Titoli legati ad azioni (ELKS)

Un titolo legato ad azioni è uno strumento di debito con pagamenti variabili collegato a un benchmark del mercato azionario. Questi titoli sono un tipo alternativo di investimento a reddito fisso: prodotti strutturati spesso creati come obbligazioni. I titoli legati ad azioni sono solitamente utilizzati nei finanziamenti di capitali aziendali del mercato privato e sono offerti agli investitori per raccogliere capitale aziendale. In quanto tali, non sono scambiati nelle borse dei mercati finanziari.

Che cos'è un titolo legato ad azioni (ELKS)?

I titoli legati ad azioni assomigliano sia alle azioni che alle obbligazioni. Quindi, sebbene possano essere titoli di debito, i titoli legati ad azioni forniscono rendimenti legati a una qualche forma di azioni sottostante,. da cui il nome. Questa equità è normalmente un'azione ordinaria. Ciò significa che i rendimenti sono legati ai movimenti al rialzo e al ribasso del titolo sottostante.

ELKS normalmente matura entro un anno. Il rendimento che pagano è normalmente superiore a quello del titolo sottostante. Effettuano anche due pagamenti o distribuzioni agli investitori prima che maturino, motivo per cui gli investitori preferiscono questo tipo di investimenti.

I titoli equity-linked hanno scadenza di norma entro un anno.

Capire la sicurezza legata alle azioni (ELKS)

Un'offerta di titoli legati ad azioni offre alle società un modo alternativo per strutturare i pagamenti degli interessi agli investitori. Un emittente può basare i pagamenti degli interessi su titoli su una gamma di prodotti del mercato azionario, tra cui un'azione, un gruppo di azioni o un indice azionario.

Possono anche limitare o pagare una parte specifica del rendimento del benchmark. Un titolo legato ad azioni standard strutturato come un'obbligazione offrirebbe pagamenti di interessi variabili legati a un benchmark azionario e il ritorno del capitale alla scadenza. ELKS offre un prodotto a tasso di interesse controllato per l'emittente.

Tipi di titoli legati ad azioni

Agli investitori può essere offerta l'opportunità di investire in ELKS da alcuni emittenti diversi. Potrebbero anche trovare ELKS pubblicizzato come collegato al mercato. Di seguito sono riportati alcuni tipi di ELKS disponibili sul mercato.

ELKS aziendali

Le società in genere collaborano con le banche di investimento per il supporto alla strutturazione di offerte di titoli legati ad azioni per il finanziamento di capitale. La Royal Bank of Canada (RBC) è una delle principali fonti di titoli legati ad azioni di finanza strutturata . RBC collabora con le aziende per strutturare offerte di titoli legati ad azioni con vari tipi di disposizioni.

ELKS offerto dalla banca

Gli investitori al dettaglio possono vedere offerte di titoli legati ad azioni di una banca insieme a certificati di deposito. Un titolo legato ad azioni può essere qualsiasi tipo di investimento con pagamenti di interessi legati a un benchmark azionario. Union Bank pubblicizza i CD legati ad azioni come una componente della loro offerta di CD legati al mercato. L'interesse sui CD è legato a un indice azionario. L'investimento minimo è di $ 4.000.

Titoli legati al mercato

I titoli con pagamenti legati a un benchmark di mercato sono offerti in tutto il settore degli investimenti. Un titolo legato al mercato può avere pagamenti collegati a qualsiasi tipo di benchmark di mercato. Un emittente potrebbe strutturare un titolo legato al mercato per effettuare pagamenti in base a un benchmark azionario. Possono anche utilizzare qualsiasi altro benchmark di mercato come l'oro o la valuta.

Per l'emittente di titoli, i prodotti market-linked offrono l'opportunità di controllare il pagamento all'investitore scegliendo un benchmark specifico. Per gli investitori, possono offrire una facile alternativa all'investimento nel benchmark stesso. Un investitore in un CD legato all'oro cercherebbe generalmente di guadagnare lo stesso tasso di rendimento dell'oro. Gli emittenti possono strutturare i prodotti legati al mercato in numerosi modi. I prodotti legati al mercato sono anche noti per essere illiquidi e non negoziabili o rimborsabili senza penali durante la durata dell'investimento.

Mette in risalto

Sono offerti agli investitori in modo che l'emittente possa raccogliere capitali.
ELKS normalmente scade entro un anno e normalmente paga rendimenti superiori a quelli del titolo sottostante.
Questi titoli sono un tipo alternativo di investimento a reddito fisso: prodotti strutturati spesso creati come obbligazioni.
Un titolo equity-linked è uno strumento di debito con pagamenti variabili legato a un benchmark del mercato azionario.
Alcuni tipi di ELKS includono società, offerte bancarie e legate al mercato.

FAQ

Quali sono esempi di titoli legati ad azioni?

Alcuni esempi di ELKS sono ELKS aziendali, ELKS offerti dalle banche e titoli legati al mercato offerti tramite certificati di deposito o altri strumenti che rappresentano un paniere di titoli.

Come funziona un ELN (Equity-Linked Note)?

Gli ELN vengono acquistati a un prezzo di esercizio, che è uno sconto rispetto al prezzo spot. L'emittente ELN consegna il titolo all'investitore quando o se viene raggiunto il prezzo di esercizio.

I titoli legati ad azioni sono titoli azionari?

I titoli equity-linked pagano rendimenti legati alla performance del titolo sottostante, mentre i titoli equity-linked pagano un tasso di interesse fisso.