مخاطر التسوية عبر العملات
ما هي مخاطر التسوية عبر العملات؟
مخاطر التسوية بين العملات هي نوع من مخاطر التسوية حيث يرسل طرف مشارك في معاملة صرف أجنبي العملة التي باعها ولكنه لا يتلقى العملة التي اشتراها. في مخاطر التسوية عبر العملات ، فإن المبلغ الكامل للعملة المشتراة معرض للخطر. تظهر هذه المخاطر من الوقت الذي أصدرت فيه المؤسسة المالية تعليمات دفع غير قابلة للإلغاء لعملة البيع ، إلى وقت استلام عملة الشراء في حساب المؤسسة أو وكيلها.
يُطلق على مخاطر التسوية عبر العملات أيضًا مخاطر Herstatt ، بعد البنك الألماني الصغير الذي سلط فشله في يونيو 1974 الضوء على هذه المخاطر.
فهم مخاطر التسوية عبر العملات
أحد الأسباب التي تجعل مخاطر التسوية عبر العملات مصدر قلق هو ببساطة بسبب الاختلاف في المناطق الزمنية حول العالم. يتم إجراء عمليات تداول العملات الأجنبية على مستوى العالم على مدار الساعة وتعني الفروق الزمنية أن قدمي صفقة العملة لن يتم تسويتهما بشكل عام في وقت واحد.
كمثال على مخاطر التسوية بين العملات ، ضع في اعتبارك بنكًا أمريكيًا يشتري 10 مليون يورو في السوق الفوري بسعر صرف 1 يورو = 1.12 دولار أمريكي. وهذا يعني أنه عند التسوية ، سيقوم البنك الأمريكي بتحويل 11.2 مليون دولار أمريكي ، وفي المقابل ، سيتلقى 10 ملايين يورو من الطرف المقابل لهذه التجارة. ستنشأ مخاطر التسوية بين العملات إذا أصدر البنك الأمريكي تعليمات دفع غير قابلة للإلغاء بمبلغ 11.2 مليون دولار أمريكي قبل ساعات قليلة من تلقيه مبلغ 10 ملايين يورو في حساب نوسترو الخاص به لتسوية الصفقة بالكامل.
تدير المؤسسات المالية مخاطر التسوية عبر العملات من خلال وجود ضوابط داخلية واضحة لتحديد التعرض بشكل فعال. بشكل عام ، تكون المخاطر الحقيقية صغيرة بالنسبة لمعظم المعاملات بين العملات. ومع ذلك ، إذا كان البنك يعمل مع عميل أصغر حجمًا وأقل استقرارًا ، فقد يختار التحوط من التعرض طوال مدة المعاملة.
بنك هيرستات ومخاطر التسوية عبر العملات
على الرغم من أن الفشل في المعاملات بين العملات يمثل مخاطرة صغيرة ، إلا أنه يمكن أن يحدث. في 26 يونيو 1974 ، لم يكن البنك الألماني هيرستات قادرًا على سداد مدفوعات النقد الأجنبي للبنوك التي كان قد انخرط فيها في الصفقات في ذلك اليوم. تلقى Herstatt دويتشه مارك ولكن بسبب نقص رأس المال ، قام البنك بتعليق جميع المدفوعات بالدولار الأمريكي. ترك هذا البنوك التي دفعت لـ Deutsche Mark دون الدولارات التي كانت مستحقة لها. كان المنظمون الألمان سريعون في أفعالهم ، وسحبوا الترخيص المصرفي في ذلك اليوم.
عندما تتعرض مؤسسة مالية أو الاقتصاد العالمي ، بشكل عام ، لضغوط ، تظهر مخاوف بشأن مخاطر التسوية بين العملات. أثارت الأزمة المالية العالمية 2007-2008 وأزمة الديون اليونانية مخاوف بشأن مخاطر التسوية عبر العملات. بالنظر إلى الضرر الاقتصادي الذي تسبب به كلا الحادثين بطرق أخرى ، تبين أن المخاوف بشأن مخاطر تسوية العملة مبالغ فيها نسبيًا.
يسلط الضوء
تسمى مخاطر التسوية عبر العملات أيضًا مخاطر Herstatt ، بعد البنك الألماني الصغير الذي سلط فشله في يونيو 1974 الضوء على هذه المخاطر.
مخاطر التسوية بين العملات هي احتمالية حدوث خسائر من معاملات الصرف الأجنبي حيث يتم تسليم زوج عملات واحد ولكن لا يتم تسليم الزوج الثاني.
مع تداولات الفوركس التي تتم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ، لن يتم عادةً تسوية ساقي صفقة العملة في وقت واحد نظرًا لأن أحد جانبي العملة قد يكون نهارًا والآخر في منتصف الليل.
في حين أن الخسائر من هذا تحدث في بعض الأحيان ، فإن المخاطر الحقيقية تكون صغيرة بالنسبة لمعظم المعاملات عبر العملات.
