Titres liés à des actions (ELKS)

Un titre lié à des actions est un instrument de dette dont les paiements variables sont liés à un indice de référence du marché des actions. Ces titres constituent un type alternatif de placement à revenu fixe, c'est-à-dire des produits structurés créés le plus souvent sous forme d' obligations. Les titres liés à des actions sont généralement utilisés dans les financements de capital d'entreprise sur le marché privé et sont proposés aux investisseurs pour lever des capitaux d'entreprise. En tant que tels, ils ne sont pas négociés sur les bourses des marchés financiers.

Qu'est-ce qu'un titre lié à des actions (ELKS) ?

Les titres liés à des actions ressemblent à la fois aux actions et aux obligations. Ainsi, bien qu'il s'agisse de titres de créance, les titres liés à des actions offrent des rendements liés à une certaine forme d' actions sous- jacentes , d'où leur nom. Cette équité est normalement une action ordinaire. Cela signifie que les rendements sont liés aux mouvements à la hausse et à la baisse de l'action sous-jacente.

Les ELKS arrivent normalement à maturité dans un délai d'un an. Le rendement qu'ils paient est normalement supérieur à celui du titre sous-jacent. Ils effectuent également deux versements ou distributions aux investisseurs avant leur échéance, c'est pourquoi les investisseurs préfèrent ce type d'investissement.

Les titres assimilables à des actions arrivent normalement à échéance dans un délai d'un an.

Comprendre les titres liés à des actions (ELKS)

Une offre de titres liés à des actions offre aux entreprises un autre moyen de structurer les paiements d' intérêts aux investisseurs. Un émetteur peut fonder les paiements des intérêts sur une gamme de produits du marché boursier, y compris une action, un groupe d'actions ou un indice boursier.

Ils peuvent également plafonner ou payer une partie spécifique du rendement de l'indice de référence. Un titre standard lié à des actions structuré comme une obligation offrirait des paiements d'intérêts variables liés à un indice de référence en actions et au remboursement du principal à l'échéance. ELKS offre un produit à taux d'intérêt contrôlé pour l'émetteur.

Types de titres liés à des actions

Les investisseurs peuvent se voir offrir la possibilité d'investir dans ELKS de quelques émetteurs différents. Ils peuvent également trouver des ELKS annoncés comme étant liés au marché. Voici quelques types d' ELKS disponibles sur le marché.

ELKS d'entreprise

Les entreprises travaillent généralement avec des banques d'investissement pour les aider à structurer des offres de titres liés à des actions pour le financement de capitaux. La Banque Royale du Canada (RBC) est l'un des principaux fournisseurs de titres liés à des actions de financement structuré . RBC travaille avec des entreprises pour structurer des offres de titres liés à des actions avec divers types de dispositions.

ELKS offerts par la banque

Les investisseurs particuliers peuvent voir des offres de titres liés à des actions d'une banque aux côtés de certificats de dépôt. Un titre lié à des actions peut être n'importe quel type d'investissement dont les paiements d'intérêts sont liés à un indice de référence d'actions. Union Bank fait de la publicité pour les CD liés à des actions en tant que composante de son offre de CD liés au marché. L'intérêt sur les CD est lié à un indice boursier. L'investissement minimum est de 4 000 $.

Titres liés au marché

Des titres dont les paiements sont liés à un indice de référence du marché sont proposés dans l'ensemble du secteur de l'investissement. Un titre lié au marché peut avoir des paiements liés à tout type de référence de marché. Un émetteur pourrait structurer un titre lié au marché pour effectuer des paiements basés sur un indice de référence des actions. Ils peuvent également utiliser n'importe quel autre indice de référence du marché tel que l'or ou la devise.

Pour l'émetteur de titres, les produits liés au marché offrent la possibilité de contrôler le paiement à l'investisseur en choisissant un indice de référence spécifié. Pour les investisseurs, ils peuvent offrir une alternative simple à l'investissement dans l'indice de référence lui-même. Un investisseur dans un CD lié à l'or chercherait généralement à obtenir le même taux de rendement que l'or. Les émetteurs peuvent structurer des produits liés au marché de nombreuses manières. Les produits liés au marché sont également connus pour être illiquides et non négociables ou remboursables sans pénalité pendant la durée de l'investissement.

Points forts

Ils sont proposés aux investisseurs afin que l'émetteur puisse lever des capitaux.
Les ELKS arrivent normalement à échéance dans un délai d'un an et offrent normalement des rendements supérieurs à ceux du titre sous-jacent.
Ces titres constituent un type alternatif de placement à revenu fixe, c'est-à-dire des produits structurés créés le plus souvent sous forme d'obligations.
Un titre indexé sur actions est un titre de créance dont les paiements variables sont liés à un indice de référence du marché des actions.
Certains types d'ELKS incluent les entreprises, les banques et les marchés.

FAQ

Quels sont des exemples de titres liés à des actions ?

Quelques exemples d'ELKS sont les ELKS d'entreprise, les ELKS offerts par les banques et les titres liés au marché offerts par le biais de certificats de dépôt ou d'autres instruments qui représentent un panier de titres.

Comment fonctionne un Equity-Linked Note (ELN) ?

Les ELN sont achetés à un prix d'exercice, qui est une remise par rapport au prix au comptant. L'émetteur ELN livre l'action à l'investisseur lorsque ou si le prix d'exercice est atteint.

Les obligations indexées sur actions sont-elles des titres de participation ?

Les obligations liées à des actions rapportent des rendements liés à la performance du titre sous-jacent, tandis que les titres liés à des actions paient un taux d'intérêt fixe.