Ticari Hedger

Ticari Hedger Nedir?

işini yürütürken kullandığı belirli emtiaların fiyatını sabitlemek için vadeli işlem sözleşmeleri gibi türevler kullanan bir kuruluştur . Bir meta, bir mal veya hizmetin üretimi için gerekli olan bir maldır.

Bu nedenle, bir gıda üreticisi, şeker veya buğday gibi veya ürünlerini üretmek için ihtiyaç duyduğu malları satın alırsa ticari riskten korunma uygulayabilir. Elektrikli bileşen üreticileri, üretimde kullandıkları bakırı hedge edebilir.

Ticari Hedgerleri Anlama

emtia fiyat riskini kontrol etmeye ve üretim maliyetlerini daha doğru bir şekilde tahmin etmeye çalışırken, işletme giderlerini normalleştirme yöntemi olarak ticari korunmayı kullanır . Riskten korunma, bir yatırımın bir varlıktaki olumsuz fiyat hareketleri riskini azaltmaya yardımcı olduğu bir sigorta poliçesi gibidir. Ticari riskten korunma şirketleri, belirli fiyat risklerini yönetmek için vadeli işlem sözleşmeleriyle ilgilenir.

Buna karşılık, ticari olmayan tüccarlar,. emtia spekülasyonu için vadeli işlem pazarını kullanan yatırımcılardır. Spekülasyon, önemli bir kazanç beklentisiyle, başlangıçtaki harcamanın çoğunu veya tamamını kaybetme riski taşıyan bir varlığın alım satımı veya bir finansal işlemin yürütülmesi eylemidir.

Farklı türde hedge yapanlar vardır: alıcı tarafındaki hedger'lar, satış tarafındaki hedger'lar ve satıcılar.

olan Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), ticari ve ticari olmayan tüccarlar arasında farklılık gösteren ticaret ve pozisyon büyüklüğü limitleri belirlemek için tüccarları sınıflandırmak için parametreler belirler. Aslında, Komisyonun haftalık Taahhüt Taahhütleri raporu, hem ticari hem de ticari olmayan tüccarlar için açık vadeli işlem sözleşmelerinin sayısını listeler.

Bir şirket, bir emtia için ticari bir hedger olarak kabul edilebilir, ancak diğerleri için kabul edilemez. Kakao veya şeker için ticari riskten korunma aracı olarak sınıflandırılan bir şeker üreticisi, alüminyum, ısıtma yağı veya diğer emtiaların ticari korunması için sınıflandırılmayacaktır.

Ticari Hedger Örneği

Vadeli işlem sözleşmeleri hem spekülatif ticaret hem de riskten korunma için kullanılır. Anlaşmalar çeşitli borsalarda işlem görür ve belirli bir emtia miktarının önceden tanımlanmış bir gelecek tarihte teslimi için bir fiyat esasına sahiptir. Bu vadeli fiyatlar, emtianın mevcut spot fiyatından farklı olabilir. Spot fiyat, emtianın serbest piyasadaki cari maliyetidir.

Örneğin, bakırın spot fiyatı şu anda pound başına 3,12 dolar olabilir. Üretiminde bakır kullanan bir elektrik tesisatı firması fiyatlarını bu maliyete göre belirleyebilir. Ancak ilerleyen zamanlarda fiyat artabilir. Fiyattaki bu artış, şirketi ya daha az kar etmeye ya da ürününün fiyatını yükseltmeye zorlar.

Hedge fonları, en büyük spekülatörlerden bazılarıdır ve hedger'larla aynı türde alım satımlar yapar, ancak riski azaltmak yerine tamamen kâr amaçlıdır.

Tersine, düşen bir fiyat, şirketin ürününün rakiplerinden daha yüksek olmasına ve pazar payına mal olmasına neden olabilir. Fiyat yapısını istikrara kavuşturmak ve gelecekteki üretim için ihtiyaç duyduğu bakır fiyatını sabitlemek için şirket, bakır vadeli işlem sözleşmeleri satın alabilir.

Bakırın spot fiyatı pound başına 3,12 $ olsa da, gelecekteki teslimat fiyatı depolama maliyetlerini hesaba katmak için genellikle daha yüksektir. Örneğin, teslimat fiyatı, üç ayda teslimat için pound başına 3,15 ABD Doları, altı ayda teslimat için 3,18 ABD Doları, bir yılda 3,25 ABD Doları vb. olabilir.

Özel Hususlar

Ticari bir hedger, gelecekteki belirli tarihlerde belirli bir fiyat sağlamak için sözleşmelerini birkaç ay boyunca çeşitlendirebilir .

Bakır fiyatı vadeli işlem sözleşmesinin fiyatının altına düşerse, işletme sözleşmesini zararına satabilir. Vadeli işlem sözleşmesinde zarara uğrasa bile şirket, hammadde maliyetlerindeki artışa karşı riskini azaltmayı başardı .

Bakır fiyatı yükseldiğinde, elektrik tesisatı şirketinin malın fiziki teslimatını alması gerekmez, ancak vadeli işlemleri açık piyasada kârla satabilir. Şirket, ihtiyaçları değiştikçe sürekli olarak bakır vadeli işlem sözleşmeleri alıp satabilir.

Alt çizgi

Riskten korunma, şirketler tarafından satılan menkul kıymetler veya ürünler için olumsuz fiyat hareketleri riskini azaltmayı amaçlar. Hedger'lar, öncelikle vadeli işlemlere ve seçeneklere yatırım yaparak bunu yapmak için dengeleme veya zıt pozisyonlarda pozisyon alırlar. Riskten korunma, kayıpları en aza indirmeye ve kârları yüksek tutmaya büyük ölçüde yardımcı olabilir.

Öne Çıkanlar

Öte yandan, petrol rafinerileri petrol vadeli işlemleri satabilirken, buğday veya mısır çiftçileri hasatlarından önce tarımsal vadeli satışlar yapacaktır.
Örneğin, havayolları gelecekteki uçuşlar beklentisiyle petrol veya gaz vadeli işlemleri satın alabilir veya bir kahvaltılık gevrek üreticisi gelecekteki tahıl talebi ışığında buğday veya mısır vadeli işlemleri satın alabilir.
Ticari bir hedger, ürettikleri veya üretim sürecinde tükettikleri malların fiyatlarını sabitlemek için türev ürünleri veya menkul kıymet piyasalarını kullanır.
Ticari riskten korunma, emtia fiyat riskini kontrol etmek amacıyla bir şirket için işletme giderlerini normalleştirme yöntemidir.
Ticari riskten korunma, firmaların piyasa riskine maruz kalma durumlarını azaltmalarına izin vererek, onları bir emtia fiyatının riskten korunma kurulduktan sonra yükselip yükselmediği konusunda agnostik hale getirir.

SSS

Hedgerler ve Spekülatörler Arasındaki Farklar Nelerdir?

Bir hedger, belirli bir menkul kıymet için olumsuz fiyat riskini, başka bir menkul kıymetin tersini veya denkleştirme pozisyonunu alarak dengelemeye çalışır. Bir hedger'ın amacı, fiyat değişikliklerinden kaynaklanan riski azaltmaktır. Bir spekülatör ise fiyat değişikliklerinden kar elde etmeye çalışır ve bunu yapmak için belirli menkul kıymetlerde pozisyon alır.

Riskten Korunma ve Arbitraj Arasındaki Fark Nedir?

Riskten korunma, yatırım yapılan birincil menkul kıymet veya üründen dengeleyici veya zıt bir pozisyonda pozisyon alarak fiyat riskini azaltmayı amaçlar. Bir hedger için amaç riski azaltmaktır. Arbitraj, aynı ürünün farklı pazarlarda bulunan geçici fiyat farklılıklarından kar elde etmeyi amaçlar.

De-Hedge Ne Anlama Geliyor?

De-hedge, bir hedge kapatma sürecini ifade eder. Bu, bir menkul kıymet veya ürün için koruma görevi gören bir pozisyondan alım satımı içerir. Riskten korunma, riskten korunma işlemi ödenmişse veya piyasadaki koşullar pozisyonu artık değerli kılmazsa gerçekleşir.

Çit Nedir?

Riskten korunma, bir şirket veya yatırımcı tarafından olumsuz fiyat hareketlerinin işletmeleri veya diğer yatırımları üzerindeki etkisini azaltmak için yapılan bir finansal işlem veya yatırımdır. Kısacası, hedge, belirli bir menkul kıymetin zıt pozisyonunda veya mahsup pozisyonunda bir pozisyon alarak riski azaltmak için alınan bir önlemdir.

Petrol ve Gaz Piyasalarında Hedgers Kimler?

Petrol ve gaz piyasalarındaki birincil hedger'lar, petrol ve gaz üreten şirketlerdir. Bu şirketler, mümkün olduğu kadar yüksek petrol ve gaz satmaya ve böylece en fazla karı elde etmeye çalışırlar. Petrol ve gaz fiyatlarının genellikle çeşitli faktörlere bağlı olarak dalgalandığı göz önüne alındığında, petrol ve gaz üreticileri fiyat risklerini riske atarak daha yüksek fiyatlara kilitlenmeye çalışırlar. Bunu vadeli işlemlere veya seçeneklere yatırım yaparak yapabilirler.