Hedger Komersial

Apakah itu Hedger Komersial?

Hedger komersial ialah organisasi yang menggunakan derivatif seperti kontrak niaga hadapan untuk mengunci harga komoditi tertentu yang digunakannya dalam menjalankan perniagaannya. Komoditi adalah barang keperluan yang diperlukan untuk pengeluaran barang atau perkhidmatan.

Oleh itu, pengeluar makanan boleh mengamalkan perlindungan nilai komersial jika ia membeli komoditi seperti gula atau gandum atau yang diperlukan untuk menghasilkan produknya. Pengeluar komponen elektrik boleh melindung nilai tembaga yang digunakan dalam pengeluaran.

Memahami Lindung Nilai Komersial

Entiti menggunakan lindung nilai komersial sebagai kaedah menormalkan perbelanjaan operasi kerana mereka cuba mengawal risiko harga komoditi dan meramalkan kos pengeluarannya dengan lebih tepat. Lindung nilai adalah seperti polisi insurans di mana pelaburan membantu mengurangkan risiko pergerakan harga yang buruk dalam aset. Lindung nilai komersial berurusan dalam kontrak niaga hadapan untuk mengurus risiko harga tertentu.

Sebaliknya, peniaga bukan komersial ialah pelabur yang menggunakan pasaran niaga hadapan untuk spekulasi komoditi. Spekulasi ialah tindakan berdagang dalam aset atau menjalankan transaksi kewangan yang mempunyai risiko besar kehilangan sebahagian besar atau semua perbelanjaan awal dengan jangkaan keuntungan yang besar.

Terdapat pelbagai jenis lindung nilai: lindung nilai bahagian beli, lindung nilai bahagian jual dan penjual.

Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC), sebuah agensi kerajaan AS, menetapkan parameter untuk mengklasifikasikan pedagang untuk menetapkan had pada perdagangan dan saiz kedudukan yang berbeza antara pedagang komersial dan bukan komersial. Malah, laporan Komitmen Pedagang mingguan Suruhanjaya menyenaraikan bilangan kontrak niaga hadapan terbuka untuk kedua-dua pedagang komersial dan bukan komersial.

Sebuah syarikat boleh dianggap sebagai lindung nilai komersial untuk satu komoditi, tetapi tidak untuk yang lain. Pengilang gula-gula yang diklasifikasikan sebagai lindung nilai komersial untuk koko atau gula tidak akan diklasifikasikan untuk lindung nilai komersial aluminium, minyak pemanas atau komoditi lain.

Contoh Hedger Komersial

Kontrak niaga hadapan digunakan untuk perdagangan spekulatif dan untuk lindung nilai. Tawaran itu didagangkan di pelbagai bursa dan mempunyai asas harga untuk penghantaran jumlah komoditi tertentu pada tarikh masa hadapan yang telah ditetapkan. Harga hadapan ini mungkin berbeza daripada harga spot semasa komoditi tersebut. Harga spot ialah kos semasa komoditi di pasaran terbuka.

Sebagai contoh, harga spot tembaga pada masa ini mungkin $3.12 per paun. Syarikat pendawaian elektrik yang menggunakan tembaga dalam pengeluarannya mungkin menetapkan harganya berdasarkan kos tersebut. Walau bagaimanapun, harga mungkin akan meningkat pada masa hadapan. Kenaikan harga ini memaksa syarikat sama ada membuat keuntungan yang kurang atau menaikkan harga produk mereka.

Dana lindung nilai ialah beberapa spekulator terbesar, menjadikan banyak jenis dagangan yang sama seperti lindung nilai, tetapi semata-mata untuk keuntungan berbanding mengurangkan risiko.

Sebaliknya, kejatuhan harga boleh menyebabkan produk syarikat menjadi lebih tinggi daripada pesaing, menyebabkan mereka menanggung bahagian pasaran. Untuk menstabilkan struktur harganya dan mengunci harga tembaga yang diperlukan untuk pengeluaran masa hadapan, syarikat boleh membeli kontrak hadapan tembaga.

Walaupun harga spot tembaga mungkin $3.12 setiap paun, harga untuk penghantaran masa hadapan selalunya lebih tinggi untuk mengambil kira kos penyimpanan. Sebagai contoh, harga penghantaran mungkin $3.15 setiap paun untuk penghantaran dalam tiga bulan, $3.18 penghantaran dalam enam bulan, $3.25 dalam satu tahun dan seterusnya.

Pertimbangan Khas

Pelindung nilai komersial boleh mempelbagaikan kontrak mereka sepanjang beberapa bulan untuk memastikan harga yang ditetapkan pada tarikh masa hadapan tertentu.

Jika harga tembaga jatuh di bawah kontrak niaga hadapan, perniagaan boleh menjual kontraknya dengan kerugian. Walaupun mengalami kerugian pada kontrak niaga hadapan, syarikat itu dapat mengurangkan risikonya terhadap kenaikan kos bahan mentah .

Apabila harga tembaga meningkat, syarikat pendawaian elektrik tidak perlu mengambil penghantaran fizikal komoditi tetapi mungkin menjual niaga hadapan pada keuntungan di pasaran terbuka. Syarikat boleh membeli atau menjual kontrak niaga hadapan tembaga secara berterusan apabila keperluannya berubah.

Garisan bawah

Lindung nilai bertujuan untuk mengurangkan risiko pergerakan harga yang buruk bagi sekuriti atau produk yang dijual oleh syarikat. Hedgers mengambil kedudukan dalam kedudukan mengimbangi atau bertentangan untuk berbuat demikian, terutamanya dengan melabur dalam niaga hadapan dan opsyen. Lindung nilai boleh membantu meminimumkan kerugian dan mengekalkan keuntungan yang tinggi.

Sorotan

Kilang penapisan minyak, sebaliknya, mungkin menjual niaga hadapan minyak manakala petani gandum atau jagung akan menjual niaga hadapan pertanian lebih awal daripada penuaian mereka.
Syarikat penerbangan, contohnya, boleh membeli niaga hadapan minyak atau gas dengan menjangkakan penerbangan akan datang, atau pembuat bijirin sarapan akan membeli niaga hadapan gandum atau jagung berdasarkan permintaan bijirin masa hadapan.
Pelindung nilai komersial menggunakan pasaran derivatif atau sekuriti untuk mengunci harga bagi barangan yang mereka hasilkan atau gunakan dalam proses pengeluaran.
Lindung nilai komersial ialah kaedah menormalkan perbelanjaan operasi untuk syarikat dalam usaha mengawal risiko harga komoditi.
Lindung nilai komersial membolehkan firma mengurangkan pendedahan mereka kepada risiko pasaran, menjadikan mereka agnostik sama ada harga komoditi naik atau turun sebaik sahaja lindung nilai telah ditetapkan.

Soalan Lazim

Apakah Perbezaan Antara Hedgers dan Spekulator?

Hedger berusaha untuk mengimbangi risiko harga buruk untuk keselamatan tertentu dengan mengambil kedudukan bertentangan atau mengimbangi dalam keselamatan lain. Matlamat lindung nilai adalah untuk mengurangkan risiko daripada perubahan harga. Seorang spekulator, sebaliknya, berusaha untuk membuat keuntungan dengan perubahan harga dan mengambil kedudukan dalam sekuriti tertentu untuk berbuat demikian.

Apakah Perbezaan Antara Lindung Nilai dan Arbitraj?

Lindung nilai bertujuan untuk mengurangkan risiko harga dengan mengambil kedudukan dalam kedudukan mengimbangi atau bertentangan daripada sekuriti atau produk yang dilaburkan utama. Matlamat untuk lindung nilai adalah untuk mengurangkan risiko. Arbitraj bertujuan untuk membuat keuntungan daripada perbezaan harga sementara produk yang sama yang tersedia di pasaran berbeza.

Apakah Maksud De-Hedge?

De-hedge merujuk kepada proses menutup lindung nilai. Ini melibatkan perdagangan keluar dari kedudukan yang bertindak sebagai lindung nilai untuk keselamatan atau produk. De-hedging berlaku jika lindung nilai telah membuahkan hasil atau jika keadaan dalam pasaran menjadikan kedudukan tidak lagi berbaloi.

Apakah Itu Lindung Nilai?

Lindung nilai ialah urus niaga kewangan atau pelaburan yang dibuat oleh syarikat atau pelabur untuk mengurangkan kesan pergerakan harga yang buruk ke atas perniagaan mereka atau pelaburan lain. Ringkasnya, lindung nilai ialah langkah yang diambil untuk mengurangkan risiko dengan mengambil kedudukan di kedudukan bertentangan atau mengimbangi kedudukan keselamatan tertentu.

Siapakah Pelindung Nilai dalam Pasaran Minyak dan Gas?

Lindung nilai utama dalam pasaran minyak dan gas ialah syarikat pengeluar minyak dan gas. Syarikat-syarikat ini berusaha untuk menjual minyak dan gas setinggi yang mereka boleh, dengan itu membuat keuntungan yang paling banyak. Memandangkan harga minyak dan gas sering turun naik berdasarkan pelbagai faktor, pengeluar minyak dan gas berusaha untuk mengunci harga yang lebih tinggi dengan melindung nilai risiko harga mereka. Mereka boleh melakukan ini dengan melabur dalam niaga hadapan atau opsyen.