Equity-Linked Security (ELKS)
Et aksjerelatert verdipapir er et gjeldsinstrument med variable betalinger knyttet til en referanseindeks i aksjemarkedet. Disse verdipapirene er en alternativ type renteinvesteringer – strukturerte produkter som oftest opprettes som obligasjoner. Egenkapitaltilknyttede verdipapirer brukes vanligvis i privat markedsfinansiering av bedriftskapital og tilbys investorer for å skaffe bedriftskapital. Som sådan omsettes de ikke på finansmarkedsbørser.
Hva er et aksjetilknyttet verdipapir (ELKS)?
Aksjerelaterte verdipapirer ligner både aksjer og obligasjoner. Så selv om de kan være gjeldspapirer, gir aksjerelaterte verdipapirer avkastning som er knyttet til en eller annen form for underliggende egenkapital – derav navnet. Denne egenkapitalen er normalt en vanlig aksje. Dette betyr at avkastningen er knyttet til bevegelsene oppover og nedover i den underliggende aksjen.
ELKS forfaller normalt innen en ettårsperiode. Avkastningen de betaler er normalt høyere enn det underliggende verdipapiret. De foretar også to utbetalinger eller distribusjoner til investorer før de forfaller, og det er grunnen til at investorer foretrekker denne typen investeringer.
Aksjerelaterte verdipapirer forfaller normalt innen ett år.
Understanding Equity-Linked Security (ELKS)
Et aksjerelatert verdipapirtilbud gir selskaper en alternativ måte å strukturere rentebetalinger til investorer på. En utsteder kan basere sikkerhetsrentebetalinger på en rekke aksjemarkedsprodukter, inkludert en aksje, en gruppe aksjer eller en aksjeindeks.
De kan også begrense eller betale en spesifisert del av referanseindeksens avkastning. Et standard aksjerelatert verdipapir strukturert som en obligasjon vil tilby variable rentebetalinger knyttet til en aksjereferanse og avkastning på hovedstolen ved forfall. ELKS tilbyr et kontrollert renteprodukt for utstederen.
Typer aksjerelaterte verdipapirer
Investorer kan bli tilbudt muligheten til å investere i ELKS fra noen få forskjellige utstedere. De kan også finne ELKS annonsert som markedstilknyttet. Følgende er noen få typer ELKS som er tilgjengelige på markedet.
###Bedrifts-ELKS
Selskaper samarbeider vanligvis med investeringsbanker for støtte til aksjetilknyttede verdipapirtilbud for kapitalfinansiering. Royal Bank of Canada (RBC) er en ledende kilde til aksjerelaterte verdipapirer med strukturert finans . RBC samarbeider med selskaper for å strukturere aksjetilknyttede verdipapirtilbud med ulike typer avsetninger.
Bank-tilbud ELKS
Detaljinvestorer kan se aksjerelaterte verdipapirtilbud fra en bank sammen med innskuddsbevis. Et aksjerelatert verdipapir kan være enhver type investering med rentebetalinger knyttet til en aksjereferanse. Union Bank annonserer egenkapitaltilknyttede CD-er som en del av deres markedstilknyttede CD-tilbud. Renten på CD-ene er knyttet til en aksjeindeks. Minimumsinvesteringen er $4000.
###Marked-Linked Securities
Verdipapirer med betalinger knyttet til en markedsreferanse tilbys på tvers av investeringsbransjen. Et markedstilknyttet verdipapir kan ha betalinger knyttet til enhver type markedsreferanse. En utsteder kan strukturere et markedstilknyttet verdipapir for å foreta betalinger basert på en aksjereferanse. De kan også bruke en hvilken som helst annen markedsreferanse som gull eller valuta.
For verdipapirutsteder gir markedstilknyttede produkter muligheten til å kontrollere betalingen til investor ved å velge en spesifisert referanseindeks. For investorer kan de tilby et enkelt alternativ til å investere i selve referansen. En investor i en gull-linket CD vil generelt søke å tjene samme avkastning som gull. Utstedere kan strukturere markedstilknyttede produkter på mange måter. Markedskoblede produkter er også kjent for å være illikvide og ikke omsettelige eller innløselige uten straff under investeringens varighet.
##Høydepunkter
– De tilbys investorer slik at utsteder kan skaffe kapital.
- ELKS forfaller normalt innen en ettårsperiode og betaler normalt høyere avkastning enn det underliggende verdipapiret.
– Disse verdipapirene er en alternativ type renteinvesteringer – strukturerte produkter som oftest opprettes som obligasjoner.
Et aksjerelatert verdipapir er et gjeldsinstrument med variable betalinger knyttet til en referanseindeks i aksjemarkedet.
Noen typer ELKS inkluderer bedrifter, banktilbyrde og markedstilknyttede.
##FAQ
Hva er eksempler på aksjerelaterte verdipapirer?
Noen eksempler på ELKS er bedrifts-ELKS, banktilbyde ELKS og markedstilknyttede verdipapirer som tilbys gjennom innskuddsbevis eller andre instrumenter som representerer en kurv av verdipapirer.
Hvordan fungerer en ELN (Equity-Linked Note)?
ELN-er kjøpes til en strike-pris, som er en rabatt på spotprisen. ELN-utstederen leverer aksjen til investoren når eller hvis innløsningskursen er nådd.
Er Equity-Linked Notes Equity Securities?
Equity-linked notes gir avkastning knyttet til utviklingen av det underliggende verdipapiret, mens aksjerelaterte verdipapirer betaler en fast rente.
