Diagonale Ausbreitung
Was ist eine Diagonalverteilung?
Ein Diagonal-Spread ist ein modifizierter Kalender-Spread mit unterschiedlichen Ausübungspreisen. Es handelt sich um eine Optionsstrategie, die durch gleichzeitiges Eingehen einer Long- und Short-Position in zwei Optionen des gleichen Typs – zwei Call-Optionen oder zwei Put-Optionen –, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und unterschiedlichen Ablaufdaten, aufgebaut wird.
Optionen bullish oder bearish tendieren.
Wie eine Diagonalverteilung funktioniert
Diese Strategie wird Diagonal-Spread genannt, weil sie einen horizontalen Spread (auch Zeit-Spread oder Kalender-Spread genannt), der einen Unterschied in den Ablaufdaten beinhaltet, und einen vertikalen Spread (Preis-Spread) kombiniert, der einen Unterschied in den Ausübungspreisen beinhaltet.
Die Begriffe horizontale, vertikale und diagonale Spreads beziehen sich auf die Positionen jeder Option in einem Optionsraster. Optionen werden in einer Matrix aus Ausübungspreisen und Verfalldaten aufgelistet. Optionen, die in vertikalen Spread-Strategien verwendet werden, sind alle in derselben vertikalen Spalte mit denselben Ablaufdaten aufgeführt. Optionen in einer horizontalen Spread-Strategie verwenden unterdessen dieselben Ausübungspreise, haben aber unterschiedliche Ablaufdaten. Die Optionen sind daher horizontal in einem Kalender angeordnet.
Optionen, die in diagonalen Spreads verwendet werden, haben unterschiedliche Ausübungspreise und Ablauftage, sodass die Optionen diagonal auf dem Kursraster angeordnet sind.
Arten von Diagonalspreads
Da es für jede Option zwei unterschiedliche Faktoren gibt, nämlich den Ausübungspreis und das Ablaufdatum, gibt es viele verschiedene Arten von diagonalen Spreads. Sie können bullish oder bearish, long oder short sein und entweder Puts oder Calls verwenden.
Die meisten diagonalen Spreads sind Long-Spreads und die einzige Voraussetzung ist, dass der Inhaber die Option mit dem längeren Verfallsdatum kauft und die Option mit dem kürzeren Verfallsdatum verkauft. Dies gilt sowohl für Call- Diagonalen als auch für Put- Diagonalen gleichermaßen.
Natürlich ist auch die Umkehrung erforderlich. Short-Spreads erfordern, dass der Inhaber die kürzere Laufzeit kauft und die längere Laufzeit verkauft.
Was entscheidet, ob eine Long- oder Short-Strategie bullish oder bearish ist, ist die Kombination der Ausübungspreise. Die folgende Tabelle zeigt die Möglichkeiten:
TTT
Diagonale Kalender-Spread-Konfigurationen
Beispiel einer Diagonalverteilung
Kaufen Sie beispielsweise in einem bullischen Long-Call-Diagonal-Spread die Option mit dem längeren Verfallsdatum und einem niedrigeren Ausübungspreis und verkaufen Sie die Option mit dem nahen Verfallsdatum und dem höheren Ausübungspreis. Ein Beispiel wäre der Kauf einer 20 $-Call-Option für Dezember und der gleichzeitige Verkauf einer 25 $-Call-Option für April.
Besondere Überlegungen
Typischerweise sind diese in einem Verhältnis von 1:1 strukturiert, und lange vertikale und lange Kalenderspreads führen zu einer Belastung des Kontos. Bei Diagonal-Spreads variieren die Kombinationen von Streiks und Ablaufzeiten, aber ein langer Diagonal-Spread wird im Allgemeinen für eine Belastung und ein kurzer Diagonal-Spread für eine Gutschrift eingerichtet.
Außerdem besteht die einfachste Möglichkeit, einen Diagonalspread zu verwenden, darin, den Trade zu schließen, wenn die kürzere Option ausläuft. Viele Händler "rollen" die Strategie jedoch, meistens indem sie die abgelaufene Option durch eine Option mit demselben Ausübungspreis, aber mit dem Ablauf der längeren Option (oder früher) ersetzen.
Höhepunkte
Diagonale Spreads ermöglichen es Tradern, einen Trade zu konstruieren, der die Auswirkungen der Zeit minimiert und gleichzeitig eine bullische oder bärische Position einnimmt.
Es wird als "diagonaler" Spread bezeichnet, weil es Merkmale eines horizontalen (Kalender-) Spread und eines vertikalen Spread kombiniert.
Ein diagonaler Spread ist eine Optionsstrategie, die den Kauf (Verkauf) einer Call-(Put)-Option zu einem Ausübungspreis und einem Verfall und den Verkauf (Kauf) eines zweiten Call (Put) zu einem anderen Ausübungspreis und Verfall beinhaltet.
