इक्विटी-लिंक्ड सिक्योरिटी (ईएलकेएस)

इक्विटी-लिंक्ड सिक्योरिटी एक डेट इंस्ट्रूमेंट है जिसमें इक्विटी मार्केट बेंचमार्क से जुड़े वैरिएबल पेमेंट होते हैं। ये प्रतिभूतियां एक वैकल्पिक प्रकार के निश्चित-आय निवेश-संरचित उत्पाद हैं जिन्हें अक्सर बांड के रूप में बनाया जाता है । इक्विटी से जुड़ी प्रतिभूतियों का उपयोग आमतौर पर निजी बाजार कॉर्पोरेट पूंजी वित्तपोषण में किया जाता है और निवेशकों को कॉर्पोरेट पूंजी जुटाने के लिए पेश किया जाता है। जैसे, उनका वित्तीय बाजार एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं होता है।

इक्विटी-लिंक्ड सिक्योरिटी (ईएलकेएस) क्या है?

इक्विटी-लिंक्ड सिक्योरिटीज स्टॉक और बॉन्ड दोनों से मिलती-जुलती हैं। इसलिए हालांकि वे ऋण प्रतिभूतियां हो सकती हैं, इक्विटी से जुड़ी प्रतिभूतियां रिटर्न प्रदान करती हैं जो किसी प्रकार के अंतर्निहित इक्विटी से जुड़ी होती हैं- इसलिए नाम। यह इक्विटी आम तौर पर एक सामान्य स्टॉक है । इसका मतलब है कि रिटर्न अंतर्निहित स्टॉक के ऊपर और नीचे की गतिविधियों से जुड़ा हुआ है।

ईएलकेएस आम तौर पर एक साल की अवधि के भीतर परिपक्व होता है। वे जो प्रतिफल देते हैं वह आम तौर पर अंतर्निहित प्रतिभूति की तुलना में अधिक होता है। वे परिपक्व होने से पहले निवेशकों को दो भुगतान या वितरण भी करते हैं, यही वजह है कि निवेशक इस प्रकार के निवेश को पसंद करते हैं।

इक्विटी से जुड़ी प्रतिभूतियां आम तौर पर एक वर्ष के भीतर परिपक्व होती हैं।

इक्विटी-लिंक्ड सिक्योरिटी (ईएलकेएस) को समझना

को निवेशकों को ब्याज भुगतान की संरचना के लिए एक वैकल्पिक तरीका प्रदान करती है। एक जारीकर्ता स्टॉक, स्टॉक के समूह या इक्विटी इंडेक्स सहित इक्विटी मार्केट उत्पादों की एक श्रृंखला पर सुरक्षा ब्याज भुगतान को आधार बना सकता है।

वे बेंचमार्क के रिटर्न के एक निर्दिष्ट हिस्से को कैप या भुगतान भी कर सकते हैं। एक बांड के रूप में संरचित एक मानक इक्विटी-लिंक्ड सुरक्षा एक इक्विटी बेंचमार्क से बंधे परिवर्तनीय ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन की वापसी की पेशकश करेगी। ईएलकेएस जारीकर्ता के लिए एक नियंत्रित ब्याज दर उत्पाद प्रदान करता है।

इक्विटी से जुड़ी प्रतिभूतियों के प्रकार

निवेशकों को कुछ अलग-अलग जारीकर्ताओं से ईएलकेएस में निवेश करने का अवसर दिया जा सकता है। वे ईएलकेएस को बाजार से जुड़े के रूप में विज्ञापित भी पा सकते हैं। निम्नलिखित कुछ प्रकार के ईएलकेएस हैं जो बाजार में उपलब्ध हैं ।

###कॉर्पोरेट ईएलकेएस

पूंजी वित्तपोषण के लिए इक्विटी से जुड़ी सुरक्षा पेशकशों के समर्थन के लिए निगम आमतौर पर निवेश बैंकों के साथ काम करते हैं। रॉयल बैंक ऑफ कनाडा (आरबीसी) संरचित वित्त इक्विटी से जुड़ी प्रतिभूतियों का एक प्रमुख स्रोत है। आरबीसी विभिन्न प्रकार के प्रावधानों के साथ इक्विटी से जुड़े सुरक्षा प्रसाद की संरचना के लिए कंपनियों के साथ काम करता है।

बैंक द्वारा ऑफ़र किया गया ELKS

खुदरा निवेशक जमा प्रमाणपत्र के साथ बैंक से इक्विटी से जुड़े सुरक्षा प्रसाद देख सकते हैं। इक्विटी-लिंक्ड सिक्योरिटी किसी भी प्रकार का निवेश हो सकता है जिसमें ब्याज भुगतान इक्विटी बेंचमार्क से जुड़ा हो। यूनियन बैंक अपनी बाजार से जुड़ी सीडी पेशकश के एक घटक के रूप में इक्विटी-लिंक्ड सीडी का विज्ञापन करता है। सीडी पर ब्याज एक इक्विटी इंडेक्स से जुड़ा हुआ है। न्यूनतम निवेश $4,000 है।

###बाजार से जुड़ी प्रतिभूतियां

बाजार बेंचमार्क से जुड़े भुगतान वाली प्रतिभूतियां पूरे निवेश उद्योग में पेश की जाती हैं। बाजार से जुड़ी सुरक्षा में किसी भी प्रकार के बाजार बेंचमार्क से जुड़े भुगतान हो सकते हैं। एक जारीकर्ता एक इक्विटी बेंचमार्क के आधार पर भुगतान करने के लिए बाजार से जुड़ी सुरक्षा की संरचना कर सकता है। वे किसी अन्य बाजार बेंचमार्क जैसे सोना या मुद्रा का भी उपयोग कर सकते हैं ।

सुरक्षा जारीकर्ता के लिए, बाजार से जुड़े उत्पाद एक निर्दिष्ट बेंचमार्क चुनकर निवेशक को भुगतान को नियंत्रित करने का अवसर प्रदान करते हैं। निवेशकों के लिए, वे बेंचमार्क में ही निवेश करने का एक आसान विकल्प पेश कर सकते हैं। सोने से जुड़ी सीडी में एक निवेशक आम तौर पर सोने के समान रिटर्न की दर अर्जित करना चाहता है। जारीकर्ता कई तरह से बाजार से जुड़े उत्पादों की संरचना कर सकते हैं। बाजार से जुड़े उत्पादों को भी तरल नहीं माना जाता है और निवेश की अवधि के दौरान व्यापार योग्य या दंड के बिना रिडीम करने योग्य नहीं है।

##हाइलाइट

• उन्हें निवेशकों को पेश किया जाता है ताकि जारीकर्ता पूंजी जुटा सके।

• ईएलकेएस आम तौर पर एक साल की अवधि के भीतर परिपक्व होता है और आम तौर पर अंतर्निहित सुरक्षा की तुलना में अधिक प्रतिफल का भुगतान करता है।

• ये प्रतिभूतियां एक वैकल्पिक प्रकार के निश्चित-आय निवेश-संरचित उत्पाद हैं जिन्हें अक्सर बांड के रूप में बनाया जाता है।

• एक इक्विटी-लिंक्ड सिक्योरिटी एक डेट इंस्ट्रूमेंट है जिसमें इक्विटी मार्केट बेंचमार्क से जुड़े परिवर्तनीय भुगतान होते हैं।

• कुछ प्रकार के ईएलकेएस में कॉरपोरेट, बैंक-प्रस्तावित और बाजार से जुड़े शामिल हैं।

##सामान्य प्रश्न

इक्विटी से जुड़ी प्रतिभूतियों के उदाहरण क्या हैं?

ईएलकेएस के कुछ उदाहरण कॉर्पोरेट ईएलकेएस, बैंक-प्रस्तावित ईएलकेएस, और बाजार से जुड़ी प्रतिभूतियां हैं जो जमा प्रमाणपत्र या अन्य उपकरणों के माध्यम से पेश की जाती हैं जो प्रतिभूतियों की एक टोकरी का प्रतिनिधित्व करती हैं।

इक्विटी-लिंक्ड नोट (ईएलएन) कैसे काम करता है?

ELN को स्ट्राइक प्राइस पर खरीदा जाता है, जो कि स्पॉट प्राइस से छूट है। ELN जारीकर्ता निवेशक को स्टॉक तब वितरित करता है जब या यदि स्ट्राइक मूल्य पर पहुंच जाता है।

क्या इक्विटी-लिंक्ड नोट्स इक्विटी सिक्योरिटीज हैं?

इक्विटी से जुड़े नोट अंतर्निहित सुरक्षा के प्रदर्शन से जुड़े रिटर्न का भुगतान करते हैं, जबकि इक्विटी से जुड़ी प्रतिभूतियां एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करती हैं।