेश एक परिसंपत्ति में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को कम करने में मदद करता है। वाणिज्यिक हेजर्स विशिष्ट मूल्य जोखिमों के प्रबंधन के लिए वायदा अनुबंधों में सौदा करते हैं।

इसके विपरीत, गैर-व्यावसायिक व्यापारी वे निवेशक हैं जो कमोडिटी सट्टा के लिए वायदा बाजार का उपयोग करते हैं। सट्टा एक परिसंपत्ति में व्यापार करने या एक वित्तीय लेनदेन का संचालन करने का कार्य है जिसमें पर्याप्त लाभ की उम्मीद के साथ प्रारंभिक परिव्यय के अधिकांश या सभी को खोने का एक महत्वपूर्ण जोखिम है।

विभिन्न प्रकार के हेजर्स हैं: बाय-साइड हेजर्स, सेल-साइड हेजर्स और मर्चेंडाइजर्स।

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी), एक अमेरिकी सरकारी एजेंसी, व्यापारियों को वर्गीकृत करने के लिए पैरामीटर सेट करती है ताकि व्यापार और स्थिति के आकार पर सीमाएं निर्धारित की जा सकें जो वाणिज्यिक और गैर-वाणिज्यिक व्यापारियों के बीच भिन्न होती हैं । वास्तव में, आयोग की साप्ताहिक व्यापारियों की प्रतिबद्धताएं वाणिज्यिक और गैर-वाणिज्यिक व्यापारियों दोनों के लिए खुले वायदा अनुबंधों की संख्या को सूचीबद्ध करती हैं।

एक कंपनी को एक कमोडिटी के लिए कमर्शियल हेजर माना जा सकता है, लेकिन दूसरों के लिए नहीं। कोको या चीनी के लिए एक वाणिज्यिक हेजर के रूप में वर्गीकृत कैंडी निर्माता को एल्यूमीनियम, हीटिंग तेल या अन्य वस्तुओं के वाणिज्यिक हेजिंग के लिए वर्गीकृत नहीं किया जाएगा।

एक वाणिज्यिक हेडर का उदाहरण

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल सट्टा ट्रेडिंग और हेजिंग दोनों के लिए किया जाता है। सौदों को विभिन्न एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है और एक पूर्व-निर्धारित भविष्य की तारीख में एक विशिष्ट वस्तु राशि की डिलीवरी के लिए मूल्य आधार होता है। ये वायदा कीमतें कमोडिटी की मौजूदा हाजिर कीमत से भिन्न हो सकती हैं। हाजिर कीमत खुले बाजार में वस्तु की वर्तमान लागत है।

उदाहरण के लिए, तांबे की हाजिर कीमत वर्तमान में 3.12 डॉलर प्रति पाउंड हो सकती है। एक इलेक्ट्रिकल वायरिंग कंपनी जो अपने उत्पादन में तांबे का उपयोग करती है, उस लागत के आधार पर इसकी कीमतें निर्धारित कर सकती है। हालांकि, भविष्य में कीमत बढ़ सकती है। कीमत में यह वृद्धि कंपनी को या तो कम लाभ कमाने या अपने उत्पाद की कीमत बढ़ाने के लिए मजबूर करती है।

हेज फंड कुछ सबसे बड़े सट्टेबाज हैं, जो हेजर्स के समान कई प्रकार के ट्रेड करते हैं, लेकिन जोखिम को कम करने के विपरीत विशुद्ध रूप से लाभ के लिए।

इसके विपरीत, गिरती कीमत कंपनी के उत्पाद को प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक होने का कारण बन सकती है, जिससे उन्हें बाजार हिस्सेदारी की कीमत चुकानी पड़ सकती है। इसकी कीमत संरचना को स्थिर करने और तांबे की कीमत में लॉक करने के लिए इसे भविष्य के उत्पादन के लिए जरूरी है कि कंपनी तांबा वायदा अनुबंध खरीद सके।

भले ही तांबे की हाजिर कीमत 3.12 डॉलर प्रति पाउंड हो सकती है, भंडारण लागत के हिसाब से भविष्य की डिलीवरी की कीमत अक्सर अधिक होती है। उदाहरण के लिए, डिलीवरी की कीमत तीन महीने में डिलीवरी के लिए $3.15 प्रति पाउंड, छह महीने में $3.18 डिलीवरी, एक साल में $3.25, और इसी तरह की अन्य चीजें हो सकती हैं।

विशेष ध्यान

विशिष्ट भविष्य की तारीखों पर एक निर्धारित मूल्य का आश्वासन देने के लिए एक वाणिज्यिक हेजर कई महीनों में अपने अनुबंधों में विविधता ला सकता है।

यदि तांबे की कीमत वायदा अनुबंध से कम हो जाती है, तो व्यवसाय अपने अनुबंध को नुकसान में बेच सकता है। यहां तक कि वायदा अनुबंध पर नुकसान उठाते हुए, कंपनी कच्चे माल की लागत में वृद्धि के खिलाफ अपने जोखिम को कम करने में सक्षम थी ।

जब तांबे की कीमत बढ़ती है, तो इलेक्ट्रिकल वायरिंग कंपनी को कमोडिटी की भौतिक डिलीवरी लेने की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन खुले बाजार में लाभ पर वायदा बेच सकती है। कंपनी तांबे के वायदा अनुबंधों को निरंतर आधार पर खरीद या बेच सकती है क्योंकि इसकी जरूरतें बदलती हैं।

तल - रेखा

हेजिंग का उद्देश्य कंपनियों द्वारा बेची गई प्रतिभूतियों या उत्पादों के लिए प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को कम करना है। हेजर्स ऐसा करने के लिए ऑफसेट या विपरीत स्थिति में पोजीशन लेते हैं, मुख्य रूप से फ्यूचर्स और ऑप्शंस में निवेश करके। हेजिंग नुकसान को कम करने और मुनाफे को ऊंचा रखने में काफी मदद कर सकती है।

हाइलाइट्स

• दूसरी ओर, तेल रिफाइनरियां तेल वायदा बेच सकती हैं जबकि गेहूं या मक्का किसान अपनी फसल से पहले कृषि वायदा बेचेंगे।

• उदाहरण के लिए, एयरलाइंस भविष्य की उड़ानों की प्रत्याशा में तेल या गैस वायदा खरीद सकती है, या नाश्ता अनाज निर्माता भविष्य में अनाज की मांग के आलोक में गेहूं या मकई का वायदा खरीदेगा।

• एक वाणिज्यिक हेजर उन वस्तुओं की कीमतों को लॉक करने के लिए डेरिवेटिव या प्रतिभूति बाजारों का उपयोग करता है जो वे उत्पादन करते हैं या उत्पादन प्रक्रिया में उपभोग करते हैं।

• वाणिज्यिक हेजिंग कमोडिटी मूल्य जोखिम को नियंत्रित करने के प्रयास में एक कंपनी के लिए परिचालन व्यय को सामान्य करने की एक विधि है।

• वाणिज्यिक हेजिंग फर्मों को बाजार जोखिम के लिए अपने जोखिम को कम करने की अनुमति देती है, जिससे वे इस बात से अनजान हो जाते हैं कि हेज स्थापित होने के बाद कमोडिटी की कीमत बढ़ती है या गिरती है।

सामान्य प्रश्न

हेजर्स और सट्टेबाजों के बीच अंतर क्या हैं?

एक हेजर किसी अन्य सुरक्षा में विपरीत या ऑफसेट स्थिति लेकर एक विशिष्ट सुरक्षा के लिए प्रतिकूल मूल्य जोखिम को ऑफसेट करना चाहता है। एक हेजर का लक्ष्य मूल्य परिवर्तन से जोखिम को कम करना है। दूसरी ओर, एक सट्टेबाज मूल्य परिवर्तन से लाभ कमाना चाहता है और ऐसा करने के लिए विशिष्ट प्रतिभूतियों में स्थान लेता है।

हेजिंग और आर्बिट्रेज में क्या अंतर है?

हेजिंग प्राथमिक निवेशित सुरक्षा या उत्पाद से ऑफसेट या विपरीत स्थिति में स्थिति लेकर मूल्य जोखिम को कम करना चाहता है। एक हेजर का लक्ष्य जोखिम को कम करना है। आर्बिट्रेज विभिन्न बाजारों में उपलब्ध एक ही उत्पाद के अस्थायी मूल्य अंतर से लाभ कमाना चाहता है।

डी-हेज का क्या मतलब है?

डी-हेज एक हेज को बंद करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। इसमें ऐसी स्थिति से बाहर व्यापार करना शामिल है जो किसी सुरक्षा या उत्पाद के लिए बचाव के रूप में कार्य करता है। डी-हेजिंग तब होती है जब हेज का भुगतान हो जाता है या यदि बाजार में स्थितियां स्थिति को सार्थक नहीं बनाती हैं।

हेज क्या है?

हेज एक वित्तीय लेनदेन या किसी कंपनी या निवेशक द्वारा उनके व्यवसाय या अन्य निवेशों पर प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के प्रभाव को कम करने के लिए किया गया निवेश है। संक्षेप में, एक बचाव एक उपाय है जो किसी विशिष्ट सुरक्षा की विपरीत स्थिति या ऑफसेट स्थिति में स्थिति लेकर जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है।

तेल और गैस बाजार में बचावकर्ता कौन हैं?

तेल और गैस बाजारों में प्राथमिक बचावकर्ता तेल और गैस उत्पादक कंपनियां हैं। ये कंपनियां तेल और गैस को ज्यादा से ज्यादा कीमत पर बेचने की कोशिश करती हैं, जिससे उन्हें सबसे ज्यादा मुनाफा होता है। यह देखते हुए कि तेल और गैस की कीमतों में अक्सर विभिन्न कारकों के आधार पर उतार-चढ़ाव होता है, तेल और गैस उत्पादक अपने मूल्य जोखिम को कम करके उच्च कीमतों में ताला लगाना चाहते हैं। वे फ्यूचर्स या ऑप्शंस में निवेश करके ऐसा कर सकते हैं।