ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री (डीओएल)

ऑपरेटिंग लीवरेज (डीओएल) की डिग्री क्या है?

बिक्री में बदलाव के जवाब में कंपनी की परिचालन आय में कितना बदलाव आएगा। स्थिर लागतों (या लागत जो उत्पादन के साथ नहीं बदलती हैं) से लेकर परिवर्तनीय लागतों (उत्पादन की मात्रा के साथ बदलने वाली लागत) के बड़े अनुपात वाली कंपनियों में परिचालन उत्तोलन के उच्च स्तर होते हैं।

कमाई या लाभ पर बिक्री में किसी भी बदलाव के प्रभाव को निर्धारित करने में विश्लेषकों की सहायता करता है ।

ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री का फॉर्मूला और गणना

$\begin{aligned} D O L = \frac{% E B < में परिवर्तन mi>I T}{% बिक्री में परिवर्तन} \\ < /mtd> कहाँ: \\ E B I T = आय और कर पूर्व आय \\ < /mtr> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> \ start {संरेखित} & amp; DOL = \ frac {% \ टेक्स्ट ईबीआईटी में परिवर्तन} {% \ टेक्स्ट {बिक्री में बदलाव }} \ &\textbf\ &EBIT=\text{आय और करों से पहले की कमाई}\ \end$ < / अवधि>

DOL की गणना करने के कई वैकल्पिक तरीके हैं, जिनमें से प्रत्येक ऊपर दिए गए प्राथमिक सूत्र पर आधारित है:

$डिग्री ऑपरेटिंग लीवरेज का = \frac{ऑपरेटिंग आय में परिवर्तन}{बिक्री में परिवर्तन} <एनोटेशन एन्कोडिंग ="application/x-tex">\text{ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री} = \frac{\text{परिचालन आय में परिवर्तन}}{\text{बिक्री में परिवर्तन}}$

$डिग्री ऑपरेटिंग लीवरेज का = \frac{योगदान मार्जिन}{परिचालन आय /x-tex">\text{ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री} = \frac{\text{योगदान मार्जिन}}{\text{ऑपरेटिंग आय}}}$ ऑपरेटिंग इनकमयोगदान मार्जिन < /span><span class="vlist "शैली="ऊंचाई:0.481108em;">

$डिग्री ऑपरेटिंग लीवरेज का = \frac{बिक्री - परिवर्तनीय लागत}{बिक्री - परिवर्तनीय लागत - निश्चित लागत} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> \ टेक्स्ट {ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री} = \ frac {\ टेक्स्ट {बिक्री - परिवर्तनीय लागत}} {\ टेक्स्ट {बिक्री - परिवर्तनीय लागत - निश्चित लागत}}$ < स्पैन क्लास="mord">बिक्री - परिवर्तनीय लागत - निश्चित लागत< /span></ स्पैन> बिक्री - परिवर्तनीय लागत < स्पैन>

$डिग्री ऑपरेटिंग लीवरेज का application/x-tex">\text{ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री} = \frac{\text{योगदान मार्जिन प्रतिशत}}{\text{ऑपरेटिंग मार्जिन}}$

ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री आपको क्या बता सकती है

ऑपरेटिंग लीवरेज (डीओएल) की डिग्री जितनी अधिक होगी, ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले कंपनी की कमाई अधिक संवेदनशील होती है,. बिक्री में बदलाव होता है, यह मानते हुए कि अन्य सभी चर स्थिर रहते हैं। डीओएल अनुपात विश्लेषकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि बिक्री में किसी भी बदलाव का कंपनी की कमाई पर क्या असर होगा।

ऑपरेटिंग लीवरेज कंपनी की निश्चित लागत को उसकी कुल लागत के प्रतिशत के रूप में मापता है। इसका उपयोग किसी व्यवसाय के टूटे हुए बिंदु का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है - जहां बिक्री सभी लागतों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त होती है, और लाभ शून्य होता है। उच्च परिचालन उत्तोलन वाली कंपनी की निश्चित लागत का एक बड़ा हिस्सा होता है—जिसका अर्थ है कि बिक्री में बड़ी वृद्धि से मुनाफे में बड़े बदलाव हो सकते हैं। कम परिचालन उत्तोलन वाली कंपनी की परिवर्तनीय लागतों का एक बड़ा हिस्सा होता है—जिसका अर्थ है कि यह प्रत्येक बिक्री पर कम लाभ कमाती है, लेकिन अपनी कम निश्चित लागतों को कवर करने के लिए बिक्री में उतनी वृद्धि नहीं करनी पड़ती है।

ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

एक काल्पनिक उदाहरण के रूप में, मान लें कि कंपनी X की बिक्री एक वर्ष में $500,000 और बिक्री में $600,000 है। एक वर्ष में, कंपनी का परिचालन व्यय $150,000 था, जबकि दूसरे वर्ष में, परिचालन व्यय $175,000 था।

$\begin{aligned} एक वर्ष E B I T = $ 500 <mo विभाजक="सच" >, 000 - $ 150 <mo विभाजक="सच" >, 000 = $ 350 <mo विभाजक="सच" >, 000 \\ < mrow> & दो वर्ष < mi>E B I T = $ mi> 600 <mo विभाजक="सच" >, 000 - $ 175 <mo विभाजक="सच" >, 000 = $ 425 <mo विभाजक="सच" >, 000 \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\begin &\text{वर्ष एक }EBIT = $500,000 - $150,000 = $350,000 \ &\text{वर्ष दो }EBIT = $600,000 - $175,000 = $425,000 \ \end$

इसके बाद, ईबीआईटी मूल्यों में प्रतिशत परिवर्तन और बिक्री के आंकड़ों में प्रतिशत परिवर्तन की गणना इस प्रकार की जाती है:

$\begin{aligned} % E B I T </mtd में परिवर्तन > = ($ 425 <mo विभाजक="true">, 000 \div $ 350 <mo विभाजक="true">, 000)< /mo>-1 \\ =< /mo>21.43% \\ <mstyle scriptlevel= "0" डिस्प्ले aystyle="true"> % बिक्री में परिवर्तन & = ($ 600 <mo विभाजक="true">, 000 \div $ 1 \\ = 20 % \end{aligned} <annotationencode="application/x-tex">\ शुरू करें {गठबंधन} % \पाठ{ में परिवर्तन }EBIT और amp;= ($425,000 \div $350,000) - 1 \ &= 21.43% \ % \text{ बिक्री में परिवर्तन} &= (\ $600,000 \div $500,000) -1 \ &= 20% \ \end$

अंत में, DOL अनुपात की गणना इस प्रकार की जाती है:

$\begin{aligned} D O L & = \frac{% परिचालन आय में परिवर्तन}{% बिक्री में परिवर्तन} \\ < mo>= \frac{21.43 %}{20} \\ = 1.0714 \\ < /mtr> \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> \ start {संरेखित} DOL & = \ frac {% \ टेक्स्ट {परिचालन आय में परिवर्तन}} {% \ टेक्स्ट {में परिवर्तन सेल्स}} \ &= \frac{21.43%}{ 20%} \ &= 1.0714 \ \end$

ऑपरेटिंग उत्तोलन की डिग्री और संयुक्त उत्तोलन की डिग्री के बीच का अंतर

की डिग्री (डीसीएल) बिक्री से लाभ उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता की पूरी तस्वीर प्राप्त करने के लिए परिचालन उत्तोलन की डिग्री का विस्तार करती है। यह डीओएल को वित्तीय उत्तोलन (डीएफएल) की डिग्री से गुणा करता है, जो बिक्री में% परिवर्तन पर प्रति शेयर आय (ईपीएस) में% परिवर्तन के अनुपात से भारित होता है:

यह अनुपात वित्तीय और परिचालन उत्तोलन के संयोजन के प्रभावों को सारांशित करता है, और इस संयोजन, या इस संयोजन की विविधताओं का निगम की आय पर क्या प्रभाव पड़ता है। सभी निगम परिचालन और वित्तीय उत्तोलन दोनों का उपयोग नहीं करते हैं, लेकिन यदि वे ऐसा करते हैं तो इस सूत्र का उपयोग किया जा सकता है। संयुक्त उत्तोलन के अपेक्षाकृत उच्च स्तर वाली फर्म को कम संयुक्त उत्तोलन वाली फर्म की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि उच्च उत्तोलन का अर्थ है फर्म के लिए अधिक निश्चित लागत।

हाइलाइट्स

उच्च परिचालन उत्तोलन वाली कंपनी की निश्चित लागत का एक बड़ा हिस्सा होता है, जिसका अर्थ है कि बिक्री में बड़ी वृद्धि से मुनाफे में बड़े बदलाव हो सकते हैं।

ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री मापती है कि बिक्री में बदलाव के जवाब में कंपनी की परिचालन आय में कितना बदलाव आता है।

डीओएल अनुपात कंपनी की कमाई पर बिक्री में किसी भी बदलाव के प्रभाव को निर्धारित करने में विश्लेषकों की सहायता करता है।