निवेशित पूंजी पर नकद प्रतिलाभ (क्रॉसी)

निवेशित पूंजी पर नकद प्रतिफल (CROCI) क्या है?

निवेशित पूंजी पर नकद प्रतिफल (CROCI) मूल्यांकन का एक सूत्र है जो किसी कंपनी के नकद प्रतिफल की उसकी इक्विटी से तुलना करता है। ड्यूश बैंक के वैश्विक मूल्यांकन समूह द्वारा विकसित, CROCI विश्लेषकों को कंपनी की कमाई का मूल्यांकन करने के लिए नकदी प्रवाह-आधारित मीट्रिक देता है।

CROCI को "निवेश किए गए नकद पर नकद वापसी" के रूप में भी जाना जाता है।

क्रोसी को समझना

संक्षेप में, CROCI किसी कंपनी के नकद मुनाफे को उन्हें उत्पन्न करने के लिए आवश्यक धन के अनुपात के रूप में मापता है। यह पूंजी के स्रोतों के रूप में सामान्य और पसंदीदा शेयर इक्विटी के साथ-साथ दीर्घकालिक वित्त पोषित ऋण को भी ध्यान में रखता है।

CROCI का सूत्र है:

$\begin{aligned} CROCI = \frac{EBITDA}{कुल इक्विटी मूल्य} \\ < mrow> & कहाँ: \\ EBITDA = आय ब्याज, करों से पहले, \\ अवमूल्यन, और परिशोधन</ mtext> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/x-tex"> \ start और amp; \ text = \ frac { \text }{ \text{कुल इक्विटी मूल्य} } \ &\textbf\ &\text = \text{ब्याज, करों से पहले की कमाई,} \ &\ text{depreciation, and amortization} \ \end$

क्रोसी आपको क्या बताता है?

CROCI द्वारा दर्शाया गया मूल्यांकन गैर-नकद खर्चों के प्रभावों को दूर करता है, जिससे निवेशकों और विश्लेषकों को कंपनी के नकदी प्रवाह पर अपना ध्यान केंद्रित करने की अनुमति मिलती है। यह कमाई के व्यक्तिपरक प्रतिनिधित्व का भी मुकाबला कर सकता है जो किसी कंपनी द्वारा अपनाई गई विशेष लेखांकन प्रथाओं से प्रभावित हो सकता है।

CROCI का उपयोग कंपनी के प्रबंधन की प्रभावशीलता और दक्षता के एक गेज के रूप में किया जा सकता है, क्योंकि यह नियोजित पूंजी निवेश रणनीति के परिणामों को स्पष्ट करता है।

इस सूत्र के परिणामों का विभिन्न तरीकों से उपयोग किया जा सकता है। किसी भी रिपोर्ट में नकद वापसी का उच्च अनुपात स्वाभाविक रूप से वांछनीय है। हालांकि, कई वित्तीय अवधियों में काम करने के लिए फॉर्मूला डालने से एक स्पष्ट तस्वीर बन सकती है।

एक उदाहरण

उदाहरण के लिए, एक कंपनी के पास CROCI हो सकता है जो यह दर्शाता है कि वह इस समय अच्छी तरह से प्रबंधित है, लेकिन कई अवधियों में गेज का अनुसरण करना या तो वृद्धि या गिरावट का संकेत दे सकता है। एक कंपनी इस मीट्रिक द्वारा निर्धारित सकारात्मक मूल्यांकन को बनाए रख सकती है लेकिन फिर भी एक स्थिर गिरावट दिखाती है जो दक्षता या अन्य संदिग्ध रणनीतिक विकल्पों के नुकसान का सुझाव देती है।

CROCI फॉर्मूला किसी रणनीति की ताकत या कमियों को प्रकट कर सकता है, खासकर अगर समय के साथ ट्रैक किया जाए।

उदाहरण के लिए, कंपनियां नियमित रूप से नए उत्पादों, विपणन अभियानों या विकास रणनीतियों के निर्माण में निवेश करती हैं। उन निवेशों के परिणाम CROCI सूत्र द्वारा प्रकट किए जा सकते हैं क्योंकि यह नकदी प्रवाह पर ध्यान देता है। यह एक ऐसी संख्या है जिसे अस्पष्ट नहीं किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी रिटेलर ने नए स्टोर स्थान खोलने के लिए पूंजी लगाई है, लेकिन बिक्री राजस्व अनुपात में नहीं बढ़ता है, तो CROCI फॉर्मूला रणनीति की कमियों को प्रकट करेगा। एक अन्य खुदरा विक्रेता एक अलग दृष्टिकोण अपनाकर एक मजबूत CROCI प्राप्त कर सकता है जो या तो उच्च बिक्री देता है या कम पूंजी निवेश की आवश्यकता होती है।

क्रॉसी और आरओआईसी के बीच का अंतर

निवेशित पूंजी पर वापसी (आरओआईसी) एक अन्य गणना है जिसका उपयोग लाभदायक निवेश उत्पन्न करने के लिए अपने नियंत्रण में पूंजी आवंटित करने में कंपनी की दक्षता का आकलन करने के लिए किया जाता है। निवेशित पूंजी पर रिटर्न की गणना कुल पूंजी के मूल्य का आकलन करती है, जो कि कंपनी के ऋण और इक्विटी का योग है।

इसके विपरीत, CROCI का संबंध केवल इक्विटी के सापेक्ष नकदी प्रवाह से है।

हाइलाइट्स

सूत्र की सरलता ही इसकी ताकत है। यह संकीर्ण रूप से नकदी प्रवाह पर केंद्रित है।
कई वित्तीय रिपोर्टिंग अवधियों में ट्रैक किए जाने पर परिणाम शायद सबसे अधिक जानकारीपूर्ण होते हैं।
CROCI फॉर्मूला एक उद्यम की प्रभावशीलता को उसके द्वारा लाए गए राजस्व के लिए आवश्यक पूंजीगत व्यय की तुलना करके मापता है।