diyagonal yayılma
Çapraz Yayılım Nedir?
Çapraz spread, farklı kullanım fiyatlarını içeren değiştirilmiş bir takvim spreadidir. Aynı tipte iki alım opsiyonunda veya iki satım opsiyonunda aynı anda uzun ve kısa pozisyona girilerek oluşturulan, ancak farklı kullanım fiyatları ve farklı vade tarihlerine sahip bir opsiyon stratejisidir.
Bu strateji, yapıya ve kullanılan seçeneklere bağlı olarak yükseliş veya düşüş eğilimi gösterebilir.
Çapraz Yayılma Nasıl Çalışır?
Bu stratejiye çapraz yayılma denir, çünkü son kullanma tarihlerindeki bir farkı içeren yatay bir yayılmayı (zaman dağılımı veya takvime dayalı yayılma olarak da adlandırılır) ve grev fiyatlarındaki bir farkı içeren dikey bir yayılmayı (fiyat spreadi) birleştirir.
Yatay, dikey ve çapraz yayılma terimleri, seçenekler tablosundaki her seçeneğin konumlarını ifade eder. Seçenekler, kullanım fiyatları ve son kullanma tarihlerinden oluşan bir matriste listelenir . Dikey yayılma stratejilerinde kullanılan seçeneklerin tümü, aynı son kullanma tarihlerine sahip aynı dikey sütunda listelenir. Bu arada yatay yayılma stratejisindeki seçenekler aynı kullanım fiyatlarını kullanır, ancak farklı son kullanma tarihlerine sahiptir. Bu nedenle seçenekler bir takvim üzerinde yatay olarak düzenlenmiştir.
Çapraz spreadlerde kullanılan seçeneklerin kullanım fiyatları ve son kullanma günleri farklıdır, bu nedenle seçenekler, teklif tablosunda çapraz olarak düzenlenir.
Çapraz Yayılma Türleri
Her bir opsiyon için kullanım fiyatı ve son kullanma tarihi olmak üzere farklı iki faktör olduğundan, birçok farklı çapraz spread türü vardır. Yükseliş veya düşüş, uzun veya kısa olabilirler ve put veya çağrıları kullanabilirler.
Çapraz spreadlerin çoğu uzun spreadlerdir ve tek şart, sahibinin daha uzun vadeye sahip opsiyonu satın alması ve vadesi daha kısa olan opsiyonu satmasıdır. Bu, hem köşegenleri çağırmak hem de koymak köşegenleri için geçerlidir.
Tabii ki, sohbet de gereklidir. Kısa spreadler, sahibinin daha kısa vadeyi satın almasını ve daha uzun vadeyi satmasını gerektirir.
Uzun veya kısa bir stratejinin yükseliş mi yoksa düşüş mü olduğuna karar veren şey, kullanım fiyatlarının birleşimidir. Aşağıdaki tablo olasılıkları özetlemektedir:
TTT
Çapraz Takvim Yayılım Yapılandırmaları
Çapraz Yayılma Örneği
Örneğin, bir yükseliş uzun vadeli çapraz yayılımda, vadesi daha uzun olan ve kullanım fiyatı daha düşük olan opsiyonu satın alın ve vadesi yakın ve kullanım fiyatı daha yüksek olan opsiyonu satın. Örnek olarak, bir Aralık 20$'lık arama seçeneği satın almak ve bir Nisan 25$'lık aramanın eş zamanlı satışı verilebilir.
Özel Hususlar
Tipik olarak, bunlar 1:1 oranında yapılandırılmıştır ve uzun dikey ve uzun takvim yayılımı, hesaba borç ödenmesine neden olur. Çapraz spreadlerde, grev ve vade sonu kombinasyonları değişecektir, ancak genellikle bir borç için uzun bir diyagonal spread uygulanır ve kredi olarak kısa bir diyagonal spread belirlenir .
Ayrıca, çapraz spread kullanmanın en basit yolu, daha kısa seçeneğin süresi dolduğunda ticareti kapatmaktır. Bununla birlikte, birçok tüccar, çoğu zaman süresi dolmuş seçeneği aynı kullanım fiyatına sahip ancak daha uzun seçeneğin (veya daha erken) sona ermesiyle bir seçenekle değiştirerek stratejiyi "yönlendirir".
##Öne çıkanlar
Çapraz spreadler, yatırımcıların zamanın etkilerini en aza indiren ve aynı zamanda yükseliş veya düşüş pozisyonu alan bir işlem yapmalarına olanak tanır.
Yatay (takvim) yayılma ve dikey yayılma özelliklerini birleştirdiği için "köşegen" yayılma olarak adlandırılır.
Çapraz spread, bir alım (put) opsiyonunu bir kullanım fiyatı ve bir vade sonunda satın almayı (satmayı) ve farklı bir kullanım fiyatı ve vade sonunda ikinci bir call (put) opsiyonunu satmayı (satın almayı) içeren bir opsiyon stratejisidir.
