Ávöxtun á fjárfestu fjármagni (CROCI)

Hver er arðsemi af fjármunum (CROCI)?

Reiðufé ávöxtunarfjár (CROCI) er formúla fyrir verðmat sem ber saman ávöxtun í reiðufé fyrirtækis við eigið fé þess. CROCI, sem er þróað af alþjóðlegum verðmatshópi Deutsche Bank, gefur sérfræðingum sjóðstreymistölu til að meta tekjur fyrirtækis.

CROCI er einnig nefnt "ávöxtun reiðufjár af fjárfestu reiðufé."

Að skilja CROCI

Í raun mælir CROCI peningahagnað fyrirtækis sem hlutfall af fjármögnuninni sem þarf til að búa til hann. Það tekur mið af almennu og forgangshlutafé sem og langtímafjármögnuðum skuldum sem fjármagnsuppsprettu.

Formúlan fyrir CROCI er:

$\begin &\text = \frac { \text }{ \text{Heildareignarvirði} } \ &\textbf{þar:}\ &\text = \text{Hagnaður fyrir vexti, skatta,} \ &\ text \ \end$

Hvað segir CROCI þér?

Verðmatið sem CROCI táknar fjarlægir áhrif útgjalda sem ekki eru reiðufé, sem gerir fjárfestum og greinendum kleift að einbeita sér að sjóðstreymi fyrirtækisins. Það getur einnig unnið gegn huglægri framsetningu á tekjum sem hægt er að hafa áhrif á af tilteknum reikningsskilaaðferðum sem fyrirtæki hafa tekið upp.

Hægt er að nota CROCI sem mælikvarða á skilvirkni og skilvirkni stjórnenda fyrirtækis, þar sem það skýrir niðurstöður þeirrar fjárfestingarstefnu sem verið er að nota.

Niðurstöður þessarar formúlu er hægt að nota á margvíslegan hátt. Hærra hlutfall af peningum sem skilað er er náttúrulega æskilegt í hvaða skýrslu sem er. Hins vegar getur það myndað skýrari mynd að nota formúluna til að virka yfir nokkur fjárhagstímabil.

Dæmi

Til dæmis gæti fyrirtæki haft CROCI sem sýnir að það er vel stjórnað í augnablikinu, en að fylgjast með mælingunni á nokkrum tímabilum getur gefið til kynna annað hvort vöxt eða samdrátt. Fyrirtæki getur haldið jákvætt verðmat eins og það er ákvarðað af þessum mælikvarða en samt sýnt stöðuga lækkun sem bendir til taps á skilvirkni eða öðrum vafasömum stefnumótandi vali.

CROCI formúlan getur leitt í ljós styrkleika eða galla stefnu, sérstaklega ef hún er fylgst með tímanum.

Til dæmis fjárfesta fyrirtæki reglulega í að búa til nýjar vörur, markaðsherferðir eða þróunaráætlanir. Niðurstöður þessara fjárfestinga geta komið í ljós með CROCI formúlunni vegna þess að hún þrengir athygli að sjóðstreymi. Það er tala sem ekki er hægt að hylja.

Til dæmis, ef smásali hefur lagt fjármagn í að opna nýjar verslanir, en sölutekjur aukast ekki í hlutfalli, mun CROCI formúlan sýna galla stefnunnar. Annar smásali gæti náð sterkari CROCI með því að taka upp aðra nálgun sem annað hvort skilar meiri sölu eða krefst minni fjármagnsfjárfestingar.

Munurinn á CROCI og ROIC

Arðsemi á fjárfestum fjármagni (ROIC) er annar útreikningur sem notaður er til að meta skilvirkni fyrirtækis við að úthluta fjármagni undir stjórn þess til að búa til arðbærar fjárfestingar. Við útreikning á ávöxtun á fjárfestu fjármagni er lagt mat á verðmæti heildarfjármagns, sem er summan af skuldum og eigin fé fyrirtækis.

Aftur á móti hefur CROCI aðeins áhyggjur af sjóðstreymi miðað við eigið fé.

Hápunktar

• Einfaldleiki formúlunnar er styrkur hennar. Það einblínir þröngt á sjóðstreymi.

• Niðurstöðurnar eru kannski mest upplýsandi þegar þær eru raktar yfir nokkur reikningsskilatímabil.

• CROCI formúlan mælir skilvirkni verkefnis með því að bera saman fjármunaútgjöldin sem það þurfti við tekjurnar sem það færði inn.