채권 스왑을 위한 부채

본드 스왑을 위한 부채란 무엇입니까?

채권 스왑을 위한 부채는 새로운 채권 발행을 유사한 미지급 부채로 교환하거나 그 반대의 경우를 포함하는 부채 스왑입니다. 채권 스왑을 위한 부채에 사용되는 가장 일반적인 유형의 채권은 콜러블 채권 입니다. 그 이유는 다른 채무 상품으로 스왑하기 전에 채권을 호출해야 하기 때문입니다. 채권의 안내서는 상품의 호출 일정을 자세히 설명합니다.

채권 스왑 거래의 부채는 일반적으로 차입 비용이 하락할 때 금리 하락을 이용하기 위해 발생합니다. 다른 이유에는 세율 변경 또는 세금 감면 목적이 포함될 수 있습니다.

채권 스왑에 대한 부채 이해

채권 스왑을 위한 부채는 회사 또는 개인이 이전에 발행된 채권을 호출하여 다른 채무 상품 으로 교환할 때 발생합니다. 종종 채권 스왑을 위한 부채는 더 유리한 조건의 다른 채권으로 한 채권을 교환합니다.

채권은 일반적으로 만기 및 이자율에 대한 엄격한 규칙이 있으므로 규정 내에서 운영하기 위해 회사는 발행자가 불이익 없이 언제든지 채권을 회수할 수 있는 콜러블 채권을 발행합니다.

예를 들어, 이자율이 오르면 회사는 더 낮은 액면가로 새로운 채권을 발행하고 더 높은 액면가를 지닌 현재 부채를 처분하기로 결정할 수 있습니다. 그러면 회사는 손실을 세금 공제로 받을 수 있습니다.

채권 스왑 및 콜러블 채권에 대한 부채

콜러블 채권은 발행자가 채권 만기일 이전에 투자자의 원금을 반환하고 이자 지급을 중지할 수 있는 권리를 보유하는 채무 상품입니다. 예를 들어, 발행자는 2020년에 2030년에 만기가 되는 채권을 호출할 수 있습니다. 호출 가능한(또는 상환 가능한) 채권은 일반적으로 액면가보다 약간 높은 금액으로 호출됩니다. 더 높은 콜 값은 이전 채권 콜의 결과입니다.

예를 들어, 채권 발행 이후 이자율이 하락한 경우 발행 회사는 더 낮은 이자율로 부채를 재융자하고자 할 수 있습니다. 기존 채권을 호출하고 재발행하면 회사 비용을 절약할 수 있습니다. 이 경우 회사는 현재 보유하고 있는 채권을 소집하여 더 낮은 금리로 재발행합니다. 회사채와 지방채는 콜러블 채권의 두 가지 유형입니다.

특별 고려 사항

일반적으로 채권 스왑을 위한 부채는 두 번째 채권을 발행하는 것을 의미합니다. 채권 스왑에 대한 부채는 금리가 하락할 때 가장 일반적입니다. 금리와 채권 가격은 반비례 관계에 있기 때문에 금리가 하락하면 회사는 원래의 금리가 더 높은 채권을 콜하고 새로 발행된 낮은 금리의 채권으로 교환할 수 있습니다.

채권 스왑을 위한 채무는 항상 첫 번째 채권과 동일한 유형의 두 번째 채권을 발행해야 하는 것은 아닙니다. 회사는 원래 채권을 대체하기 위해 다른 종류의 채무 증서를 사용할 수 있습니다. 채권 스왑을 위한 부채는 원래의 채권을 어음,. 증서, 모기지, 임대 또는 대출자와 차용인 간의 기타 계약으로 대체할 수 있습니다.

하이라이트

• 대체 채권이 대체 채권과 반드시 같은 종류의 채권일 필요는 없습니다.

• 채권 스왑을 위한 부채는 새로운 채권 발행을 유사한 미지급 부채로 교환하거나 그 반대의 경우를 포함하는 부채 스왑입니다.

• 채권스왑 거래의 부채는 일반적으로 차입원가가 하락할 때 금리하락을 이용하기 위해 발생한다.

• 채권 스왑을 위한 채무에서 가장 많이 사용되는 채권은 콜러블 채권인데, 그 이유는 다른 채무상품으로 스왑하기 전에 채권을 콜해야 하기 때문입니다.

• 채권 전환이라고도 하는 이러한 유형의 거래를 통해 기업은 보다 유리한 조건으로 부채를 재융자할 수 있습니다.

자주하는 질문

부채와 그 반대로 자본을 바꿀 수 있습니까?

모든 현금 흐름 또는 수익 창출 자산은 상대방이 동의하는 한 서로 교환할 수 있습니다. 부채 대 자본 스왑 에서 특정 부채는 회사의 자본으로 교환됩니다. 이는 회사가 채권자에게 자기 자본으로 상환하여 일부 미지급 부채를 효과적으로 취소하는 방법으로 회사가 파산하거나 파산 직전에 있을 때 수행됩니다.

스왑은 부채로 간주됩니까?

아니오. 스왑은 채권과 마찬가지로 스왑 만기 시 정기적인 이자와 원금 반환을 제공할 수 있지만 스왑은 대신 현금 흐름의 교환(예: 변동 고정)이지 부채가 아닙니다. 채권 스왑을 위한 부채의 경우 기업은 기존 부채를 동일한 금액의 새로운 부채로 효과적으로 대체합니다.

본드 스위칭이란 무엇입니까?

채권 교환은 채권 스왑을 위한 부채의 다른 이름으로, 채권 보유자가 보유하고 있는 기존 부채를 새로 발행된 채권으로 대체합니다. 이는 채권 보유자가 동의하는 경우 회사가 더 나은 조건으로 부채를 재융자하는 데 도움이 될 수 있습니다.