Difusão diagonal
O que é um spread diagonal?
Um spread diagonal é um spread de calendário modificado envolvendo diferentes preços de exercício. É uma estratégia de opções estabelecida pela entrada simultânea de uma posição longa e curta em duas opções do mesmo tipo - duas opções de compra ou duas opções de venda - mas com preços de exercício e datas de vencimento diferentes.
Essa estratégia pode ser de alta ou baixa, dependendo da estrutura e das opções utilizadas.
Como funciona um spread diagonal
Essa estratégia é chamada de spread diagonal porque combina um spread horizontal (também chamado de spread de tempo ou spread de calendário), que envolve uma diferença nas datas de vencimento, e um spread vertical (spread de preço), que envolve uma diferença nos preços de exercício.
Os termos spreads horizontais, verticais e diagonais referem-se às posições de cada opção em uma grade de opções. As opções são listadas em uma matriz de preços de exercício e datas de vencimento. As opções usadas nas estratégias de spread vertical estão todas listadas na mesma coluna vertical com as mesmas datas de vencimento. As opções em uma estratégia de spread horizontal, por sua vez, usam os mesmos preços de exercício, mas têm datas de vencimento diferentes. As opções são, portanto, dispostas horizontalmente em um calendário.
As opções usadas em spreads diagonais têm preços de exercício e dias de vencimento diferentes, de modo que as opções são dispostas diagonalmente na grade de cotação.
Tipos de Spreads Diagonais
Como existem dois fatores diferentes para cada opção, ou seja, preço de exercício e data de vencimento, existem muitos tipos diferentes de spreads diagonais. Eles podem ser de alta ou de baixa, longos ou curtos,. e utilizam opções de venda ou de compra.
A maioria dos spreads diagonais são spreads longos e o único requisito é que o titular compre a opção com a data de vencimento mais longa e venda a opção com a data de vencimento mais curta. Isso é verdade tanto para as diagonais de chamada quanto para as diagonais de colocação.
Claro, o inverso também é necessário. Os spreads curtos exigem que o titular compre o vencimento mais curto e venda o vencimento mais longo.
O que decide se uma estratégia longa ou curta é de alta ou baixa é a combinação dos preços de exercício. A tabela abaixo descreve as possibilidades:
TT
Configurações de distribuição de calendário diagonal
Exemplo de um Spread Diagonal
Por exemplo, em um spread diagonal de compra longo de alta, compre a opção com a data de vencimento mais longa e com um preço de exercício mais baixo e venda a opção com a data de vencimento próxima e o preço de exercício mais alto. Um exemplo seria a compra de uma opção de compra de $ 20 em dezembro e a venda simultânea de uma opção de compra de $ 25 em abril.
Considerações Especiais
Normalmente, eles são estruturados em uma proporção de 1:1, e o spread vertical longo e o calendário longo resultam em um débito na conta. Com spreads diagonais, as combinações de strikes e vencimentos variam, mas um spread diagonal longo é geralmente colocado para um débito e um spread diagonal curto é configurado como um crédito.
Além disso, a maneira mais simples de usar um spread diagonal é fechar a negociação quando a opção mais curta expirar. No entanto, muitos traders "rolam" a estratégia, na maioria das vezes substituindo a opção expirada por uma opção com o mesmo preço de exercício, mas com a expiração da opção mais longa (ou anterior).
##Destaques
Os spreads diagonais permitem que os traders construam uma negociação que minimize os efeitos do tempo, ao mesmo tempo em que assume uma posição de alta ou baixa.
É chamado de spread "diagonal" porque combina recursos de um spread horizontal (calendário) e um spread vertical.
Um spread diagonal é uma estratégia de opções que envolve a compra (venda) de uma opção de compra (venda) a um preço de exercício e um vencimento e a venda (compra) de uma segunda opção de compra (venda) a um preço de exercício e vencimento diferentes.
