انتشار قطري
ما هو الانتشار القطري؟
السبريد المائل هو انتشار تقويمي معدل يتضمن أسعار إضراب مختلفة. إنها استراتيجية خيارات تم إنشاؤها عن طريق الدخول في وقت واحد في مركز طويل وقصير في خيارين من نفس النوع - خياران من خيارات الشراء أو خياران من خيارات البيع - ولكن مع أسعار تنفيذ مختلفة وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
يمكن أن تميل هذه الإستراتيجية إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي ، اعتمادًا على الهيكل والخيارات المستخدمة.
كيف يعمل الانتشار القطري
تسمى هذه الإستراتيجية بالانتشار القطري لأنها تجمع بين انتشار أفقي (يسمى أيضًا انتشار الوقت أو انتشار التقويم) ، والذي يتضمن اختلافًا في تواريخ انتهاء الصلاحية ، وسبريد عمودي (انتشار السعر) ، والذي يتضمن اختلافًا في أسعار الإضراب.
تشير المصطلحات الأفقية والعمودية والقطرية إلى مواضع كل خيار على شبكة الخيارات. يتم سرد الخيارات في مصفوفة أسعار التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية. يتم سرد جميع الخيارات المستخدمة في استراتيجيات الانتشار الرأسي في نفس العمود الرأسي بنفس تواريخ انتهاء الصلاحية. في هذه الأثناء ، تستخدم الخيارات في إستراتيجية فروق الأسعار الأفقية نفس أسعار التنفيذ ، ولكن لها تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. لذلك ، يتم ترتيب الخيارات أفقياً في التقويم.
تحتوي الخيارات المستخدمة في فروق الأسعار القطرية على أسعار إضراب مختلفة وأيام انتهاء صلاحية ، لذلك يتم ترتيب الخيارات قطريًا على شبكة الأسعار.
<! - 74752D0BA7D2646026FD39CA8EB419C6 ->
أنواع الفروق القطرية
نظرًا لوجود عاملين مختلفين لكل خيار ، وهما سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية ، فهناك العديد من أنواع الفروق القطرية المختلفة. يمكن أن تكون صعودية أو هبوطية ، طويلة أو قصيرة ، وتستخدم إما عمليات البيع أو الشراء.
معظم الفروق القطرية هي فروق أسعار طويلة والشرط الوحيد هو أن يشتري المالك الخيار مع تاريخ انتهاء الصلاحية الأطول ويبيع الخيار مع تاريخ انتهاء الصلاحية الأقصر. هذا صحيح لكل من أقطار الاستدعاء ووضع الأقطار على حد سواء.
بالطبع ، العكس مطلوب أيضًا. تتطلب فروق الأسعار القصيرة أن يشتري صاحب فترة الصلاحية الأقصر ويبيع فترة الصلاحية الأطول.
ما يقرر ما إذا كانت الإستراتيجية الطويلة أو القصيرة صعودية أو هبوطية هو مزيج من أسعار الإضراب. يوضح الجدول أدناه الاحتمالات:
TTT
تكوينات انتشار التقويم القطري
مثال على انتشار قطري
على سبيل المثال ، في سبريد قطري صاعد طويل الأمد ، قم بشراء الخيار مع تاريخ انتهاء أطول وبسعر إضراب أقل وقم ببيع الخيار مع قرب تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر التنفيذ الأعلى. ومن الأمثلة على ذلك شراء خيار استدعاء بقيمة 20 دولارًا في ديسمبر والبيع المتزامن لمكالمة واحدة في أبريل بقيمة 25 دولارًا.
إعتبارات خاصة
عادةً ما يتم تنظيمها على أساس نسبة 1: 1 ، وينتج عن انتشار التقويم الرأسي الطويل والجدول الزمني الطويل خصم على الحساب. مع فروق الأسعار القطرية ، ستختلف مجموعات الإضرابات وانتهاء الصلاحية ، ولكن يتم وضع سبريد قطري طويل بشكل عام للخصم ويتم إعداد سبريد قطري قصير كائتمان.
أيضًا ، فإن أبسط طريقة لاستخدام فارق النقاط القطري هي إغلاق الصفقة عند انتهاء صلاحية الخيار الأقصر. ومع ذلك ، يقوم العديد من المتداولين "بتدوير" الإستراتيجية ، في أغلب الأحيان عن طريق استبدال الخيار منتهي الصلاحية بخيار بنفس سعر التنفيذ ولكن بانتهاء صلاحية الخيار الأطول (أو قبل ذلك).
يسلط الضوء
تسمح الفروق القطرية للمتداولين ببناء صفقة تقلل من آثار الوقت ، مع اتخاذ موقف صعودي أو هبوطي.
يطلق عليه انتشار "قطري" لأنه يجمع بين ميزات انتشار أفقي (تقويم) وانتشار رأسي.
السبريد القطري هو استراتيجية خيارات تتضمن شراء (بيع) خيار استدعاء (بيع) بسعر تنفيذ واحد وانتهاء صلاحية واحد وبيع (شراء) مكالمة ثانية (بيع) بسعر تنفيذ وانتهاء مختلفين.
