क्रॉस-मुद्रा निपटान जोखिम

क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट रिस्क क्या है?

क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट रिस्क एक प्रकार का सेटलमेंट रिस्क है जिसमें एक विदेशी मुद्रा लेनदेन में शामिल पार्टी उस मुद्रा को भेजती है जिसे उसने बेचा है लेकिन उसे खरीदी गई मुद्रा प्राप्त नहीं होती है। क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिम में, खरीदी गई मुद्रा की पूरी राशि जोखिम में है। यह जोखिम उस समय से मौजूद है जब वित्तीय संस्थान द्वारा बिक्री मुद्रा के लिए एक अपरिवर्तनीय भुगतान निर्देश दिया गया है , उस समय तक जब तक संस्था या उसके एजेंट के खाते में खरीद मुद्रा प्राप्त नहीं हुई है।

छोटे जर्मन बैंक के बाद क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिम को हर्स्टैट जोखिम भी कहा जाता है, जिसकी जून 1974 में विफलता ने इस जोखिम को उजागर किया।

क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिम को समझना

दुनिया भर में समय क्षेत्रों में अंतर के कारण क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिम एक चिंता का विषय है। विदेशी मुद्रा व्यापार दुनिया भर में चौबीसों घंटे आयोजित किए जाते हैं और समय के अंतर का मतलब है कि मुद्रा लेनदेन के दो चरणों को आम तौर पर एक साथ नहीं सुलझाया जाएगा।

जो EUR 1 = USD 1.12 की विनिमय दर पर स्पॉट मार्केट में 10 मिलियन यूरो खरीदता है । इसका मतलब यह है कि निपटान के समय, अमेरिकी बैंक 11.2 मिलियन अमेरिकी डॉलर का प्रेषण करेगा और बदले में, इस व्यापार के लिए प्रतिपक्ष से 10 मिलियन यूरो प्राप्त करेगा । क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिम तब उत्पन्न होगा जब यूएस बैंक अपने नोस्ट्रो खाते में 10 मिलियन यूरो प्राप्त करने से कुछ घंटे पहले यूएस $ 11.2 मिलियन के लिए एक अपरिवर्तनीय भुगतान निर्देश देता है ।

वित्तीय संस्थान सक्रिय रूप से एक्सपोज़र की पहचान करने के लिए स्पष्ट आंतरिक नियंत्रण रखते हुए अपने क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिम का प्रबंधन करते हैं। सामान्य तौर पर, अधिकांश क्रॉस-करेंसी लेनदेन के लिए वास्तविक जोखिम छोटा होता है। हालांकि, यदि कोई बैंक छोटे, कम स्थिर ग्राहक के साथ काम कर रहा है, तो वे लेनदेन की अवधि के लिए एक्सपोजर को हेज करने का विकल्प चुन सकते हैं।

Herstatt Bank और क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट रिस्क

हालांकि क्रॉस-करेंसी लेनदेन में विफलता एक छोटा जोखिम है, यह हो सकता है। 26 जून, 1974 को, जर्मन बैंक Herstatt उन बैंकों को विदेशी मुद्रा भुगतान करने में असमर्थ था, जो उस दिन के साथ व्यापार में लगे थे। हेर्स्टैट ने ड्यूश मार्क प्राप्त किया था, लेकिन पूंजी की कमी के कारण, बैंक ने सभी अमेरिकी डॉलर के भुगतान को निलंबित कर दिया था। इसने उन बैंकों को छोड़ दिया जिन्होंने ड्यूश मार्क को बिना डॉलर के भुगतान किया था। जर्मन नियामक अपने कार्यों में तेज थे, उस दिन बैंकिंग लाइसेंस वापस ले रहे थे।

जब भी कोई वित्तीय संस्थान या वैश्विक अर्थव्यवस्था, कुल मिलाकर दबाव में होती है, क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिमों के बारे में चिंताएं उभरती हैं। 2007-2008 वैश्विक वित्तीय संकट और ग्रीक ऋण संकट ने क्रॉस-करेंसी निपटान जोखिम के बारे में चिंताएं बढ़ा दीं। यह देखते हुए कि दोनों घटनाएं अन्य तरीकों से आर्थिक रूप से कितनी हानिकारक थीं, मुद्रा निपटान जोखिम पर चिंताएं तुलनात्मक रूप से अतिरंजित हो गईं।

हाइलाइट्स

• क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिम को हर्स्टैट जोखिम भी कहा जाता है, छोटे जर्मन बैंक के बाद जिसकी जून 1974 में विफलता ने इस जोखिम को उजागर किया।

• क्रॉस-करेंसी सेटलमेंट जोखिम एक विदेशी मुद्रा लेनदेन से होने वाले नुकसान की संभावना है जहां एक मुद्रा जोड़ी वितरित की जाती है लेकिन दूसरी नहीं होती है।

• 24/7 होने वाले विदेशी मुद्रा व्यापार के साथ, मुद्रा लेनदेन के दो चरणों को आमतौर पर एक साथ नहीं सुलझाया जाएगा क्योंकि मुद्रा के एक पक्ष के लिए यह दिन का समय और दूसरा रात का मध्य हो सकता है।

• हालांकि इससे होने वाले नुकसान कभी-कभी होते हैं, अधिकांश क्रॉस-करेंसी लेनदेन के लिए वास्तविक जोखिम छोटा होता है।