Gráða rekstraráhrifa (DOL)

Hver er gráðu rekstraráhrifa (DOL)?

The degree of operating leverage (DOL) er margfeldi sem mælir hversu mikið rekstrartekjur fyrirtækis munu breytast til að bregðast við breytingu á sölu. Fyrirtæki með stórt hlutfall af föstum kostnaði (eða kostnaði sem breytist ekki með framleiðslu) til breytilegs kostnaðar (kostnaður sem breytist með framleiðslumagni) hafa meiri rekstrarábyrgð.

DOL hlutfallið aðstoðar sérfræðingar við að ákvarða áhrif hvers kyns breytinga á sölu á tekjur eða hagnað fyrirtækisins.

Formúla og útreikningur á rekstraráhrifum

$\begin &DOL = \frac{% \text{ breyting á }EBIT}{% \text{ breyting á sölu }} \ &\textbf{þar:}\ &EBIT=\text{hagnaður fyrir tekjur og skatta}\ \end$ < /span>

Það eru nokkrar aðrar leiðir til að reikna út DOL, hver byggt á aðalformúlunni sem gefin er upp hér að ofan:

$\text{Gráða rekstraráhrifa} = \frac{\text{breyting á rekstrartekjum}}{\text{breytingar á sölu}}$

$\text = \frac{\text}{\text}$

$\text{Rekstrarstærð} = \frac{\text{sala -- breytilegur kostnaður}}{\text{sala -- breytilegur kostnaður -- fastur kostnaður}}$

$\text = \frac{\text}{\text{rekstrarframlegð}}$

Hvað getur rekstraráhrifin sagt þér

Því hærra sem rekstrarábyrgð (DOL) er, því næmari er hagnaður fyrirtækis fyrir vexti og skatta (EBIT) fyrir breytingum á sölu, að því gefnu að allar aðrar breytur haldist stöðugar. DOL hlutfallið hjálpar greiningaraðilum að ákvarða hvaða áhrif allar breytingar á sölu munu hafa á tekjur fyrirtækisins.

Rekstrarábyrgð mælir fastan kostnað fyrirtækis sem hlutfall af heildarkostnaði þess. Það er notað til að meta jöfnunarpunkt fyrirtækis - þar sem salan er nógu mikil til að greiða fyrir allan kostnað og hagnaðurinn er enginn. Fyrirtæki með mikla rekstrarábyrgð er með stórt hlutfall af föstum kostnaði — sem þýðir að mikil söluaukning getur leitt til stórfelldra breytinga á hagnaði. Fyrirtæki með lága rekstrarábyrgð er með stórt hlutfall af breytilegum kostnaði — sem þýðir að það fær minni hagnað á hverri sölu, en þarf ekki að auka sölu eins mikið til að standa undir lægri fasta kostnaði.

Dæmi um hvernig á að nota gráðu rekstraráhrifa

Sem ímyndað dæmi, segjum að fyrirtæki X hafi $500.000 í sölu á ári eitt og $600.000 í sölu á ári tvö. Árið eitt var rekstrarkostnaður félagsins $150.000, en árið tvö var rekstrarkostnaður $175.000.

$\begin &\text{Ár eitt }EBIT = $500.000 - $150.000 = $350.000 \ &\text{Ár tvö }EBIT = $600.000 - $175.000 = $425.000 }</{end>jafnað$

Næst er prósentubreyting á EBIT-gildum og prósentubreyting á sölutölum reiknuð sem:

$\ byrja{jafnað} % \text{ breyting á }EBIT &= ($425.000 \div $350.000) - 1 \ &= 21.43% \ % \text{ breyting á sölu} &= (\ $600.000 \div $500.000) -1 \ &= 20% \ \end$

Að lokum er DOL hlutfallið reiknað sem:

$\begin DOL &= \frac{% \text{ breyting á rekstrartekjum}}{% \text{ breyting á sala}} \ &= \frac{21.43%}{ 20%} \ &= 1.0714 \ \end$

Mismunurinn á milli gráðu rekstraráhrifa og gráðu samsettrar skuldsetningar

Stig sameinaðrar skuldsetningar (DCL) eykur gráðu rekstrarskuldbindingar til að fá fyllri mynd af getu fyrirtækis til að skapa hagnað af sölu. Það margfaldar DOL með gráðum fjárhagslegrar skuldsetningar (DFL) vegið með hlutfalli %breytingar á hagnaði á hlut (EPS) yfir %breytingu á sölu:

Þetta hlutfall dregur saman áhrif þess að sameina fjárhagsleg og rekstrarleg skuldsetning og hvaða áhrif þessi samsetning, eða afbrigði af þessari samsetningu, hefur á tekjur fyrirtækisins. Ekki eru öll fyrirtæki að nota bæði rekstrar- og fjárhagslega skuldsetningu, en þessa formúlu er hægt að nota ef þau gera það. Fyrirtæki með tiltölulega mikla skuldsetningu er talin áhættusamari en fyrirtæki með minni samsetta skuldsetningu vegna þess að mikil skuldsetning þýðir fastari kostnað fyrir fyrirtækið.

Hápunktar

Fyrirtæki með mikla rekstrarábyrgð hefur stóran hluta af föstum kostnaði, sem þýðir að mikil söluaukning getur leitt til stórfelldra breytinga á hagnaði.

Mikið rekstraráhrif mælir hversu mikið rekstrartekjur fyrirtækis breytast til að bregðast við breytingu á sölu.

DOL hlutfallið aðstoðar sérfræðingar við að ákvarða áhrif hvers kyns breytinga á sölu á tekjur fyrirtækisins.