Bezpieczeństwo powiązane z kapitałem (ELKS)
Papiery wartościowe powiązane z akcjami to instrument dłużny ze zmiennymi płatnościami powiązanymi z benchmarkiem rynku akcji. Te papiery wartościowe stanowią alternatywny rodzaj inwestycji o stałym dochodzie – produkty strukturyzowane najczęściej tworzone jako obligacje. Papiery wartościowe powiązane z akcjami są zwykle wykorzystywane w finansowaniu kapitału korporacyjnego na rynku prywatnym i są oferowane inwestorom w celu pozyskania kapitału korporacyjnego. Jako takie nie są przedmiotem obrotu na giełdach rynków finansowych.
Co to jest papier wartościowy powiązany z kapitałem (ELKS)?
Papiery wartościowe powiązane z akcjami przypominają zarówno akcje, jak i obligacje. Tak więc, chociaż mogą to być dłużne papiery wartościowe, papiery wartościowe powiązane z akcjami zapewniają zwrot, który jest powiązany z pewną formą bazowego kapitału – stąd ich nazwa. Ten kapitał jest zwykle akcjami zwykłymi. Oznacza to, że zwroty są powiązane z ruchami w górę i w dół akcji bazowych.
Łosie zwykle dojrzewają w ciągu jednego roku. Dochód, jaki płacą, jest zwykle wyższy niż w przypadku bazowego papieru wartościowego. Dokonują również dwóch wypłat lub wypłat dla inwestorów przed osiągnięciem dojrzałości, dlatego inwestorzy preferują tego rodzaju inwestycje.
Papiery wartościowe powiązane z akcjami zwykle zapadają w ciągu jednego roku.
Zrozumienie bezpieczeństwa związanego z kapitałem (ELKS)
Oferta papierów wartościowych powiązanych z akcjami zapewnia korporacjom alternatywny sposób strukturyzowania płatności odsetek dla inwestorów. Emitent może oprzeć płatności odsetek od papierów wartościowych na szeregu produktów rynku akcji, w tym akcjach, grupie akcji lub indeksie akcyjnym.
Mogą również ograniczyć lub zapłacić określoną część zwrotu z benchmarku. Standardowe papiery wartościowe powiązane z akcjami o strukturze obligacji oferowałyby zmienne płatności odsetkowe powiązane z wartością odniesienia akcyjnego oraz zwrot kapitału w terminie zapadalności. ELKS oferuje emitentowi produkt o kontrolowanej stopie procentowej .
Rodzaje papierów wartościowych powiązanych z akcjami
Inwestorzy mogą otrzymać możliwość inwestowania w ELKS od kilku różnych emitentów. Mogą również znaleźć ELKS reklamowane jako powiązane z rynkiem. Oto kilka rodzajów ŁOSI dostępnych na rynku.
###Firmowe ŁOSY
Korporacje zazwyczaj współpracują z bankami inwestycyjnymi w celu wsparcia ofert papierów wartościowych powiązanych z kapitałem w celu finansowania kapitałowego. Royal Bank of Canada (RBC) jest wiodącym źródłem strukturyzowanych papierów wartościowych powiązanych z kapitałem. RBC współpracuje z firmami w celu ustrukturyzowania ofert papierów wartościowych powiązanych z akcjami z różnymi rodzajami postanowień.
Łosie oferowane przez Bank
Inwestorzy indywidualni mogą zobaczyć oferowane przez bank oferty papierów wartościowych powiązanych z akcjami obok certyfikatów depozytowych. Papier wartościowy powiązany z akcjami może być dowolnym rodzajem inwestycji z płatnościami odsetkowymi powiązanymi ze wskaźnikiem akcyjnym. Union Bank reklamuje płyty CD powiązane z akcjami jako jeden z elementów swojej oferty związanej z rynkiem. Oprocentowanie płyt CD jest powiązane z indeksem akcyjnym. Minimalna inwestycja to 4000 USD.
Papiery wartościowe powiązane z rynkiem
Papiery wartościowe z płatnościami powiązanymi z benchmarkiem rynkowym są oferowane w całej branży inwestycyjnej. Papier wartościowy powiązany z rynkiem może mieć płatności powiązane z dowolnym rodzajem benchmarku rynkowego. Emitent może skonstruować papier wartościowy powiązany z rynkiem, aby dokonywać płatności w oparciu o wskaźnik akcyjny. Mogą również korzystać z dowolnego innego benchmarku rynkowego, takiego jak złoto lub waluta.
Dla emitenta papierów wartościowych produkty powiązane z rynkiem dają możliwość kontrolowania płatności na rzecz inwestora poprzez wybór określonego wskaźnika. Inwestorom mogą zaoferować łatwą alternatywę dla inwestowania w sam benchmark. Inwestor w CD powiązany ze złotem generalnie dążyłby do uzyskania takiej samej stopy zwrotu jak złoto. Emitenci mogą kształtować produkty powiązane z rynkiem na wiele sposobów. Wiadomo również, że produkty powiązane z rynkiem są niepłynne i nie można ich handlować ani wymieniać bez kary w trakcie trwania inwestycji.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Są oferowane inwestorom, aby emitent mógł pozyskać kapitał.
Łosie zwykle zapadają w ciągu jednego roku i zwykle przynoszą wyższe zyski niż papiery wartościowe bazowe.
Te papiery wartościowe są alternatywnym rodzajem inwestycji o stałym dochodzie – produkty strukturyzowane najczęściej tworzone jako obligacje.
Papiery wartościowe powiązane z akcjami to instrument dłużny ze zmiennymi płatnościami powiązanymi z benchmarkiem rynku akcji.
Niektóre rodzaje ELKS obejmują korporacyjne, oferowane przez banki i powiązane z rynkiem.
##FAQ
Jakie są przykłady papierów wartościowych powiązanych z akcjami?
Niektóre przykłady ELKS to korporacyjne ELKS, oferowane przez banki ELKS i papiery wartościowe powiązane z rynkiem oferowane za pośrednictwem certyfikatów depozytowych lub innych instrumentów reprezentujących koszyk papierów wartościowych.
Jak działają obligacje powiązane z akcjami (ELN)?
ELN są kupowane po cenie wykonania, która jest zniżką do ceny spot. Emitent ELN dostarcza akcje inwestorowi po osiągnięciu ceny wykonania.
Czy obligacje powiązane z akcjami są udziałowymi papierami wartościowymi?
Obligacje powiązane z akcjami przynoszą zwroty powiązane z wynikami bazowego papieru wartościowego, podczas gdy papiery wartościowe powiązane z akcjami przynoszą stałą stopę procentową.
