विकर्ण फैलाव

एक विकर्ण फैलाव क्या है?

एक विकर्ण प्रसार एक संशोधित कैलेंडर स्प्रेड है जिसमें विभिन्न स्ट्राइक मूल्य शामिल होते हैं । यह एक विकल्प रणनीति है जिसे एक ही प्रकार के दो विकल्पों में एक लंबी और छोटी स्थिति में प्रवेश करके स्थापित किया जाता है- दो कॉल विकल्प या दो पुट विकल्प- लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों और अलग-अलग समाप्ति तिथियों के साथ।

विकल्पों के आधार पर यह रणनीति तेजी या मंदी की ओर झुक सकती है।

एक विकर्ण फैलाव कैसे काम करता है

इस रणनीति को एक विकर्ण प्रसार कहा जाता है क्योंकि यह एक क्षैतिज प्रसार (जिसे समय प्रसार या कैलेंडर प्रसार भी कहा जाता है) को जोड़ती है, जिसमें समाप्ति तिथियों में अंतर और एक ऊर्ध्वाधर प्रसार (मूल्य प्रसार) शामिल होता है, जिसमें स्ट्राइक कीमतों में अंतर शामिल होता है।

क्षैतिज, लंबवत, और विकर्ण फैलाव एक विकल्प ग्रिड पर प्रत्येक विकल्प की स्थिति को संदर्भित करता है। विकल्प स्ट्राइक कीमतों और समाप्ति तिथियों के मैट्रिक्स में सूचीबद्ध होते हैं । लंबवत स्प्रेड रणनीतियों में उपयोग किए जाने वाले विकल्प सभी समान समाप्ति तिथियों के साथ एक ही लंबवत कॉलम में सूचीबद्ध होते हैं। एक क्षैतिज स्प्रेड रणनीति में विकल्प, इस बीच, समान स्ट्राइक कीमतों का उपयोग करते हैं, लेकिन अलग-अलग समाप्ति तिथियों के होते हैं। इसलिए, विकल्प कैलेंडर पर क्षैतिज रूप से व्यवस्थित होते हैं।

विकर्ण स्प्रेड में उपयोग किए जाने वाले विकल्पों में अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति के दिन होते हैं, इसलिए विकल्प को कोट ग्रिड पर तिरछे तरीके से व्यवस्थित किया जाता है।

विकर्ण फैलाव के प्रकार

क्योंकि प्रत्येक विकल्प के लिए अलग-अलग दो कारक हैं, अर्थात् स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि, कई अलग-अलग प्रकार के विकर्ण फैलाव हैं। वे तेजी या मंदी, लंबे या छोटे हो सकते हैं,. और पुट या कॉल का उपयोग कर सकते हैं।

अधिकांश विकर्ण स्प्रेड लंबे समय तक फैलते हैं और केवल आवश्यकता यह है कि धारक लंबी समाप्ति तिथि के साथ विकल्प खरीदता है और छोटी समाप्ति तिथि के साथ विकल्प बेचता है। यह कॉल विकर्णों और विकर्णों को समान रूप से रखने दोनों के लिए सही है।

बेशक, बातचीत भी आवश्यक है। शॉर्ट स्प्रेड के लिए जरूरी है कि धारक छोटी एक्सपायरी खरीदता है और लंबी एक्सपायरी बेचता है।

क्या तय करता है कि लंबी या छोटी रणनीति तेज है या मंदी स्ट्राइक कीमतों का संयोजन है। नीचे दी गई तालिका संभावनाओं को रेखांकित करती है:

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विकर्ण कैलेंडर स्प्रेड कॉन्फ़िगरेशन

एक विकर्ण फैलाव का उदाहरण

उदाहरण के लिए, एक बुलिश लॉन्ग कॉल विकर्ण स्प्रेड में, लंबी समाप्ति तिथि और कम स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प खरीदें और निकट समाप्ति तिथि और उच्च स्ट्राइक मूल्य वाले विकल्प को बेचें। एक उदाहरण एक दिसंबर $20 कॉल विकल्प और एक अप्रैल $25 कॉल की एक साथ बिक्री खरीदना होगा।

विशेष ध्यान

आमतौर पर, ये 1:1 के अनुपात में संरचित होते हैं, और लंबे लंबवत और लंबे कैलेंडर स्प्रेड के परिणाम खाते से डेबिट होते हैं। विकर्ण फैलाव के साथ, स्ट्राइक और समाप्ति के संयोजन अलग-अलग होंगे, लेकिन एक लंबा विकर्ण फैलाव आम तौर पर डेबिट के लिए लगाया जाता है और एक छोटा विकर्ण फैलाव क्रेडिट के रूप में स्थापित किया जाता है ।

इसके अलावा, एक विकर्ण फैलाव का उपयोग करने का सबसे आसान तरीका व्यापार को बंद करना है जब छोटा विकल्प समाप्त हो जाता है। हालांकि, कई व्यापारी रणनीति को "रोल" करते हैं, सबसे अधिक बार समाप्त विकल्प को एक ही स्ट्राइक मूल्य के साथ एक विकल्प के साथ बदलकर, लेकिन लंबे विकल्प (या पहले) की समाप्ति के साथ।

##हाइलाइट

• विकर्ण स्प्रेड व्यापारियों को एक ऐसे व्यापार का निर्माण करने की अनुमति देता है जो समय के प्रभाव को कम करता है, जबकि एक तेजी या मंदी की स्थिति भी लेता है।

• इसे "विकर्ण" स्प्रेड कहा जाता है क्योंकि यह एक क्षैतिज (कैलेंडर) स्प्रेड और एक वर्टिकल स्प्रेड की विशेषताओं को जोड़ता है।

• एक विकर्ण प्रसार एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल (पुट) विकल्प खरीदना (बेचना) शामिल है और एक अलग स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति पर एक दूसरी कॉल (पुट) बेचना और बेचना (खरीदना) शामिल है।