बॉन्ड स्वैप के लिए ऋण

बॉन्ड स्वैप के लिए कर्ज क्या है?

बॉन्ड स्वैप के लिए एक ऋण एक ऋण स्वैप है जिसमें समान बकाया ऋण के लिए एक नए बॉन्ड इश्यू का आदान-प्रदान शामिल है, या इसके विपरीत। बांड स्वैप के लिए ऋण में उपयोग किया जाने वाला सबसे सामान्य प्रकार का बांड एक कॉल करने योग्य बंधन है क्योंकि किसी अन्य ऋण साधन के साथ स्वैप करने से पहले एक बांड को बुलाया जाना चाहिए। बॉन्ड का प्रॉस्पेक्टस उत्पाद के कॉलिंग शेड्यूल का विवरण देगा।

बॉन्ड स्वैप लेनदेन के लिए ऋण आमतौर पर गिरती ब्याज दरों का लाभ उठाने के लिए होता है जब उधार लेने की लागत कम हो जाती है। अन्य कारणों में टैक्स दरों में बदलाव या टैक्स राइट-ऑफ उद्देश्यों के लिए बदलाव शामिल हो सकते हैं।

बॉन्ड स्वैप के लिए ऋण को समझना

बॉन्ड स्वैप के लिए ऋण तब होता है जब कोई कंपनी, या व्यक्ति, पहले जारी किए गए बॉन्ड को किसी अन्य ऋण साधन के लिए एक्सचेंज करने के लिए कहता है । अक्सर, बांड स्वैप के लिए एक ऋण एक बांड को दूसरे बांड के लिए अधिक अनुकूल शर्तों के साथ आदान-प्रदान करता है।

बांड में आमतौर पर परिपक्वता और ब्याज दरों से संबंधित सख्त नियम होते हैं, इसलिए नियमों के भीतर काम करने के लिए, कंपनियां कॉल करने योग्य बांड जारी करती हैं, जो जारीकर्ता को किसी भी दंड का अनुभव किए बिना किसी भी समय एक बांड को वापस बुलाने में सक्षम बनाती हैं।

उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं तो एक कंपनी कम अंकित मूल्य पर नए बांड जारी करने का निर्णय ले सकती है और अपने वर्तमान ऋण को सेवानिवृत्त कर सकती है जिसमें उच्च अंकित मूल्य होता है; कंपनी तब नुकसान को कर कटौती के रूप में ले सकती है।

बॉन्ड स्वैप और कॉल करने योग्य बॉन्ड के लिए ऋण

एक कॉल करने योग्य बांड एक ऋण साधन है जिसमें जारीकर्ता निवेशक के मूलधन को वापस करने और बांड की परिपक्वता तिथि से पहले ब्याज भुगतान को रोकने का अधिकार सुरक्षित रखता है। उदाहरण के लिए, जारीकर्ता 2020 में 2030 में परिपक्व होने वाले बॉन्ड को कॉल कर सकता है। एक कॉल करने योग्य (या रिडीम करने योग्य) बॉन्ड को आम तौर पर सममूल्य से थोड़ा ऊपर की राशि पर बुलाया जाता है। उच्च कॉल मान पहले के बॉन्ड कॉलिंग का परिणाम हैं।

उदाहरण के लिए, यदि बांड की स्थापना के बाद से ब्याज दरों में गिरावट आई है, तो जारीकर्ता कंपनी कम ब्याज दर पर ऋण पुनर्वित्त करना चाह सकती है। मौजूदा बॉन्ड को कॉल करने और फिर से जारी करने से कंपनी के पैसे की बचत होगी। इस मामले में, कंपनी अपने मौजूदा बांडों को बुलाएगी और उन्हें कम ब्याज दर पर फिर से जारी करेगी। कॉरपोरेट और म्युनिसिपल बॉन्ड दो प्रकार के कॉलेबल बॉन्ड हैं।

विशेष ध्यान

आम तौर पर, बॉन्ड स्वैप के लिए एक ऋण का अर्थ है दूसरा बांड जारी करना। जब ब्याज दरें कम होती हैं तो बॉन्ड स्वैप के लिए कर्ज सबसे आम है। ब्याज दरों और बांड की कीमत के बीच व्युत्क्रम संबंध के कारण, जब ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो एक कंपनी मूल बांड को उच्च ब्याज दर के साथ कॉल कर सकती है, और इसे कम ब्याज दर के साथ नए जारी किए गए बांड के साथ स्वैप कर सकती है।

बांड स्वैप के लिए ऋण के लिए हमेशा पहले की तरह ही दूसरा बांड जारी करने की आवश्यकता नहीं होती है; एक कंपनी मूल बांड को बदलने के लिए किसी अन्य प्रकार के ऋण साधन का उपयोग करना चुन सकती है। बांड स्वैप के लिए एक ऋण मूल बांड को नोट्स,. प्रमाण पत्र, बंधक, पट्टों, या ऋणदाता और उधारकर्ता के बीच अन्य समझौतों के साथ बदल सकता है।

हाइलाइट्स

• जरूरी नहीं कि रिप्लेसमेंट बॉन्ड उसी तरह के कर्ज का हो जैसा कि वह बदल रहा है।

• बॉन्ड स्वैप के लिए एक ऋण एक ऋण स्वैप है जिसमें समान बकाया ऋण के लिए एक नए बॉन्ड इश्यू का आदान-प्रदान शामिल है, या इसके विपरीत।

• बांड स्वैप लेनदेन के लिए ऋण आमतौर पर गिरती ब्याज दरों का लाभ उठाने के लिए होता है जब उधार लेने की लागत कम हो जाती है।

• बांड स्वैप के लिए ऋण में उपयोग किया जाने वाला सबसे सामान्य प्रकार का बांड एक कॉल करने योग्य बांड है क्योंकि किसी अन्य ऋण साधन के साथ स्वैप करने से पहले एक बांड को बुलाया जाना चाहिए।

• बांड स्विचिंग भी कहा जाता है, इस प्रकार का लेनदेन इस प्रकार एक फर्म को अपने ऋणों को अधिक अनुकूल शर्तों के साथ पुनर्वित्त करने की अनुमति दे सकता है।

सामान्य प्रश्न

क्या ऋण और इसके विपरीत के लिए इक्विटी की अदला-बदली की जा सकती है?

किसी भी नकदी-प्रवाह या रिटर्न उत्पन्न करने वाली संपत्ति को एक दूसरे के साथ स्वैप किया जा सकता है, जब तक कि प्रतिपक्ष ऐसा करने के लिए सहमत हों। डेट-फॉर-इक्विटी स्वैप में, एक फर्म में इक्विटी के लिए विशिष्ट ऋणों का आदान-प्रदान किया जाता है। यह अक्सर तब किया जाता है जब कोई कंपनी दिवालिया होने पर या उसके पास होती है, जो कंपनियों के लिए इक्विटी के साथ लेनदारों को चुकाने के लिए, कुछ बकाया ऋण को प्रभावी ढंग से रद्द कर देती है।

क्या स्वैप को कर्ज माना जाता है?

नहीं, जबकि स्वैप नियमित ब्याज भुगतान और स्वैप की परिपक्वता पर मूलधन की वापसी प्रदान कर सकते हैं - एक बांड की तरह - एक स्वैप इसके बजाय नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान है (उदाहरण के लिए, फ्लोटिंग के लिए तय) और ऋण का उदाहरण नहीं है। बांड स्वैप के लिए ऋण के मामले में, एक फर्म प्रभावी रूप से मौजूदा ऋण को उसी राशि में नए ऋण से बदल देती है।

बॉन्ड स्विचिंग क्या है?

बॉन्ड स्विचिंग बॉन्ड स्वैप के लिए एक ऋण का दूसरा नाम है - जहां बॉन्डधारकों द्वारा रखे गए मौजूदा ऋण को नए जारी किए गए बॉन्ड से बदल दिया जाता है। यह एक फर्म को अपने ऋण को बेहतर शर्तों पर पुनर्वित्त करने में मदद कर सकता है, बशर्ते बांडधारक सहमत हों।