Skuld fyrir skuldabréfaskipti
Hvað er skuld fyrir skuldabréfaskipti?
Skuldir til skuldabréfaskipta eru skuldaskipti sem fela í sér skiptingu nýrrar skuldabréfaútgáfu fyrir svipaðar útistandandi skuldir, eða öfugt. Algengasta tegund skuldabréfa sem notuð er í skuldinni fyrir skuldabréfaskipti er innkallanlegt skuldabréf vegna þess að skuldabréf verður að hringja áður en skipt er við annað skuldabréf. Í útboðslýsingu skuldabréfsins verður gerð grein fyrir útkallsáætlun vörunnar.
Skuldir vegna skuldabréfaskipta eiga sér yfirleitt stað til að nýta lækkandi vexti þegar lántökukostnaður lækkar. Aðrar ástæður geta falið í sér breytingar á skatthlutföllum eða vegna skattaafskrifta.
Skilningur á skuldum vegna skuldabréfaskipta
Skuldir fyrir skuldabréfaskipti eiga sér stað þegar fyrirtæki, eða einstaklingur, hringir í áður útgefið skuldabréf til að skipta því fyrir annan skuldaskjöl. Oft skiptir skuld vegna skuldabréfaskipta út einu skuldabréfi fyrir annað skuldabréf með hagstæðari kjörum.
Skuldabréf hafa venjulega strangar reglur um gjalddaga og vexti, þannig að til að starfa innan regluverksins gefa fyrirtæki út innkallanleg skuldabréf sem gera útgefanda kleift að innkalla skuldabréf hvenær sem er án þess að verða fyrir viðurlögum.
Til dæmis, ef vextir hækka gæti fyrirtæki ákveðið að gefa út ný skuldabréf á lægra nafnverði og hætta núverandi skuldum sínum sem bera hærra nafnvirði; félagið getur þá tekið tapið til skattaafsláttar.
Skuldir vegna skuldabréfaskipta og innkallanlegra skuldabréfa
Innkallanlegt skuldabréf er skuldabréf þar sem útgefandi áskilur sér rétt til að skila höfuðstól fjárfestis og stöðva vaxtagreiðslur fyrir gjalddaga skuldabréfsins. Til dæmis getur útgefandi innkallað skuldabréf sem er á gjalddaga árið 2030 árið 2020. Innkallanlegt (eða innleysanlegt) skuldabréf er venjulega innkallað á upphæð aðeins yfir nafnverði. Hærra gjaldgildi eru afleiðing af fyrri skuldabréfaútkalli.
Til dæmis, ef vextir hafa lækkað frá upphafi skuldabréfs, gæti útgáfufyrirtækið óskað eftir að endurfjármagna skuldina á lægri vöxtum. Að hringja í núverandi skuldabréf og endurútgefa mun spara fyrirtækinu peninga. Í þessu tilviki mun félagið innkalla núverandi skuldabréf sín og gefa þau út aftur á lægri vöxtum. Skuldabréf fyrirtækja og sveitarfélaga eru tvenns konar innkallanleg skuldabréf.
Sérstök atriði
Almennt þýðir skuld fyrir skuldabréfaskipti að gefa út annað skuldabréf. Skuldir vegna skuldabréfaskipta eru algengastar þegar vextir lækka. Vegna öfugs sambands milli vaxta og verðs skuldabréfa, þegar vextir lækka, getur fyrirtæki hringt í upprunalega skuldabréfið með hærri vöxtum og skipt því út með nýútgefnu skuldabréfi með lægri vöxtum.
Til skuldabréfaskipta þarf ekki alltaf að gefa út annað skuldabréf af sömu tegund og það fyrra; fyrirtæki getur valið að nota annars konar skuldabréf í stað upprunalegu skuldabréfsins. Skuld til skuldabréfaskipta gæti komið í stað upprunalegu skuldabréfsins fyrir seðla,. skírteini, veð, leigusamninga eða aðra samninga milli lánveitanda og lántaka.
Hápunktar
Afleysingarskuldabréfið þarf ekki endilega að vera af sams konar skuldum og það sem það kemur í staðin.
Skuld til skuldabréfaskipta er skuldaskipta sem felur í sér skiptingu nýrrar skuldabréfaútgáfu fyrir svipaðar útistandandi skuldir, eða öfugt.
Skuldir vegna skuldabréfaskipta eiga sér yfirleitt stað til að nýta lækkandi vexti þegar lántökukostnaður lækkar.
Algengasta tegund skuldabréfa sem notuð er í skuldinni fyrir skuldabréfaskipti er innkallanlegt skuldabréf vegna þess að skuldabréf verður að innkalla áður en skipt er við annan skuldaskjöl.
Einnig kallað skuldabréfaskipti, þessi tegund viðskipta getur þannig gert fyrirtæki kleift að endurfjármagna skuldir sínar með hagstæðari kjörum.
Algengar spurningar
Er hægt að skipta eigin fé fyrir skuldir og öfugt?
Hægt er að skipta um hvers kyns sjóðstreymi eða ávöxtun sem skapar eignir, svo framarlega sem mótaðilar samþykkja það. Í skiptum á skuldum fyrir hlutabréf er sérstökum skuldum skipt út fyrir eigið fé í fyrirtæki. Þetta er oft gert þegar fyrirtæki er við eða nálægt gjaldþroti sem leið fyrir fyrirtæki til að endurgreiða kröfuhöfum með eigin fé, og í raun fella niður útistandandi skuldir.
Teljast skiptasamningar til skulda?
Nei. Þó að skiptasamningar geti skilað reglulegum vaxtagreiðslum og ávöxtun höfuðstóls á gjalddaga skiptasamningsins - líkt og skuldabréf - eru skiptiskipti í staðinn skipti á sjóðstreymi (td fast fyrir fljótandi) en ekki tilvik um skuld. Þegar um er að ræða skuld til skuldabréfaskipta skiptir fyrirtæki í raun út núverandi skuldum fyrir nýjar skuldir að sömu upphæð.
Hvað er skuldabréfaskipti?
Skuldabréfaskipti er annað nafn á skuld til skuldabréfaskipta - þar sem núverandi skuldum í eigu skuldabréfaeigenda er skipt út fyrir nýútgefin skuldabréf. Þetta getur hjálpað fyrirtæki að endurfjármagna skuldir sínar á betri kjörum, að því gefnu að skuldabréfaeigendur séu sammála.
