Valuuttojen välisen selvityksen riski
Mikä on Valuuttojen välisen selvityksen riski?
Valuuttojen välinen selvitysriski on eräänlainen selvitysriski , jossa valuuttakaupan osapuoli lähettää myymänsä valuutan, mutta ei saa ostamaansa valuuttaa. Valuuttojen välisessä selvitysriskissä ostetun valuutan koko määrä on vaarassa. Tämä riski on olemassa siitä hetkestä lähtien, kun rahoituslaitos on antanut peruuttamattoman maksutoimeksiannon myyntivaluutalle , siihen hetkeen, kun ostovaluutta on saapunut laitoksen tai sen edustajan tilille.
Valuuttojen välistä selvitysriskiä kutsutaan myös Herstatt-riskiksi pienen saksalaisen pankin mukaan, jonka epäonnistuminen kesäkuussa 1974 korosti tätä riskiä.
Valuuttojen välisten selvitysten riskin ymmärtäminen
Yksi syy siihen, että valuuttojen välisten maksujen riski on huolestuttava, johtuu yksinkertaisesti aikavyöhykkeiden eroista eri puolilla maailmaa. Valuuttakauppoja käydään maailmanlaajuisesti kellon ympäri, ja aikaerot tarkoittavat, että valuuttatapahtuman kahta osaa ei yleensä selvitetä samanaikaisesti.
Esimerkkinä valuuttojen välisestä selvitysriskistä voidaan harkita yhdysvaltalaista pankkia, joka ostaa 10 miljoonaa euroa spot-markkinoilta valuuttakurssilla 1 EUR = 1,12 USD. Tämä tarkoittaa, että yhdysvaltalainen pankki maksaa selvityksen yhteydessä 11,2 miljoonaa dollaria ja saa vastineeksi 10 miljoonaa euroa tämän kaupan vastapuolelta . Valuuttojen välisten maksujen riski syntyy, jos yhdysvaltalainen pankki antaa peruuttamattoman 11,2 miljoonan dollarin maksutoimeksiannon muutama tunti ennen kuin se vastaanottaa 10 miljoonaa euroa nostro-tililleen kaupan täydellisenä selvityksenä.
Rahoituslaitokset hallitsevat valuuttojen välisiä selvitysriskejään käyttämällä selkeää sisäistä valvontaa riskien tunnistamiseksi aktiivisesti. Yleensä todellinen riski on pieni useimmissa valuuttojen välisissä transaktioissa. Jos pankki kuitenkin työskentelee pienemmän, vähemmän vakaan asiakkaan kanssa, he voivat halutessaan suojata riskin transaktion keston ajan.
Herstatt Bank ja Valuuttojen välisten maksujen riski
Vaikka valuuttojen välisen transaktion epäonnistuminen on pieni riski, se voi tapahtua. Saksalainen Herstatt-pankki ei 26. kesäkuuta 1974 pystynyt suorittamaan valuuttamaksuja pankeille, joiden kanssa se oli käynyt kauppaa sinä päivänä. Herstatt oli saanut Saksan markan, mutta pääoman puutteen vuoksi pankki keskeytti kaikki Yhdysvaltain dollarimaksut. Tämä jätti ne pankit, jotka olivat maksaneet Saksan markan, ilman sen maksettavia dollareita. Saksan sääntelyviranomaiset olivat nopeita toimissaan ja peruuttivat pankkitoimiluvan sinä päivänä.
Aina kun rahoituslaitos tai globaali talous ylipäänsä on jännityksen alaisena, esiin tulee huoli valuuttojen välisistä selvitysriskeistä. Vuosien 2007–2008 maailmanlaajuinen finanssikriisi ja Kreikan velkakriisi herättivät huolta valuuttojen välisestä selvitysriskistä. Ottaen huomioon, kuinka taloudellisesti haitallisia molemmat tapahtumat olivat muilla tavoin, huoli valuuttakaupan selvitysriskistä osoittautui suhteellisen liioiteltuksi.
Kohokohdat
Valuuttojen välistä selvitysriskiä kutsutaan myös Herstatt-riskiksi pienen saksalaisen pankin mukaan, jonka epäonnistuminen kesäkuussa 1974 korosti tätä riskiä.
Valuuttojen välinen selvitysriski on mahdollinen tappio valuuttatapahtumasta, jossa yksi valuuttapari toimitetaan mutta toista ei.
Kun valuuttakauppoja tapahtuu 24/7, valuuttatapahtuman kahta osiota ei yleensä selvitetä samanaikaisesti, koska valuutan toisella puolella se voi olla päivällä ja toisella keskellä yötä.
Vaikka tästä aiheutuu tappioita satunnaisesti, todellinen riski on pieni useimmissa valuuttojen välisissä transaktioissa.
