Diagonaalinen leviäminen
Mikä on diagonaalinen leviäminen?
Diagonaalinen ero on muokattu kalenteriero,. joka sisältää erilaisia lakkohintoja. Se on optiostrategia, joka on luotu solmimalla samanaikaisesti pitkä ja lyhyt positio kahdessa samantyyppisessä optiossa – kahdessa osto-optiossa tai kahdessa myyntioptiossa – mutta erilaisilla lunastushinnoilla ja eri päättymispäivillä.
Tämä strategia voi olla nouseva tai laskeva, riippuen rakenteesta ja käytetyistä vaihtoehdoista.
Kuinka diagonaalinen levitys toimii
Tätä strategiaa kutsutaan diagonaaliseksi spreadiksi, koska se yhdistää horisontaalisen spreadin (kutsutaan myös aikaväliksi tai kalenterieroksi), johon liittyy ero vanhenemispäivissä, ja vertikaalisen spreadin (hintaeron), johon liittyy ero hinnoissa.
Termit vaaka-, pysty- ja diagonaaliset leviämät viittaavat kunkin vaihtoehdon sijaintiin asetusruudukossa. Vaihtoehdot on lueteltu lakkohintojen ja vanhenemispäivien matriisissa. Pystyhajautusstrategioissa käytetyt vaihtoehdot on lueteltu samassa pystysuorassa sarakkeessa samoilla vanhentumispäivillä. Horisontaalisen hajautusstrategian vaihtoehdot käyttävät samoja lakkohintoja, mutta niillä on eri voimassaolopäivä. Vaihtoehdot on siis järjestetty vaakasuoraan kalenteriin.
Diagonaalispreadissa käytetyillä optioilla on erilaiset toteutushinnat ja vanhenemispäivät, joten optiot on järjestetty vinottain tarjousruudukkoon.
Diagonaalisten leviämien tyypit
Koska jokaisessa vaihtoehdossa on kaksi eri tekijää, nimittäin toteutushinta ja viimeinen voimassaolopäivä, diagonaalieroja on monia erilaisia. Ne voivat olla nousevia tai laskevia, pitkiä tai lyhyitä,. ja ne voivat käyttää joko putoamista tai kutsuja.
Useimmat diagonaaliset spreadit ovat pitkiä ja ainoa vaatimus on, että haltija ostaa pidemmän erääntymispäivän omaavan option ja myy lyhyemmän voimassaoloajan. Tämä pätee sekä kutsudiagonaaleihin että laitteisiin.
Tietysti vaaditaan myös päinvastaista. Lyhyet erot edellyttävät, että haltija ostaa lyhyemmän voimassaoloajan ja myy pidemmän voimassaoloajan.
Se, mikä ratkaisee sen, onko pitkä vai lyhyt strategia nouseva vai laskeva, on lakkohintojen yhdistelmä. Alla olevassa taulukossa esitetään mahdollisuudet:
TTT
Diagonaalisen kalenterin levitysmääritykset
Esimerkki diagonaalisesta levityksestä
Esimerkiksi nousevassa pitkän oston diagonaalispreadissa osta optio, jonka voimassaoloaika on pidempi ja jolla on alhaisempi toteutushinta, ja myy optio, jonka voimassaoloaika on lähellä ja jonka lunastushinta on korkeampi. Esimerkkinä voisi olla ostaa yksi joulukuun 20 dollarin osto-optio ja samanaikaisesti myydä yksi huhtikuun 25 dollarin puhelu.
Erityisiä huomioita
Tyypillisesti nämä rakentuvat 1:1-suhteeseen, ja pitkä pystysuora ja pitkä kalenteriero johtaa veloituksen tilille. Diagonaalisissa eroissa varoitusten ja vanhenemisen yhdistelmät vaihtelevat, mutta veloitusta varten käytetään yleensä pitkää diagonaalieroa ja lyhyt diagonaaliero määritetään hyvitykseksi.
Myös yksinkertaisin tapa käyttää diagonaalista spreadia on sulkea kauppa, kun lyhyempi vaihtoehto vanhenee. Kuitenkin monet kauppiaat "rullaavat" strategiaa, useimmiten korvaamalla vanhentuneen vaihtoehdon optiolla, jolla on sama toteutushinta, mutta pidemmän vaihtoehdon päättyessä (tai aikaisemmin).
##Kohokohdat
Diagonaaliset spreadit antavat kauppiaille mahdollisuuden rakentaa kaupan, joka minimoi ajan vaikutukset ja ottaa samalla nousevan tai laskevan aseman.
Sitä kutsutaan "diagonaaliseksi" leviämiseksi, koska siinä yhdistyvät vaakasuuntaisen (kalenteri) ja pystysuoran leviämisen ominaisuudet.
Diagonaalinen spread on optiostrategia, johon kuuluu osto-option ostaminen (myyminen) yhdellä merkintähinnalla ja yhdellä voimassaoloajalla ja toisen osto-option (osto) myyminen (osta) eri lunastushinnalla ja erääntymisellä.
