Aktiengebundenes Wertpapier (ELKS)
Ein aktiengebundenes Wertpapier ist ein Schuldinstrument mit variablen Zahlungen, das an eine Aktienmarkt-Benchmark gekoppelt ist. Diese Wertpapiere sind eine alternative Art der festverzinslichen Anlage – strukturierte Produkte, die meistens als Anleihen aufgelegt werden. Aktiengebundene Wertpapiere werden in der Regel in Unternehmenskapitalfinanzierungen auf dem Privatmarkt verwendet und Anlegern zur Beschaffung von Unternehmenskapital angeboten. Sie werden daher nicht an Finanzmarktbörsen gehandelt.
Was ist ein aktiengebundenes Wertpapier (ELKS)?
Aktiengebundene Wertpapiere ähneln sowohl Aktien als auch Anleihen. Obwohl es sich um Schuldtitel handeln kann, bieten aktiengebundene Wertpapiere Renditen, die an eine Art zugrunde liegendes Eigenkapital gebunden sind – daher der Name. Dieses Eigenkapital ist normalerweise eine Stammaktie. Das bedeutet, dass die Renditen an die Aufwärts- und Abwärtsbewegungen der zugrunde liegenden Aktie gekoppelt sind.
ELKS reifen normalerweise innerhalb eines Jahres. Die Rendite, die sie zahlen, ist normalerweise höher als die des zugrunde liegenden Wertpapiers. Sie leisten auch zwei Auszahlungen oder Ausschüttungen an die Anleger, bevor sie fällig werden, weshalb Anleger diese Art von Investitionen bevorzugen.
Aktiengebundene Wertpapiere sind normalerweise innerhalb eines Jahres fällig.
Equity-Linked Security (ELKS) verstehen
Ein aktiengebundenes Wertpapierangebot bietet Unternehmen eine alternative Möglichkeit, Zinszahlungen an Investoren zu strukturieren. Ein Emittent kann Zinszahlungen für Wertpapiere auf eine Reihe von Aktienmarktprodukten stützen, darunter eine Aktie, eine Gruppe von Aktien oder einen Aktienindex.
Sie können auch einen bestimmten Teil der Rendite der Benchmark begrenzen oder zahlen. Ein standardmäßiges aktiengebundenes Wertpapier, das als Anleihe strukturiert ist, bietet variable Zinszahlungen, die an eine Aktien- Benchmark gebunden sind, und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit. ELKS bietet ein kontrolliertes Zinsprodukt für den Emittenten an.
Arten von aktiengebundenen Wertpapieren
Anlegern kann die Möglichkeit geboten werden, in ELKS von einigen verschiedenen Emittenten zu investieren. Sie finden möglicherweise auch ELKS, die als marktgebunden beworben werden. Im Folgenden sind einige Arten von ELKS aufgeführt, die auf dem Markt erhältlich sind.
Unternehmen Elche
Unternehmen arbeiten in der Regel mit Investmentbanken zusammen, um Unterstützung bei der Strukturierung aktiengebundener Wertpapierangebote für die Kapitalfinanzierung zu erhalten. Die Royal Bank of Canada (RBC) ist eine führende Quelle für strukturierte aktiengebundene Finanztitel. RBC arbeitet mit Unternehmen zusammen, um aktiengebundene Wertpapierangebote mit verschiedenen Arten von Bestimmungen zu strukturieren.
Von der Bank angebotene ELCHE
Kleinanleger können neben Einlagenzertifikaten auch aktiengebundene Wertpapierangebote einer Bank sehen. Ein aktiengebundenes Wertpapier kann jede Art von Anlage sein, bei der Zinszahlungen an eine Aktien-Benchmark gebunden sind. Die Union Bank bewirbt aktiengebundene CDs als eine Komponente ihres marktgebundenen CD-Angebots. Die Verzinsung der CDs ist an einen Aktienindex gekoppelt. Die Mindestanlage beträgt 4.000 $.
Marktgebundene Wertpapiere
Wertpapiere mit Zahlungen, die an eine Marktbenchmark gekoppelt sind, werden in der gesamten Investmentbranche angeboten. Bei einem marktgebundenen Wertpapier können Zahlungen an jede Art von Marktbenchmark gekoppelt sein. Ein Emittent könnte ein marktgebundenes Wertpapier strukturieren, um Zahlungen auf der Grundlage einer Aktien-Benchmark zu leisten. Sie können auch andere Marktbenchmarks wie Gold oder Währungen verwenden.
Für den Wertpapieremittenten bieten marktgebundene Produkte die Möglichkeit, die Auszahlung an den Anleger durch die Wahl einer vorgegebenen Benchmark zu steuern. Für Anleger können sie eine einfache Alternative zur Investition in die Benchmark selbst bieten. Ein Anleger in eine mit Gold verbundene CD würde im Allgemeinen versuchen, die gleiche Rendite wie Gold zu erzielen. Emittenten können marktgebundene Produkte auf vielfältige Weise strukturieren. Marktgebundene Produkte sind außerdem dafür bekannt, dass sie illiquide und während der Anlagedauer nicht handelbar oder rückzahlbar sind.
Höhepunkte
Sie werden Anlegern angeboten, damit der Emittent Kapital aufnehmen kann.
ELKS werden normalerweise innerhalb eines Jahres fällig und zahlen normalerweise höhere Renditen als die des zugrunde liegenden Wertpapiers.
Diese Wertpapiere sind eine alternative Art der festverzinslichen Anlage – strukturierte Produkte, die meistens als Anleihen aufgelegt werden.
Ein aktiengebundenes Wertpapier ist ein Schuldinstrument mit variablen Zahlungen, das an eine Aktienmarkt-Benchmark gekoppelt ist.
Einige Arten von ELKS umfassen unternehmenseigene, von Banken angebotene und marktgebundene.
FAQ
Was sind Beispiele für aktiengebundene Wertpapiere?
Einige Beispiele für ELKS sind Unternehmens-ELKS, von Banken angebotene ELKS und marktgebundene Wertpapiere, die über Einlagenzertifikate oder andere Instrumente angeboten werden, die einen Wertpapierkorb darstellen.
Wie funktioniert eine Equity-Linked Note (ELN)?
ELNs werden zu einem Ausübungspreis gekauft, der einen Abschlag auf den Spotpreis darstellt. Der ELN-Emittent liefert die Aktie an den Anleger, wenn oder falls der Ausübungspreis erreicht ist.
Sind aktiengebundene Schuldverschreibungen Aktienwerte?
Aktiengebundene Schuldverschreibungen zahlen Renditen, die an die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Wertpapiers gebunden sind, während aktiengebundene Wertpapiere einen festen Zinssatz zahlen.
